Introduction : Un nouveau paradigme pour le récit de l'épargne Web3
Dans le marché des cryptomonnaies de 2025, "épargner" n'est plus un concept réservé aux finances traditionnelles. Grâce à la combinaison de contrats intelligents et de modèles économiques basés sur des tokens, le fait pour les utilisateurs de déposer des actifs non utilisés dans des pools de protocoles constitue à la fois un moyen de gestion de patrimoine contre l'inflation et une stratégie clé pour capter des revenus potentiels d'airdrops. Cet article examine 11 protocoles d'épargne populaires n'ayant pas encore émis de jetons, à travers les dimensions de la TVL (valeur totale verrouillée), de la base d'utilisateurs et de l'innovation des protocoles, en analysant leurs mécanismes sous-jacents et leur potentiel de croissance.
Protocole de stablecoin : amélioration des rendements et couverture des risques
Resolv Labs
Positionnement : Agrégateur de rendement de stablecoins de l'écosystème Ethereum
Mécanisme : Après que les utilisateurs ont déposé des stablecoins tels que USDC/USDT, ils peuvent frapper le token de gouvernance du protocole USR et obtenir des récompenses de points en stakant USR, RLP (certificat de liquidité), etc.
Données clés : TVL atteint 420 millions de dollars, couvrant 48 000 adresses indépendantes, dont 6873 détenteurs de $USR et 5102 stakers RLP. Son modèle de rendement par tranche permet aux utilisateurs de choisir une stratégie de staking en fonction de leur appétit pour le risque.
Innovation : Premier jeton encapsulé "wstUSR", supportant la réutilisation des actifs de staking dans des scénarios DeFi inter-chaînes, 952 adresses ont déjà déployé cette stratégie.
Level Protocol
Positionnement : Protocole de rendement sur stablecoins basé sur Ethereum
Mécanisme : Après que les utilisateurs aient déposé des USDC/USDT, des stablecoins générateurs de rendement lvlUSD sont créés, qui peuvent être utilisés pour des scénarios tels que le prêt et le trading à effet de levier.
Points clés des données : la capitalisation boursière en circulation de lvlUSD est de 150 millions de dollars, avec une base d'utilisateurs de 15 000, et le TVL est concentré sur des protocoles de prêt de premier plan comme Aave et Morpho.
Couverture des risques : réduction du risque de décrochage d'un stablecoin unique en diversifiant les actifs sous-jacents (USDC + USDT), avec un rendement annuel stable entre 5 % et 8 %.
Noble XYZ
Position : Émetteur de stablecoins dans l'écosystème Cosmos
Mécanisme : Les utilisateurs mettent en jeu des USDN (stablecoin générateur de rendement) dans le coffre, capturant ainsi le droit à l'allocation future de jetons du protocole via un système de points.
Points clés des données : TVL de 64 millions de dollars, 11 000 adresses participant à la mise en gage du coffre, les règles de points sont liées à la durée et à l'échelle de la mise en gage.
Scalabilité : prévoyez de prendre en charge le staking d'actifs cross-chain, et à l'avenir, potentiellement en lien avec des écosystèmes de nouvelles blockchains émergentes comme Berachain.
Deux, écosystème inter-chaînes et multi-chaînes : nouveau champ de bataille pour la capture de liquidités
BOB Protocol
Positionnement : Protocole de liquidité pour l'ensemble de la chaîne Layer2 de Bitcoin
Mécanisme : prise en charge des dépôts de BTC, d'ETH et de produits dérivés en stablecoin, récompensant les utilisateurs pour leur contribution à la liquidité inter-chaînes via les "points Fusion".
Points saillants des données : TVL de 245 millions de dollars, 552 000 adresses participant à l'extraction de points, établissant un record de taille d'utilisateur pour l'écosystème Bitcoin L2. Son pool de produits dérivés utilise un algorithme à zéro glissement, réduisant les pertes lors de l'échange de gros actifs.
Narration technique : En tant que premier protocole compatible EVM dans le L2 de Bitcoin, BOB pourrait bénéficier des avantages de migration des utilisateurs DeFi d'Ethereum.
Finance Infrarouge
Positionnement : Infrastructure de liquidité de l'écosystème Berachain
Mécanisme : Les utilisateurs qui déposent des actifs sur la chaîne Berachain (comme iBERA) peuvent gagner des points iBGT, qui pourront être échangés contre des jetons de gouvernance à l'avenir.
Points saillants des données : TVL atteignant 1,6 milliard de dollars, 12 000 adresses indépendantes participant au staking, devenant le noyau de l'écosystème PoL (preuve de liquidité) de Berachain.
Airdrop attendu : en se référant au modèle d'airdrop du protocole similaire Celestia, les premiers stakers pourraient recevoir 10 à 15 % du montant total des tokens.
Trois, réengagement et agrégation des revenus : stratégie de revenus levier
Fragmetric
Localisation : Protocole de réengagement de liquidité de l'écosystème Solana
Mécanisme : Après que les utilisateurs aient déposé des SOL ou des LST (jetons de staking liquide), des LRT (jetons de staking liquide réinvestis) tels que fragSOL/fragJTO sont générés, permettant de gagner des points F en détenant des LRT.
Points saillants des données : la circulation de fragSOL est de 266 500 pièces (capitalisation de marché d'environ 50 millions de dollars), 34 000 adresses détiennent LRT. Sa fonction "LRT emballé" (comme wfragSOL) peut augmenter le poids des revenus de 30 %.
Écologie collaborative : en interaction avec des protocoles de levier comme Loopscale, les utilisateurs peuvent obtenir un rendement fixe de 32 % par an grâce à un staking cyclique.
Huma Finance
Position : Centre de rendement du réseau Solana PayFi
Mécanisme : Après que l'utilisateur a déposé des USDC, une stratégie de rendement sur la chaîne est automatiquement associée (comme le prêt, le minage à effet de levier), et la partie des gains est convertie en récompenses de points.
Points saillants des données : TVL de 81,74 millions de dollars, 28 000 adresses de dépôt, le rendement annuel moyen du répertoire de stratégies atteint 18 %. Son algorithme de rééquilibrage des rendements piloté par l'IA peut optimiser dynamiquement la répartition des actifs.
Quatrième, piste d'innovation : intégration des RWA et des dérivés
OpenEden
Positionnement : Protocole de rendement RWA (actifs du monde réel)
Mécanisme : Les utilisateurs qui déposent des paires de stablecoins LP (comme DAI/USDC) peuvent générer des points Bills, les points étant liés au rendement des obligations américaines.
Points saillants des données : TVL de 190 millions de dollars, 13 000 adresses participantes, devenant la plus grande porte d'entrée pour l'exposition aux obligations américaines sur la chaîne. Son certificat T-Bill prend en charge le trading sur le marché secondaire, avec une profondeur de liquidité supérieure à celle des protocoles similaires.
Perena
Positionnement : Infrastructure de stablecoin natif Solana
Mécanisme : Après avoir déposé des stablecoins, les utilisateurs mintent USD* (stablecoin sur-collatéralisé) et obtiennent des points doubles en fournissant de la liquidité en USD*.
Points forts des données : TVL de 24,2 millions de dollars, 96 000 adresses Swap, 22 000 détenteurs de USD*. Son modèle de taux de collatéral dynamique (minimum 110 %) équilibre risque et efficacité du capital.
Cinq, opportunités écologiques de long terme : le creux de valeur des chaînes publiques verticales
MMT Finance
Positionnement : DEX et agrégateur de rendement de l'écosystème Sui
Mécanisme : Après que les utilisateurs ont déposé des jetons LP, le TVL et le volume des transactions déterminent ensemble le poids des récompenses précoces.
Points saillants des données : TVL de 20 millions de dollars, un seul adresse peut entrer dans le top 13 500 avec un dépôt de 30 U, volume de transactions de 77 U se classant au 31 500, montrant des avantages significatifs en phase précoce de l'écosystème.
Aster DEX
Positionnement : protocole de trading et d'épargne BNB Chain
Mécanisme : Déposer des USDT permet de frapper des USDF (jetons de crédit de contrat), détenir des USDF permet de bénéficier de la répartition des frais de transaction et des récompenses en points.
Points saillants des données : TVL de 300 millions de dollars, base d'utilisateurs de 540 000, devenant l'un des DEX à la croissance la plus rapide sur BNB Chain. Son modèle double "points + dividendes" attire de nombreux traders peu fréquents.
Avertissement de risque : défis potentiels des projets non émis
Incertitude du modèle économique des tokens : la plupart des projets n'ont pas encore publié les règles de libération des tokens, ce qui présente un risque de dilution des récompenses pour les participants précoces.
Sécurité des protocoles : Les contrats intelligents des nouveaux protocoles n'ayant pas été audités depuis longtemps, il faut se méfier d'une éventuelle répétition d'événements similaires à l'attaque du pont inter-chaînes de Solana en 2024.
Jeu de régulation : Les protocoles de type RWA (comme OpenEden) pourraient faire l'objet d'un examen de conformité aux obligations américaines, il faut suivre les évolutions de la SEC américaine.
Conclusion : Le code Alpha de la stratégie d'épargne
De l’amélioration du rendement des stablecoins à l’extraction de liquidité Bitcoin L2, l’innovation des protocoles de dépôt Web3 est allée bien au-delà de l’épargne traditionnelle. Pour les utilisateurs ordinaires, il s’agit d’une stratégie efficace consistant à configurer de manière centralisée 3 à 5 protocoles avec une TVL élevée et une faible base d’utilisateurs (tels que Fragmetric et BOB Protocol), et à suivre en permanence les modifications des règles de points, ou à capturer les dividendes de l’airdrop. Les acteurs institutionnels, quant à eux, peuvent se concentrer sur les RWA et les pistes inter-chaînes, et influencer le poids de la distribution des tokens par le biais d’un jalonnement à grande échelle. Au fur et à mesure que de plus en plus de protocoles entrent dans le cycle d’émission de pièces, cette « course aux dépôts on-chain » pourrait remodeler le modèle de distribution des revenus du marché des crypto-monnaies.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
2025 Airdrop Fest : 11 projets d'épargne non émis de jetons attirent des milliards de TVL, guide étape par étape pour gagner de l'Alpha sans effort !
Rédigé par : Lawrence, Mars Finance
Introduction : Un nouveau paradigme pour le récit de l'épargne Web3
Dans le marché des cryptomonnaies de 2025, "épargner" n'est plus un concept réservé aux finances traditionnelles. Grâce à la combinaison de contrats intelligents et de modèles économiques basés sur des tokens, le fait pour les utilisateurs de déposer des actifs non utilisés dans des pools de protocoles constitue à la fois un moyen de gestion de patrimoine contre l'inflation et une stratégie clé pour capter des revenus potentiels d'airdrops. Cet article examine 11 protocoles d'épargne populaires n'ayant pas encore émis de jetons, à travers les dimensions de la TVL (valeur totale verrouillée), de la base d'utilisateurs et de l'innovation des protocoles, en analysant leurs mécanismes sous-jacents et leur potentiel de croissance.
Protocole de stablecoin : amélioration des rendements et couverture des risques
Resolv Labs
Positionnement : Agrégateur de rendement de stablecoins de l'écosystème Ethereum
Mécanisme : Après que les utilisateurs ont déposé des stablecoins tels que USDC/USDT, ils peuvent frapper le token de gouvernance du protocole USR et obtenir des récompenses de points en stakant USR, RLP (certificat de liquidité), etc.
Données clés : TVL atteint 420 millions de dollars, couvrant 48 000 adresses indépendantes, dont 6873 détenteurs de $USR et 5102 stakers RLP. Son modèle de rendement par tranche permet aux utilisateurs de choisir une stratégie de staking en fonction de leur appétit pour le risque.
Innovation : Premier jeton encapsulé "wstUSR", supportant la réutilisation des actifs de staking dans des scénarios DeFi inter-chaînes, 952 adresses ont déjà déployé cette stratégie.
Positionnement : Protocole de rendement sur stablecoins basé sur Ethereum
Mécanisme : Après que les utilisateurs aient déposé des USDC/USDT, des stablecoins générateurs de rendement lvlUSD sont créés, qui peuvent être utilisés pour des scénarios tels que le prêt et le trading à effet de levier.
Points clés des données : la capitalisation boursière en circulation de lvlUSD est de 150 millions de dollars, avec une base d'utilisateurs de 15 000, et le TVL est concentré sur des protocoles de prêt de premier plan comme Aave et Morpho.
Couverture des risques : réduction du risque de décrochage d'un stablecoin unique en diversifiant les actifs sous-jacents (USDC + USDT), avec un rendement annuel stable entre 5 % et 8 %.
Position : Émetteur de stablecoins dans l'écosystème Cosmos
Mécanisme : Les utilisateurs mettent en jeu des USDN (stablecoin générateur de rendement) dans le coffre, capturant ainsi le droit à l'allocation future de jetons du protocole via un système de points.
Points clés des données : TVL de 64 millions de dollars, 11 000 adresses participant à la mise en gage du coffre, les règles de points sont liées à la durée et à l'échelle de la mise en gage.
Scalabilité : prévoyez de prendre en charge le staking d'actifs cross-chain, et à l'avenir, potentiellement en lien avec des écosystèmes de nouvelles blockchains émergentes comme Berachain.
Deux, écosystème inter-chaînes et multi-chaînes : nouveau champ de bataille pour la capture de liquidités
Positionnement : Protocole de liquidité pour l'ensemble de la chaîne Layer2 de Bitcoin
Mécanisme : prise en charge des dépôts de BTC, d'ETH et de produits dérivés en stablecoin, récompensant les utilisateurs pour leur contribution à la liquidité inter-chaînes via les "points Fusion".
Points saillants des données : TVL de 245 millions de dollars, 552 000 adresses participant à l'extraction de points, établissant un record de taille d'utilisateur pour l'écosystème Bitcoin L2. Son pool de produits dérivés utilise un algorithme à zéro glissement, réduisant les pertes lors de l'échange de gros actifs.
Narration technique : En tant que premier protocole compatible EVM dans le L2 de Bitcoin, BOB pourrait bénéficier des avantages de migration des utilisateurs DeFi d'Ethereum.
Positionnement : Infrastructure de liquidité de l'écosystème Berachain
Mécanisme : Les utilisateurs qui déposent des actifs sur la chaîne Berachain (comme iBERA) peuvent gagner des points iBGT, qui pourront être échangés contre des jetons de gouvernance à l'avenir.
Points saillants des données : TVL atteignant 1,6 milliard de dollars, 12 000 adresses indépendantes participant au staking, devenant le noyau de l'écosystème PoL (preuve de liquidité) de Berachain.
Airdrop attendu : en se référant au modèle d'airdrop du protocole similaire Celestia, les premiers stakers pourraient recevoir 10 à 15 % du montant total des tokens.
Trois, réengagement et agrégation des revenus : stratégie de revenus levier
Localisation : Protocole de réengagement de liquidité de l'écosystème Solana
Mécanisme : Après que les utilisateurs aient déposé des SOL ou des LST (jetons de staking liquide), des LRT (jetons de staking liquide réinvestis) tels que fragSOL/fragJTO sont générés, permettant de gagner des points F en détenant des LRT.
Points saillants des données : la circulation de fragSOL est de 266 500 pièces (capitalisation de marché d'environ 50 millions de dollars), 34 000 adresses détiennent LRT. Sa fonction "LRT emballé" (comme wfragSOL) peut augmenter le poids des revenus de 30 %.
Écologie collaborative : en interaction avec des protocoles de levier comme Loopscale, les utilisateurs peuvent obtenir un rendement fixe de 32 % par an grâce à un staking cyclique.
Position : Centre de rendement du réseau Solana PayFi
Mécanisme : Après que l'utilisateur a déposé des USDC, une stratégie de rendement sur la chaîne est automatiquement associée (comme le prêt, le minage à effet de levier), et la partie des gains est convertie en récompenses de points.
Points saillants des données : TVL de 81,74 millions de dollars, 28 000 adresses de dépôt, le rendement annuel moyen du répertoire de stratégies atteint 18 %. Son algorithme de rééquilibrage des rendements piloté par l'IA peut optimiser dynamiquement la répartition des actifs.
Quatrième, piste d'innovation : intégration des RWA et des dérivés
Positionnement : Protocole de rendement RWA (actifs du monde réel)
Mécanisme : Les utilisateurs qui déposent des paires de stablecoins LP (comme DAI/USDC) peuvent générer des points Bills, les points étant liés au rendement des obligations américaines.
Points saillants des données : TVL de 190 millions de dollars, 13 000 adresses participantes, devenant la plus grande porte d'entrée pour l'exposition aux obligations américaines sur la chaîne. Son certificat T-Bill prend en charge le trading sur le marché secondaire, avec une profondeur de liquidité supérieure à celle des protocoles similaires.
Positionnement : Infrastructure de stablecoin natif Solana
Mécanisme : Après avoir déposé des stablecoins, les utilisateurs mintent USD* (stablecoin sur-collatéralisé) et obtiennent des points doubles en fournissant de la liquidité en USD*.
Points forts des données : TVL de 24,2 millions de dollars, 96 000 adresses Swap, 22 000 détenteurs de USD*. Son modèle de taux de collatéral dynamique (minimum 110 %) équilibre risque et efficacité du capital.
Cinq, opportunités écologiques de long terme : le creux de valeur des chaînes publiques verticales
Positionnement : DEX et agrégateur de rendement de l'écosystème Sui
Mécanisme : Après que les utilisateurs ont déposé des jetons LP, le TVL et le volume des transactions déterminent ensemble le poids des récompenses précoces.
Points saillants des données : TVL de 20 millions de dollars, un seul adresse peut entrer dans le top 13 500 avec un dépôt de 30 U, volume de transactions de 77 U se classant au 31 500, montrant des avantages significatifs en phase précoce de l'écosystème.
Positionnement : protocole de trading et d'épargne BNB Chain
Mécanisme : Déposer des USDT permet de frapper des USDF (jetons de crédit de contrat), détenir des USDF permet de bénéficier de la répartition des frais de transaction et des récompenses en points.
Points saillants des données : TVL de 300 millions de dollars, base d'utilisateurs de 540 000, devenant l'un des DEX à la croissance la plus rapide sur BNB Chain. Son modèle double "points + dividendes" attire de nombreux traders peu fréquents.
Avertissement de risque : défis potentiels des projets non émis
Incertitude du modèle économique des tokens : la plupart des projets n'ont pas encore publié les règles de libération des tokens, ce qui présente un risque de dilution des récompenses pour les participants précoces.
Sécurité des protocoles : Les contrats intelligents des nouveaux protocoles n'ayant pas été audités depuis longtemps, il faut se méfier d'une éventuelle répétition d'événements similaires à l'attaque du pont inter-chaînes de Solana en 2024.
Jeu de régulation : Les protocoles de type RWA (comme OpenEden) pourraient faire l'objet d'un examen de conformité aux obligations américaines, il faut suivre les évolutions de la SEC américaine.
Conclusion : Le code Alpha de la stratégie d'épargne
De l’amélioration du rendement des stablecoins à l’extraction de liquidité Bitcoin L2, l’innovation des protocoles de dépôt Web3 est allée bien au-delà de l’épargne traditionnelle. Pour les utilisateurs ordinaires, il s’agit d’une stratégie efficace consistant à configurer de manière centralisée 3 à 5 protocoles avec une TVL élevée et une faible base d’utilisateurs (tels que Fragmetric et BOB Protocol), et à suivre en permanence les modifications des règles de points, ou à capturer les dividendes de l’airdrop. Les acteurs institutionnels, quant à eux, peuvent se concentrer sur les RWA et les pistes inter-chaînes, et influencer le poids de la distribution des tokens par le biais d’un jalonnement à grande échelle. Au fur et à mesure que de plus en plus de protocoles entrent dans le cycle d’émission de pièces, cette « course aux dépôts on-chain » pourrait remodeler le modèle de distribution des revenus du marché des crypto-monnaies.