Nous avons déjà vu des stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires et des stablecoins garantis par des cryptomonnaies. Cependant, l'approche d'Aegis est différente : un stablecoin soutenu par du Bitcoin.
Voici les points audacieux de sa conception et les raisons possibles de son succès.
Aujourd'hui, la grande majorité des stablecoins reposent sur un système centralisé, un système que Bitcoin a été conçu pour éviter :
Custodie de la monnaie fiduciaire
Liquidation bancaire
Contrôle réglementaire
Aegis a adopté une stratégie différente, choisissant de construire un système autour du bitcoin plutôt qu'autour des banques.
Aegis a nommé sa pièce stable YUSD :
Ancrage à 1 dollar
Soutenu par des garanties en Bitcoin
Maintenir la stabilité en vendant à découvert des contrats perpétuels
Aucun oracle requis, pas de réserve de monnaie numérique, pas d'intermédiaire tiers.
YUSD n'est émis que lorsque des stablecoins tels que USDT, USDC ou DAI sont déposés dans le contrat intelligent Aegis Mint.
Une fois la vérification réussie, le YUSD est généré, et les garanties correspondantes seront transférées dans un coffre-fort sécurisé.
Pas de commutateur de frappe hors chaîne, pas d'intervention humaine, tout est contrôlé uniquement par la logique des contrats intelligents.
Alors, comment Aegis parvient-il à fonctionner de bout en bout ?
Vous pouvez utiliser des fonds pour effectuer des opérations de minting ou d'échange (sur une blockchain ou sur une bourse décentralisée) afin d'obtenir YUSD.
Aegis utilise ces fonds pour acheter des BTC
Couvrir le risque de fluctuation des prix en ouvrant des contrats à terme perpétuels à découvert
Gains de taux de financement sur les positions à découvert
Répartition des revenus : une partie injectée dans le fonds d'assurance, une partie distribuée aux détenteurs de YUSD.
Voici le mécanisme de circulation de YUSD.
Mais d'où proviennent ces bénéfices ?
Lorsque Aegis vend à découvert des contrats à terme perpétuels sur Bitcoin, il réalise des bénéfices en percevant des frais de financement payés par les traders prenant des positions longues.
Tant qu'il existe une demande pour l'achat, ces frais seront facturés trois fois par jour.
Ce n'est pas un staking, ni une inflation.
C'est ainsi que la pression de l'adversaire se transforme en bénéfices.
Aegis ne vous demandera rien de plus.
Détenir YUSD → Gagner des frais avec Aegis → Enregistrement des parts dans le snapshot → Génération des récompenses → Recevoir via l'application
Regardez, les bénéfices viennent comme le vent.
La construction d'Aegis vise à garantir la sécurité et la fiabilité, à éviter de manière indépendante les risques de centralisation et à contourner les points de défaillance uniques courants :
Pas de support pour les monnaies légales
Pas de réserve USDC
Sans dépendance aux oracles
Uniquement pour le Bitcoin, traitement de couverture par garantie, détention hors marché, surveillance en temps réel.
Aucun modèle de rendement n'est parfait, en particulier ceux liés aux taux de financement. Alors, que se passerait-il si le taux de financement devenait négatif ?
Aegis a établi un fonds d'assurance pour cela.
1-5% des bénéfices seront transférés au fonds d'assurance
Ce fonds est activé lorsque le taux de financement devient négatif et que le coût de vente à découvert augmente.
Géré par des contrats intelligents à signatures multiples
Le contrôle ultérieur sera transféré à Aegis DAO
Aegis semble accorder une grande importance à la transparence :
Les réserves de garde peuvent être vérifiées
Positions de l'échange publiques
API en lecture seule pour l'état du système public
Vous n'avez pas besoin de deviner sa logique de fonctionnement interne, mais vous pouvez observer les résultats en temps réel.
Le fonds d'assurance est responsable de la gestion des risques, tandis que le système de points Aaegis est chargé de promouvoir la croissance. Les utilisateurs peuvent obtenir des points quotidiennement de la manière suivante :
Détenir YUSD (15 points par jour pour chaque 1 dollar)
Fournir de la liquidité (30 points par 1 dollar par jour, bonus de 2x)
Emprunter via Euler (45 points par jour, bonus 3x)
Terminez les missions sociales (50 points par mission, multiplicateur de 5x)
Ce produit et service sont désormais entièrement lancés sur Ethereum et la chaîne BNB.
Dans la Saison 1, tous les gains de points recevront un bonus de 50%, ce qui permettra aux utilisateurs précoces de bénéficier d'une plus grande proportion de récompenses en AEG tokens.
Récompense excessive : Stratégie de boucle déverrouillée par intégration d'Euler - Déposez YUSD → Gagnez des points → Empruntez des stablecoins → Répétez ce processus.
Cela permet de maximiser les profits et de doubler les points.
Les points ne sont pas qu'un simple chiffre. Chaque semaine, 0,2 % de l'offre totale d'AEG sera distribuée en fonction de votre part de points.
Ne vous inquiétez pas du report de l'attribution des airdrops, et ne vous inquiétez pas des règles de distribution.
Transparence et ouverture, tout se déroule comme prévu et est directement lié à l'utilisation des accords.
Aegis est un projet précoce visant à construire une stablecoin qui ne dépend pas des monnaies fiduciaires, des oracles ou des garanties sous licence.
Il n'est pas encore certain que ce modèle reste efficace dans un marché turbulent ou qu'il puisse être étendu dans des scénarios d'utilisation réels.
Mais c'est l'une des expériences les plus claires à ce jour dans la conception de monnaies basées sur Bitcoin.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Bitcoin perp hedging new paradigm : comment Aegis crée-t-il un stablecoin décentralisé YUSD avec des positions short ?
Auteur : Stacy Muur
Compilation : Tim, PANews
Nous avons déjà vu des stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires et des stablecoins garantis par des cryptomonnaies. Cependant, l'approche d'Aegis est différente : un stablecoin soutenu par du Bitcoin.
Voici les points audacieux de sa conception et les raisons possibles de son succès.
Aujourd'hui, la grande majorité des stablecoins reposent sur un système centralisé, un système que Bitcoin a été conçu pour éviter :
Aegis a adopté une stratégie différente, choisissant de construire un système autour du bitcoin plutôt qu'autour des banques.
Aegis a nommé sa pièce stable YUSD :
Aucun oracle requis, pas de réserve de monnaie numérique, pas d'intermédiaire tiers.
YUSD n'est émis que lorsque des stablecoins tels que USDT, USDC ou DAI sont déposés dans le contrat intelligent Aegis Mint.
Une fois la vérification réussie, le YUSD est généré, et les garanties correspondantes seront transférées dans un coffre-fort sécurisé.
Pas de commutateur de frappe hors chaîne, pas d'intervention humaine, tout est contrôlé uniquement par la logique des contrats intelligents.
Alors, comment Aegis parvient-il à fonctionner de bout en bout ?
Voici le mécanisme de circulation de YUSD.
Mais d'où proviennent ces bénéfices ?
Lorsque Aegis vend à découvert des contrats à terme perpétuels sur Bitcoin, il réalise des bénéfices en percevant des frais de financement payés par les traders prenant des positions longues.
Tant qu'il existe une demande pour l'achat, ces frais seront facturés trois fois par jour.
Ce n'est pas un staking, ni une inflation.
C'est ainsi que la pression de l'adversaire se transforme en bénéfices.
Aegis ne vous demandera rien de plus.
Détenir YUSD → Gagner des frais avec Aegis → Enregistrement des parts dans le snapshot → Génération des récompenses → Recevoir via l'application
Regardez, les bénéfices viennent comme le vent.
La construction d'Aegis vise à garantir la sécurité et la fiabilité, à éviter de manière indépendante les risques de centralisation et à contourner les points de défaillance uniques courants :
Uniquement pour le Bitcoin, traitement de couverture par garantie, détention hors marché, surveillance en temps réel.
Aucun modèle de rendement n'est parfait, en particulier ceux liés aux taux de financement. Alors, que se passerait-il si le taux de financement devenait négatif ?
Aegis a établi un fonds d'assurance pour cela.
Aegis semble accorder une grande importance à la transparence :
Vous n'avez pas besoin de deviner sa logique de fonctionnement interne, mais vous pouvez observer les résultats en temps réel.
Le fonds d'assurance est responsable de la gestion des risques, tandis que le système de points Aaegis est chargé de promouvoir la croissance. Les utilisateurs peuvent obtenir des points quotidiennement de la manière suivante :
Ce produit et service sont désormais entièrement lancés sur Ethereum et la chaîne BNB.
Dans la Saison 1, tous les gains de points recevront un bonus de 50%, ce qui permettra aux utilisateurs précoces de bénéficier d'une plus grande proportion de récompenses en AEG tokens.
Récompense excessive : Stratégie de boucle déverrouillée par intégration d'Euler - Déposez YUSD → Gagnez des points → Empruntez des stablecoins → Répétez ce processus.
Cela permet de maximiser les profits et de doubler les points.
Les points ne sont pas qu'un simple chiffre. Chaque semaine, 0,2 % de l'offre totale d'AEG sera distribuée en fonction de votre part de points.
Ne vous inquiétez pas du report de l'attribution des airdrops, et ne vous inquiétez pas des règles de distribution.
Transparence et ouverture, tout se déroule comme prévu et est directement lié à l'utilisation des accords.
Aegis est un projet précoce visant à construire une stablecoin qui ne dépend pas des monnaies fiduciaires, des oracles ou des garanties sous licence.
Il n'est pas encore certain que ce modèle reste efficace dans un marché turbulent ou qu'il puisse être étendu dans des scénarios d'utilisation réels.
Mais c'est l'une des expériences les plus claires à ce jour dans la conception de monnaies basées sur Bitcoin.