El tema más candente en los mercados financieros en las últimas dos semanas ha sido: "¿Está la administración Trump colapsando deliberadamente el mercado de valores de EE. UU.?"
La pregunta fue planteada por Anthony Pompliano, ahora director ejecutivo de Professional Capital Management, quien argumenta que las políticas recientes de la administración Trump no son simplemente ajustes económicos, sino una estrategia bien planificada para obligar a la Fed a recortar las tasas de interés mediante la supresión de los precios de los activos.
Si esta afirmación se hubiera hecho antes de que Trump asumiera el cargo, me temo que habría sido considerada absurda. Después de todo, Trump es conocido como un hombre de negocios e inversionista, y ha declarado públicamente en repetidas ocasiones que el desempeño del mercado de valores es un indicador de la salud de la economía estadounidense. Sin embargo, el mercado está ahora en crisis, y las políticas de Trump parecen estar acelerando este declive, obligando a la gente a replantearse su estrategia económica.
Pompliano cree que todo esto no es un accidente, sino una operación deliberada de la administración Trump. ¿Realmente se sostiene esta audaz especulación?
El objetivo de la administración Trump: bajar las tasas de interés y los precios de la energía
Pompliano señaló que la estrategia económica de la administración Trump gira en torno a la reducción de las tasas de interés y los precios de la energía, y el tema clave es que el gobierno de Estados Unidos necesita pagar 7 billones de dólares en deuda durante los próximos seis meses, y si no lo hace, tendrá que refinanciar.
El problema es que la administración Trump no quiere refinanciar en el entorno actual de altas tasas de interés por encima del 4%, especialmente porque el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años llegó a ser del 4,8%. Por lo tanto, el objetivo del gobierno es hacer que el entorno del mercado sea lo suficientemente incierto como para obligar a los inversores a retirarse del mercado de valores y comprar bonos del Tesoro en su lugar, lo que a su vez presiona a la baja los rendimientos del Tesoro.
Crea pánico en el mercado y obliga a los inversores a recurrir al mercado de bonos
Pompliano cita a los analistas de mercado Kris Patel y Amit Is Investing para explicar cómo funciona esta estrategia:
Al aumentar los aranceles y crear incertidumbre económica, el mercado ha generado dudas sobre las perspectivas de crecimiento.
Los inversores, temerosos del riesgo bursátil, comenzaron a comprar bonos del Tesoro, lo que hizo subir los precios de los bonos y bajó los rendimientos.
Después de que caigan los rendimientos, la Reserva Federal tendrá más razones para recortar las tasas de interés, empujando aún más las tasas del mercado a la baja.
A partir de los datos actuales del mercado, esta estrategia parece estar funcionando. El rendimiento a 10 años ha caído al 4,25% desde el 4,8% de enero, lo que indica que los inversores están recurriendo bruscamente al mercado de bonos.
El juego de la Fed vs. Trump: ¿Quién cederá primero?
Durante el último año, Trump ha presionado públicamente al presidente de la Fed, Jerome Powell, para que recorte las tasas de interés. Sin embargo, Powell siempre ha sido reacio a hacer concesiones, por lo que la administración Trump y su asesor económico Scott Bessent decidieron presionar directamente a la Fed para que recortara las tasas de interés a través de medios de mercado.
La pregunta central de este juego es si la Fed recortará las tasas de interés en respuesta a las presiones del mercado, o si continuará resistiendo la presión de la administración Trump.
Pompliano dijo sin rodeos que el objetivo actual de la administración Trump no es hacer que el mercado bursátil suba a corto plazo, sino garantizar que el rendimiento del Tesoro a 10 años siga cayendo, incluso si puede causar pánico a corto plazo en el mercado bursátil.
Esta estrategia es audaz, pero el riesgo es que si el mercado es demasiado volátil, la economía podría caer más profundamente en la recesión, un precio que la administración Trump no puede permitirse.
Los mercados inmobiliario y de consumo se beneficiarán de los recortes de los tipos de interés
Pompliano también mencionó que aunque esta estrategia puede tener un impacto a corto plazo en el mercado de valores, aún puede traer algunos beneficios a largo plazo, especialmente en los mercados de vivienda y consumo.
Kris Patel, analista de mercado, dijo: "Cuando las tasas de interés bajen, más compradores se sentirán atraídos y aparecerán muchos vendedores, lo que ayudará a revitalizar el mercado inmobiliario".
Además, el motor de búsqueda de IA Perplexity también explicó el impacto de los recortes de tasas de interés en la economía: "Las tasas de interés más bajas pueden reducir los costos de endeudamiento, lo que facilita que los consumidores compren casas, automóviles o paguen la educación, estimulando aún más la actividad económica".
Actualmente, el mercado de predicciones Kalshi muestra que las expectativas del mercado para un recorte de tasas en 2025 están aumentando, y ahora hay más de un 75% de posibilidades de que haya al menos dos recortes de tasas este año. Sin embargo, también hay un 38% de posibilidades de que Estados Unidos caiga en recesión en 2025.
Todo esto sugiere que la estrategia de la administración Trump podría tener dolorosos efectos a corto plazo, pero si finalmente logra bajar las tasas de interés, puede traer un nuevo impulso de crecimiento a la economía estadounidense.
¿Se trata de una estrategia económica completamente nueva o de una apuesta peligrosa?
Pompliano sostiene que no se trata de una política económica tradicional, sino de una nueva estrategia económica. El enfoque de la administración Trump ha causado una gran controversia al desafiar las visiones económicas convencionales de la estabilidad del mercado.
Sin embargo, esta estrategia también puede funcionar. Si el resultado final es la caída de las tasas de interés, la aceleración del crecimiento económico y evitar la recesión en Estados Unidos, la "gran apuesta" de la administración Trump podría verse como una reforma económica exitosa.
Sin embargo, todo sigue estando lleno de variables. Pompliano dijo: "Esta no es la política económica de sus abuelos, sino un experimento audaz que nunca se ha visto antes. Los mercados son reacios a la incertidumbre, especialmente cuando estas políticas provienen de facciones específicas de la política".
En la actualidad, el mercado y el gobierno todavía están luchando, y lo único que pueden hacer los inversores es prestar mucha atención a la situación y prepararse para varias posibilidades.
Este artículo ¿La administración Trump dejó que el mercado de valores se desplomara deliberadamente? La audaz especulación del conocido inversor Anthony Pompliano apareció por primera vez en Chain News ABMedia.
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¿La administración Trump dejó que el mercado de valores se desplomara deliberadamente? Una audaz especulación del conocido inversor Anthony Pompliano
El tema más candente en los mercados financieros en las últimas dos semanas ha sido: "¿Está la administración Trump colapsando deliberadamente el mercado de valores de EE. UU.?"
La pregunta fue planteada por Anthony Pompliano, ahora director ejecutivo de Professional Capital Management, quien argumenta que las políticas recientes de la administración Trump no son simplemente ajustes económicos, sino una estrategia bien planificada para obligar a la Fed a recortar las tasas de interés mediante la supresión de los precios de los activos.
Si esta afirmación se hubiera hecho antes de que Trump asumiera el cargo, me temo que habría sido considerada absurda. Después de todo, Trump es conocido como un hombre de negocios e inversionista, y ha declarado públicamente en repetidas ocasiones que el desempeño del mercado de valores es un indicador de la salud de la economía estadounidense. Sin embargo, el mercado está ahora en crisis, y las políticas de Trump parecen estar acelerando este declive, obligando a la gente a replantearse su estrategia económica.
Pompliano cree que todo esto no es un accidente, sino una operación deliberada de la administración Trump. ¿Realmente se sostiene esta audaz especulación?
El objetivo de la administración Trump: bajar las tasas de interés y los precios de la energía
Pompliano señaló que la estrategia económica de la administración Trump gira en torno a la reducción de las tasas de interés y los precios de la energía, y el tema clave es que el gobierno de Estados Unidos necesita pagar 7 billones de dólares en deuda durante los próximos seis meses, y si no lo hace, tendrá que refinanciar.
El problema es que la administración Trump no quiere refinanciar en el entorno actual de altas tasas de interés por encima del 4%, especialmente porque el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años llegó a ser del 4,8%. Por lo tanto, el objetivo del gobierno es hacer que el entorno del mercado sea lo suficientemente incierto como para obligar a los inversores a retirarse del mercado de valores y comprar bonos del Tesoro en su lugar, lo que a su vez presiona a la baja los rendimientos del Tesoro.
Crea pánico en el mercado y obliga a los inversores a recurrir al mercado de bonos
Pompliano cita a los analistas de mercado Kris Patel y Amit Is Investing para explicar cómo funciona esta estrategia:
Al aumentar los aranceles y crear incertidumbre económica, el mercado ha generado dudas sobre las perspectivas de crecimiento.
Los inversores, temerosos del riesgo bursátil, comenzaron a comprar bonos del Tesoro, lo que hizo subir los precios de los bonos y bajó los rendimientos.
Después de que caigan los rendimientos, la Reserva Federal tendrá más razones para recortar las tasas de interés, empujando aún más las tasas del mercado a la baja.
A partir de los datos actuales del mercado, esta estrategia parece estar funcionando. El rendimiento a 10 años ha caído al 4,25% desde el 4,8% de enero, lo que indica que los inversores están recurriendo bruscamente al mercado de bonos.
El juego de la Fed vs. Trump: ¿Quién cederá primero?
Durante el último año, Trump ha presionado públicamente al presidente de la Fed, Jerome Powell, para que recorte las tasas de interés. Sin embargo, Powell siempre ha sido reacio a hacer concesiones, por lo que la administración Trump y su asesor económico Scott Bessent decidieron presionar directamente a la Fed para que recortara las tasas de interés a través de medios de mercado.
La pregunta central de este juego es si la Fed recortará las tasas de interés en respuesta a las presiones del mercado, o si continuará resistiendo la presión de la administración Trump.
Pompliano dijo sin rodeos que el objetivo actual de la administración Trump no es hacer que el mercado bursátil suba a corto plazo, sino garantizar que el rendimiento del Tesoro a 10 años siga cayendo, incluso si puede causar pánico a corto plazo en el mercado bursátil.
Esta estrategia es audaz, pero el riesgo es que si el mercado es demasiado volátil, la economía podría caer más profundamente en la recesión, un precio que la administración Trump no puede permitirse.
Los mercados inmobiliario y de consumo se beneficiarán de los recortes de los tipos de interés
Pompliano también mencionó que aunque esta estrategia puede tener un impacto a corto plazo en el mercado de valores, aún puede traer algunos beneficios a largo plazo, especialmente en los mercados de vivienda y consumo.
Kris Patel, analista de mercado, dijo: "Cuando las tasas de interés bajen, más compradores se sentirán atraídos y aparecerán muchos vendedores, lo que ayudará a revitalizar el mercado inmobiliario".
Además, el motor de búsqueda de IA Perplexity también explicó el impacto de los recortes de tasas de interés en la economía: "Las tasas de interés más bajas pueden reducir los costos de endeudamiento, lo que facilita que los consumidores compren casas, automóviles o paguen la educación, estimulando aún más la actividad económica".
Actualmente, el mercado de predicciones Kalshi muestra que las expectativas del mercado para un recorte de tasas en 2025 están aumentando, y ahora hay más de un 75% de posibilidades de que haya al menos dos recortes de tasas este año. Sin embargo, también hay un 38% de posibilidades de que Estados Unidos caiga en recesión en 2025.
Todo esto sugiere que la estrategia de la administración Trump podría tener dolorosos efectos a corto plazo, pero si finalmente logra bajar las tasas de interés, puede traer un nuevo impulso de crecimiento a la economía estadounidense.
¿Se trata de una estrategia económica completamente nueva o de una apuesta peligrosa?
Pompliano sostiene que no se trata de una política económica tradicional, sino de una nueva estrategia económica. El enfoque de la administración Trump ha causado una gran controversia al desafiar las visiones económicas convencionales de la estabilidad del mercado.
Sin embargo, esta estrategia también puede funcionar. Si el resultado final es la caída de las tasas de interés, la aceleración del crecimiento económico y evitar la recesión en Estados Unidos, la "gran apuesta" de la administración Trump podría verse como una reforma económica exitosa.
Sin embargo, todo sigue estando lleno de variables. Pompliano dijo: "Esta no es la política económica de sus abuelos, sino un experimento audaz que nunca se ha visto antes. Los mercados son reacios a la incertidumbre, especialmente cuando estas políticas provienen de facciones específicas de la política".
En la actualidad, el mercado y el gobierno todavía están luchando, y lo único que pueden hacer los inversores es prestar mucha atención a la situación y prepararse para varias posibilidades.
Este artículo ¿La administración Trump dejó que el mercado de valores se desplomara deliberadamente? La audaz especulación del conocido inversor Anthony Pompliano apareció por primera vez en Chain News ABMedia.