La administración Trump actualmente está implementando una "represión financiera", reduciendo la Tasa de interés por debajo de la tasa de Inflación. Este artículo proviene de una entrevista en The Julia La Roche Show, organizada, traducida y escrita por el analista de Wall Street Xu Chao. Larry McDonald, ex comerciante de Lehman Brothers y fundador de Bear Traps Report, considera que la administración Trump está deliberadamente provocando una recesión económica para resolver (aliviar) la deuda de 36 billones de dólares de EE. UU. McDonald afirmó en una entrevista el 3 de marzo que si la Tasa de interés se mantiene en el nivel actual, el Interés de la deuda de EE. UU. alcanzaría entre 1.2 y 1.3 billones de dólares el próximo año. Esto es mucho más que el gasto en defensa. Por lo tanto, Trump necesita soltar la Tasa de interés; si pueden reducir la Tasa de interés en un 1%, podrían ahorrar casi 400 mil millones de dólares en Interés el próximo año. Ningún período inflacionario con una tasa de inflación superior al 6% puede terminar sin que la tasa de desempleo alcance el 5%, 6% o incluso el 8%. El gobierno de EE. UU. no puede frenar la inflación a través de un gasto fiscal masivo, el equipo de Trump sabe esto. Necesitan desencadenar una recesión económica para soltar la Tasa de interés y extender el plazo de la deuda. McDonald advierte que EE. UU. actualmente se encuentra en un período típico de estanflación, donde incluso en una recesión económica, la Tasa de interés se mantendrá alta. Esto se asemeja mucho a la situación entre 1968 y 1981, cuando el mercado era básicamente lateral. Sin embargo, los productos básicos, los activos duros y las empresas con activos subterráneos son los que pueden resistir la Inflación. A continuación se presentan los puntos clave de la entrevista: Actualmente, el 10% más rico de los consumidores en EE. UU. representa el 60% del consumo, mientras que los consumidores en la parte inferior han sido gravemente afectados. Dado que el 10% más rico representa el 60% del consumo, es casi imposible reducir la Tasa de interés y la inflación sin deprimir los precios de los activos. En realidad, el equipo de Trump está tratando de aumentar la Tasa de interés y deprimir los precios de los activos. En cuanto al Interés de la deuda de EE. UU., si la Tasa de interés se mantiene en el nivel actual, el Interés de la deuda el próximo año alcanzaría entre 1.2 y 1.3 billones de dólares. Esto es mucho más que el gasto en defensa. Por lo tanto, Trump necesita soltar la Tasa de interés con urgencia, incluso con cierto pánico. Si pueden reducir la Tasa de interés en un 1%, podrían ahorrar casi 400 mil millones de dólares en Interés el próximo año. La razón por la cual el Departamento del Tesoro de EE. UU. aún no ha comenzado a extender el plazo de la deuda, convirtiendo los bonos a corto plazo en bonos a 10 o 20 años, es porque quieren soltar la Tasa de interés antes. Necesitan reducir la Tasa de interés en 100 puntos básicos para poder extender el plazo de la deuda y ahorrar aproximadamente 400 mil millones de dólares en Interés. Ningún período inflacionario con una tasa de inflación superior al 6% puede terminar sin que la tasa de desempleo alcance el 5%, 6% o incluso el 8%. No se puede frenar la inflación mediante un gasto fiscal masivo, el equipo de Trump sabe esto. Necesitan desencadenar una recesión económica para soltar la Tasa de interés y extender el plazo de la deuda. Desde la elección de Trump, el mercado de bonos de EE. UU. ha incorporado muchas expectativas de subida, lo que ha llevado a una curva de rendimiento empinada. Actualmente, el mercado está tratando de digerir (las expectativas de recesión) y la abrupta transición de una curva de rendimiento empinada a una curva de rendimiento plana. Cuando Bill Ackman dice que el crecimiento económico en EE. UU. puede ser solo del 1%, esto significa que está apostando por la recesión. El mercado de acciones de EE. UU. también está emitiendo señales de recesión, ya que en las últimas 3-4 semanas, las acciones de bienes de consumo básico (las cuales son resistentes a la recesión) han tenido un mejor desempeño que las acciones de bienes no esenciales. El cobre actualmente está experimentando una "venta capitulativa" (capitulation). Cada vez que hay una desaceleración económica, el precio del cobre cae bruscamente. Pero la situación actual es que el cobre enfrenta graves problemas de suministro, y la demanda de centros de datos y la reconstrucción posterior a la guerra podrían provocar una brecha significativa entre la oferta y la demanda. Actualmente, invertir en acciones de cobre puede ser muy rentable. La reconstrucción posterior a la guerra entre Rusia y Ucrania provocaría inflación, y la reorganización de las cadenas de suministro globales también podría aumentar la inflación. Por lo tanto, EE. UU. se encuentra en un período típico de estanflación, donde incluso en una recesión económica, la Tasa de interés se mantendrá alta. Esto se asemeja mucho a la situación entre 1968 y 1981, cuando el mercado era básicamente lateral. Sin embargo, los productos básicos, los activos duros y las empresas con activos subterráneos son los que pueden resistir la Inflación. La fortaleza económica de EE. UU. y la teoría de la excepcionalidad estadounidense se deben realmente al gasto fiscal deficitario del 7% en EE. UU., mientras que otros países desarrollados tienen solo un 3%. En las últimas dos semanas, la información liberada por Musk y Trump básicamente implica que están buscando recortar 1 billón de dólares en gastos. Sin embargo, para evitar una recesión económica grave, están tratando de lograrlo gradualmente en un plazo de 5 a 10 años. Lamentablemente, cuando el gasto fiscal de EE. UU. está en un nivel tan alto y Musk revierte esta tendencia tan rápidamente, esto podría desencadenar un cambio cíclico muy perjudicial, lo cual podría ser muy desfavorable para los mercados. Desde una perspectiva de cartera, considerando el período de altas Tasas de interés y alta inflación entre 1968 y 1981, la estrategia 60/40 de acciones y bonos puede que ya no sea adecuada, y los inversores necesitan una mayor asignación de productos básicos. La administración Trump actualmente está implementando una "represión financiera", reduciendo la Tasa de interés por debajo de la tasa de Inflación. Se pondrá en contacto con los aliados de EE. UU. para que compren bonos del Tesoro de EE. UU. a una tasa de interés más baja. También pedirán a los organismos reguladores bancarios que obliguen a los bancos estadounidenses a comprar más bonos del Tesoro de EE. UU. Esta es la única forma de salir del dilema de la deuda de 36 a 37 billones de dólares, ya que no hay otra solución que no sea el incumplimiento de la deuda.
A continuación se presenta la transcripción completa de la entrevista: Presentador: Larry McDonald, fundador de Bear Traps Report y autor de tu último libro "Cómo escuchar las señales del mercado: Fluctuación que redefine los riesgos y oportunidades de inversión". Por supuesto, eres un viejo amigo de nuestro programa, ¡hace mucho que no hablamos contigo! Desde la publicación de tu nuevo libro el año pasado, no te hemos invitado. Pero, oh, Larry, creo que ahora es el momento perfecto. Es genial verte de nuevo. Considerando todo lo que está sucediendo en la economía y el mercado en este momento, no se me ocurre un invitado más adecuado que tú. Estoy muy emocionado de verte, ¡es genial! Larry McDonald: Gracias por invitarme. Ha sido un año increíble. Algunas de las ideas de mi libro están empezando a materializarse, como la persistente alta inflación y el cambio hacia la inversión en valor y activos duros, donde el rendimiento del oro supera al índice Nasdaq. Es gratificante ver que estas ideas se validan. Presentador: Sí, es el momento perfecto. Como mencioné antes, no se me ocurre un invitado más adecuado que tú. Hemos pasado un tiempo sin invitarte, y desde entonces nuestro programa ha crecido mucho. Algunos espectadores pueden estar escuchándote por primera vez, y estoy emocionado de que tengan la oportunidad de conocerte. Pero primero, retrocedamos un poco y hablemos del panorama general. ¿En qué situación nos encontramos ahora? Quizás puedas hablar sobre tus perspectivas. Larry, sabes que tienes todo el tiempo para explicar, así que prepáranos y luego profundizaremos en algunos temas y pistas que surjan...
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Rumores en Wall Street: Trump está deliberadamente provocando una recesión económica para resolver la crisis de deuda de 36 billones de dólares.
La administración Trump actualmente está implementando una "represión financiera", reduciendo la Tasa de interés por debajo de la tasa de Inflación. Este artículo proviene de una entrevista en The Julia La Roche Show, organizada, traducida y escrita por el analista de Wall Street Xu Chao. Larry McDonald, ex comerciante de Lehman Brothers y fundador de Bear Traps Report, considera que la administración Trump está deliberadamente provocando una recesión económica para resolver (aliviar) la deuda de 36 billones de dólares de EE. UU. McDonald afirmó en una entrevista el 3 de marzo que si la Tasa de interés se mantiene en el nivel actual, el Interés de la deuda de EE. UU. alcanzaría entre 1.2 y 1.3 billones de dólares el próximo año. Esto es mucho más que el gasto en defensa. Por lo tanto, Trump necesita soltar la Tasa de interés; si pueden reducir la Tasa de interés en un 1%, podrían ahorrar casi 400 mil millones de dólares en Interés el próximo año. Ningún período inflacionario con una tasa de inflación superior al 6% puede terminar sin que la tasa de desempleo alcance el 5%, 6% o incluso el 8%. El gobierno de EE. UU. no puede frenar la inflación a través de un gasto fiscal masivo, el equipo de Trump sabe esto. Necesitan desencadenar una recesión económica para soltar la Tasa de interés y extender el plazo de la deuda. McDonald advierte que EE. UU. actualmente se encuentra en un período típico de estanflación, donde incluso en una recesión económica, la Tasa de interés se mantendrá alta. Esto se asemeja mucho a la situación entre 1968 y 1981, cuando el mercado era básicamente lateral. Sin embargo, los productos básicos, los activos duros y las empresas con activos subterráneos son los que pueden resistir la Inflación. A continuación se presentan los puntos clave de la entrevista: Actualmente, el 10% más rico de los consumidores en EE. UU. representa el 60% del consumo, mientras que los consumidores en la parte inferior han sido gravemente afectados. Dado que el 10% más rico representa el 60% del consumo, es casi imposible reducir la Tasa de interés y la inflación sin deprimir los precios de los activos. En realidad, el equipo de Trump está tratando de aumentar la Tasa de interés y deprimir los precios de los activos. En cuanto al Interés de la deuda de EE. UU., si la Tasa de interés se mantiene en el nivel actual, el Interés de la deuda el próximo año alcanzaría entre 1.2 y 1.3 billones de dólares. Esto es mucho más que el gasto en defensa. Por lo tanto, Trump necesita soltar la Tasa de interés con urgencia, incluso con cierto pánico. Si pueden reducir la Tasa de interés en un 1%, podrían ahorrar casi 400 mil millones de dólares en Interés el próximo año. La razón por la cual el Departamento del Tesoro de EE. UU. aún no ha comenzado a extender el plazo de la deuda, convirtiendo los bonos a corto plazo en bonos a 10 o 20 años, es porque quieren soltar la Tasa de interés antes. Necesitan reducir la Tasa de interés en 100 puntos básicos para poder extender el plazo de la deuda y ahorrar aproximadamente 400 mil millones de dólares en Interés. Ningún período inflacionario con una tasa de inflación superior al 6% puede terminar sin que la tasa de desempleo alcance el 5%, 6% o incluso el 8%. No se puede frenar la inflación mediante un gasto fiscal masivo, el equipo de Trump sabe esto. Necesitan desencadenar una recesión económica para soltar la Tasa de interés y extender el plazo de la deuda. Desde la elección de Trump, el mercado de bonos de EE. UU. ha incorporado muchas expectativas de subida, lo que ha llevado a una curva de rendimiento empinada. Actualmente, el mercado está tratando de digerir (las expectativas de recesión) y la abrupta transición de una curva de rendimiento empinada a una curva de rendimiento plana. Cuando Bill Ackman dice que el crecimiento económico en EE. UU. puede ser solo del 1%, esto significa que está apostando por la recesión. El mercado de acciones de EE. UU. también está emitiendo señales de recesión, ya que en las últimas 3-4 semanas, las acciones de bienes de consumo básico (las cuales son resistentes a la recesión) han tenido un mejor desempeño que las acciones de bienes no esenciales. El cobre actualmente está experimentando una "venta capitulativa" (capitulation). Cada vez que hay una desaceleración económica, el precio del cobre cae bruscamente. Pero la situación actual es que el cobre enfrenta graves problemas de suministro, y la demanda de centros de datos y la reconstrucción posterior a la guerra podrían provocar una brecha significativa entre la oferta y la demanda. Actualmente, invertir en acciones de cobre puede ser muy rentable. La reconstrucción posterior a la guerra entre Rusia y Ucrania provocaría inflación, y la reorganización de las cadenas de suministro globales también podría aumentar la inflación. Por lo tanto, EE. UU. se encuentra en un período típico de estanflación, donde incluso en una recesión económica, la Tasa de interés se mantendrá alta. Esto se asemeja mucho a la situación entre 1968 y 1981, cuando el mercado era básicamente lateral. Sin embargo, los productos básicos, los activos duros y las empresas con activos subterráneos son los que pueden resistir la Inflación. La fortaleza económica de EE. UU. y la teoría de la excepcionalidad estadounidense se deben realmente al gasto fiscal deficitario del 7% en EE. UU., mientras que otros países desarrollados tienen solo un 3%. En las últimas dos semanas, la información liberada por Musk y Trump básicamente implica que están buscando recortar 1 billón de dólares en gastos. Sin embargo, para evitar una recesión económica grave, están tratando de lograrlo gradualmente en un plazo de 5 a 10 años. Lamentablemente, cuando el gasto fiscal de EE. UU. está en un nivel tan alto y Musk revierte esta tendencia tan rápidamente, esto podría desencadenar un cambio cíclico muy perjudicial, lo cual podría ser muy desfavorable para los mercados. Desde una perspectiva de cartera, considerando el período de altas Tasas de interés y alta inflación entre 1968 y 1981, la estrategia 60/40 de acciones y bonos puede que ya no sea adecuada, y los inversores necesitan una mayor asignación de productos básicos. La administración Trump actualmente está implementando una "represión financiera", reduciendo la Tasa de interés por debajo de la tasa de Inflación. Se pondrá en contacto con los aliados de EE. UU. para que compren bonos del Tesoro de EE. UU. a una tasa de interés más baja. También pedirán a los organismos reguladores bancarios que obliguen a los bancos estadounidenses a comprar más bonos del Tesoro de EE. UU. Esta es la única forma de salir del dilema de la deuda de 36 a 37 billones de dólares, ya que no hay otra solución que no sea el incumplimiento de la deuda. A continuación se presenta la transcripción completa de la entrevista: Presentador: Larry McDonald, fundador de Bear Traps Report y autor de tu último libro "Cómo escuchar las señales del mercado: Fluctuación que redefine los riesgos y oportunidades de inversión". Por supuesto, eres un viejo amigo de nuestro programa, ¡hace mucho que no hablamos contigo! Desde la publicación de tu nuevo libro el año pasado, no te hemos invitado. Pero, oh, Larry, creo que ahora es el momento perfecto. Es genial verte de nuevo. Considerando todo lo que está sucediendo en la economía y el mercado en este momento, no se me ocurre un invitado más adecuado que tú. Estoy muy emocionado de verte, ¡es genial! Larry McDonald: Gracias por invitarme. Ha sido un año increíble. Algunas de las ideas de mi libro están empezando a materializarse, como la persistente alta inflación y el cambio hacia la inversión en valor y activos duros, donde el rendimiento del oro supera al índice Nasdaq. Es gratificante ver que estas ideas se validan. Presentador: Sí, es el momento perfecto. Como mencioné antes, no se me ocurre un invitado más adecuado que tú. Hemos pasado un tiempo sin invitarte, y desde entonces nuestro programa ha crecido mucho. Algunos espectadores pueden estar escuchándote por primera vez, y estoy emocionado de que tengan la oportunidad de conocerte. Pero primero, retrocedamos un poco y hablemos del panorama general. ¿En qué situación nos encontramos ahora? Quizás puedas hablar sobre tus perspectivas. Larry, sabes que tienes todo el tiempo para explicar, así que prepáranos y luego profundizaremos en algunos temas y pistas que surjan...