Uno, Bitcoin alcanza un nuevo máximo de 120,000, ¿por qué los altcoins "siguen en calma"? En agosto de 2025, el precio de Bitcoin superó los 120,000 dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Sin embargo, el mercado mostró una clara diferenciación: las principales altcoins como Ethereum y Solana se encontraban atrapadas en un movimiento lateral, mientras que el 90% de las pequeñas monedas seguían merodeando en niveles bajos. Los inversores minoristas no pudieron evitar preguntarse: "¿Realmente no llegará la alt season?" La verdad puede ser más compleja de lo que imaginamos: la alt season nunca ha estado ausente, solo ha cambiado de apariencia.
Dos, la "señal de despertar" de la alt season: tres indicadores han liberado señales.
1. El "efecto de atracción de capital" de Bitcoin se está desacelerando, y los fondos comienzan a fluir en secreto.
- La dominancia de Bitcoin se acerca al 50%: Según datos de Glassnode, la actual participación del valor de mercado de Bitcoin ha caído al 51% (60% en noviembre de 2024), y la tendencia histórica muestra que una vez que cae por debajo del 50%, los fondos comenzarán a fluir más rápidamente hacia altcoins. - La capitalización del mercado de las stablecoins supera los 160 mil millones de dólares: las reservas totales de USDT y USDC alcanzan un récord histórico, equivalente al 40% de la capitalización de Bitcoin, estos "municiones" podrían inundar el mercado de altcoins en cualquier momento.
2. Desregulación: Aceleración del proceso de "legalización" en el ámbito de las criptomonedas
- El gobierno de Trump impulsa la "Ley de Soberanía de las Criptomonedas": aclara la exención de la regulación de valores para las Meme monedas, y la postura relajada de la SEC sobre los tokens de participación líquida (como LDO que aumentó un 58% en un mes) envía una fuerte señal positiva. - La Reserva Federal entra en cuenta regresiva para bajar las tasas: Con expectativas de recortes en septiembre, el mercado predice que el aumento promedio de los altcoins superará en más de 3 veces el de Bitcoin, y que la liquidez del mercado podría aumentar en 300 mil millones de dólares para 2025.
3. Ingreso de instituciones: convertirse en el "impulsor invisible" de los altcoins
- Grayscale y BlackRock continúan acumulando: Grayscale ha incluido 40 altcoins en su lista de observación, mientras que BlackRock ha emitido más de 20,000 millones de dólares en tokens de deuda soberana a través de Ethereum, con un rendimiento anual del 5%-7%, atrayendo fondos tradicionales al mercado. - El "miedo a perderse" de los inversores minoristas se está haciendo evidente: el tamaño de los fondos del mercado monetario en EE. UU. ha alcanzado los 7.2 billones de dólares, y después de la reducción de tasas, es posible que grandes cantidades de dinero fluyan al mercado de altcoins.
¿Se repetirá la historia? El "nuevo guion" de la alt season.
1. 2017 vs 2025: De "fiesta para todos" a "juego de élite"
- 2017: La locura de ICO dio lugar a una gran cantidad de monedas con cien veces su valor, pero el 90% de los proyectos colapsaron y se redujeron a cero debido a la falta de aplicaciones reales. - 2025: La narrativa del mercado se centrará en AI+DePIN, RWA y blockchain modular. Bajo el liderazgo de las instituciones, los fondos tenderán a fluir hacia proyectos con ingresos reales (como los ingresos por staking de Lido, que se mantienen como los primeros en la industria).
2. Las tres grandes pistas de explosión ya han aparecido.
- Ecosistema de Ethereum: La actualización de Pectra ha mejorado la experiencia de interacción, y tokens de Layer2 como LDO y ARB podrían convertirse en los nuevos favoritos de los inversores. - Meme coins: Los Meme coins en la cadena de Solana (como BONK, WIF) se han convertido en el campo de batalla principal para los pequeños inversores debido a las bajas tarifas de transacción, pero hay que tener cuidado con la trampa de liquidez de "100 nuevos proyectos en una semana". - Sector de IA: Los tokens de IA de Web3 (como WAI) integran datos en tiempo real y contratos inteligentes, y se predice que serán "el área de altcoin más propensa a estallar en 2025".
Cuarta, predicción de la ventana temporal: septiembre podría convertirse en un "punto crítico"
- Señal de inicio del Q3: La bajada de tipos de interés de la Reserva Federal (septiembre), la fuga de fondos de ETF de Ethereum y la narrativa política (plan de reservas de Trump) generan resonancia, lo que podría desencadenar una temporada de altcoins completa. - Advertencia de riesgo: - Control de riesgos por parte de los creadores de mercado: los 5 principales creadores de mercado controlan el 80% de la liquidez de los altcoins, lo que conlleva un alto riesgo de colapso conjunto. - Políticas regulatorias cambiantes: si el Partido Demócrata gana las elecciones intermedias, podría derogar la actual política amigable con las criptomonedas.
Cinco, reglas de supervivencia para los minoristas: ¡no vuelvas a apostar ciegamente!
1. Selección de rutas: Enfocarse en proyectos con baja capitalización de mercado (<10 mil millones de dólares) y fundamentos sólidos (como la blockchain modular Berachain). 2. Controlar la posición: la asignación de altcoins no debe exceder el 30% del total de la posición, la tenencia de un solo tipo de moneda ≤5%. 3. Aprovechar las herramientas: - Monitoreo de chips con Arkham: si las 10 principales direcciones reducen su participación en más del 15% en dos semanas, se debe salir de inmediato. - Adoptar una estrategia de cobertura: comprar opciones de venta de BITO o ir largo en el índice VIX para protegerse contra eventos cisne negro.
Conclusión: la esencia de la alt season es la monetización del conocimiento. La temporada de altcoins de 2025 está destinada a ser una lucha de "fuego y hielo". El "consenso de refugio" de Bitcoin está comenzando a debilitarse, y si la "preferencia por el riesgo" de las altcoins puede tomar el relevo, dependerá de si pueden aprovechar estos tres núcleos clave: ingresos reales, avances tecnológicos y valoración baja. Recuerda: ganar en un mercado alcista puede depender de la suerte, pero no perder en un mercado bajista es una verdadera habilidad. Cuando las tías del baile de plaza comiencen a preguntarte "¿quieres invertir todo en esa moneda perro?", recuerda aumentar tu posición en Bitcoin a más del 50%—después de la fiesta, ¡siempre es Bitcoin el que se encarga de limpiar el desorden! #Gate七月透明度报告发布#
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¿Cuándo comienza la alt season?
Uno, Bitcoin alcanza un nuevo máximo de 120,000, ¿por qué los altcoins "siguen en calma"?
En agosto de 2025, el precio de Bitcoin superó los 120,000 dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Sin embargo, el mercado mostró una clara diferenciación: las principales altcoins como Ethereum y Solana se encontraban atrapadas en un movimiento lateral, mientras que el 90% de las pequeñas monedas seguían merodeando en niveles bajos. Los inversores minoristas no pudieron evitar preguntarse: "¿Realmente no llegará la alt season?"
La verdad puede ser más compleja de lo que imaginamos: la alt season nunca ha estado ausente, solo ha cambiado de apariencia.
Dos, la "señal de despertar" de la alt season: tres indicadores han liberado señales.
1. El "efecto de atracción de capital" de Bitcoin se está desacelerando, y los fondos comienzan a fluir en secreto.
- La dominancia de Bitcoin se acerca al 50%: Según datos de Glassnode, la actual participación del valor de mercado de Bitcoin ha caído al 51% (60% en noviembre de 2024), y la tendencia histórica muestra que una vez que cae por debajo del 50%, los fondos comenzarán a fluir más rápidamente hacia altcoins.
- La capitalización del mercado de las stablecoins supera los 160 mil millones de dólares: las reservas totales de USDT y USDC alcanzan un récord histórico, equivalente al 40% de la capitalización de Bitcoin, estos "municiones" podrían inundar el mercado de altcoins en cualquier momento.
2. Desregulación: Aceleración del proceso de "legalización" en el ámbito de las criptomonedas
- El gobierno de Trump impulsa la "Ley de Soberanía de las Criptomonedas": aclara la exención de la regulación de valores para las Meme monedas, y la postura relajada de la SEC sobre los tokens de participación líquida (como LDO que aumentó un 58% en un mes) envía una fuerte señal positiva.
- La Reserva Federal entra en cuenta regresiva para bajar las tasas: Con expectativas de recortes en septiembre, el mercado predice que el aumento promedio de los altcoins superará en más de 3 veces el de Bitcoin, y que la liquidez del mercado podría aumentar en 300 mil millones de dólares para 2025.
3. Ingreso de instituciones: convertirse en el "impulsor invisible" de los altcoins
- Grayscale y BlackRock continúan acumulando: Grayscale ha incluido 40 altcoins en su lista de observación, mientras que BlackRock ha emitido más de 20,000 millones de dólares en tokens de deuda soberana a través de Ethereum, con un rendimiento anual del 5%-7%, atrayendo fondos tradicionales al mercado.
- El "miedo a perderse" de los inversores minoristas se está haciendo evidente: el tamaño de los fondos del mercado monetario en EE. UU. ha alcanzado los 7.2 billones de dólares, y después de la reducción de tasas, es posible que grandes cantidades de dinero fluyan al mercado de altcoins.
¿Se repetirá la historia? El "nuevo guion" de la alt season.
1. 2017 vs 2025: De "fiesta para todos" a "juego de élite"
- 2017: La locura de ICO dio lugar a una gran cantidad de monedas con cien veces su valor, pero el 90% de los proyectos colapsaron y se redujeron a cero debido a la falta de aplicaciones reales.
- 2025: La narrativa del mercado se centrará en AI+DePIN, RWA y blockchain modular. Bajo el liderazgo de las instituciones, los fondos tenderán a fluir hacia proyectos con ingresos reales (como los ingresos por staking de Lido, que se mantienen como los primeros en la industria).
2. Las tres grandes pistas de explosión ya han aparecido.
- Ecosistema de Ethereum: La actualización de Pectra ha mejorado la experiencia de interacción, y tokens de Layer2 como LDO y ARB podrían convertirse en los nuevos favoritos de los inversores.
- Meme coins: Los Meme coins en la cadena de Solana (como BONK, WIF) se han convertido en el campo de batalla principal para los pequeños inversores debido a las bajas tarifas de transacción, pero hay que tener cuidado con la trampa de liquidez de "100 nuevos proyectos en una semana".
- Sector de IA: Los tokens de IA de Web3 (como WAI) integran datos en tiempo real y contratos inteligentes, y se predice que serán "el área de altcoin más propensa a estallar en 2025".
Cuarta, predicción de la ventana temporal: septiembre podría convertirse en un "punto crítico"
- Señal de inicio del Q3: La bajada de tipos de interés de la Reserva Federal (septiembre), la fuga de fondos de ETF de Ethereum y la narrativa política (plan de reservas de Trump) generan resonancia, lo que podría desencadenar una temporada de altcoins completa.
- Advertencia de riesgo:
- Control de riesgos por parte de los creadores de mercado: los 5 principales creadores de mercado controlan el 80% de la liquidez de los altcoins, lo que conlleva un alto riesgo de colapso conjunto.
- Políticas regulatorias cambiantes: si el Partido Demócrata gana las elecciones intermedias, podría derogar la actual política amigable con las criptomonedas.
Cinco, reglas de supervivencia para los minoristas: ¡no vuelvas a apostar ciegamente!
1. Selección de rutas: Enfocarse en proyectos con baja capitalización de mercado (<10 mil millones de dólares) y fundamentos sólidos (como la blockchain modular Berachain).
2. Controlar la posición: la asignación de altcoins no debe exceder el 30% del total de la posición, la tenencia de un solo tipo de moneda ≤5%.
3. Aprovechar las herramientas:
- Monitoreo de chips con Arkham: si las 10 principales direcciones reducen su participación en más del 15% en dos semanas, se debe salir de inmediato.
- Adoptar una estrategia de cobertura: comprar opciones de venta de BITO o ir largo en el índice VIX para protegerse contra eventos cisne negro.
Conclusión: la esencia de la alt season es la monetización del conocimiento.
La temporada de altcoins de 2025 está destinada a ser una lucha de "fuego y hielo". El "consenso de refugio" de Bitcoin está comenzando a debilitarse, y si la "preferencia por el riesgo" de las altcoins puede tomar el relevo, dependerá de si pueden aprovechar estos tres núcleos clave: ingresos reales, avances tecnológicos y valoración baja.
Recuerda: ganar en un mercado alcista puede depender de la suerte, pero no perder en un mercado bajista es una verdadera habilidad. Cuando las tías del baile de plaza comiencen a preguntarte "¿quieres invertir todo en esa moneda perro?", recuerda aumentar tu posición en Bitcoin a más del 50%—después de la fiesta, ¡siempre es Bitcoin el que se encarga de limpiar el desorden! #Gate七月透明度报告发布#