Análisis de los protocolos de liquidez centralizada en los ecosistemas de Sui y Aptos
Ha surgido un intercambio descentralizado y un protocolo de Liquidez basado en el lenguaje Move en los ecosistemas de Sui y Aptos. Este protocolo utiliza un algoritmo similar al de Uniswap V3 para construir funciones de liquidez centralizada, con el objetivo de ofrecer a los usuarios de DeFi una experiencia de trading de alta calidad y una mayor eficiencia de capital. Al mismo tiempo, también aprovecha las características ecológicas únicas de Sui para crear algunas funciones de composición diferentes a las de Uniswap.
Los objetivos del servicio DEX
Aunque el mercado de transacciones criptográficas en cadena es relativamente pequeño, está creciendo rápidamente. La principal característica de este mercado es que la mayoría de los activos pertenecen a categorías de baja Liquidez y baja capitalización de mercado, y este tipo de activos sigue generándose en grandes cantidades todos los días, con una fuerte demanda de descubrimiento de precios. En este entorno de mercado, cómo llevar a cabo un mejor descubrimiento de precios para atraer Liquidez se convierte en la clave para la prosperidad del comercio en cadena. Por lo tanto, DEX debería servir principalmente a los proveedores de Liquidez (LP).
La demanda de LP en diferentes escenarios de negociación no es la misma. Podemos clasificar los activos en cadena en dos categorías: activos de primera línea (los diez activos principales en volumen de transacciones de cadenas públicas) y activos de cola larga, y sus necesidades de LP son diferentes:
LPs principales: esperan obtener más ingresos por comisiones y reducir las pérdidas impermanentes
Activos de cola larga LP: se necesita una estrategia de capitalización de mercado más económica, controlable y flexible.
A largo plazo, el V3, que tiene una mayor eficiencia de capital, es la tendencia inevitable, pero debido a las diferencias en la demanda, Uniswap V2 y V3 aún pueden coexistir en datos. Sin embargo, el mercado inevitablemente verá la aparición de jugadores que puedan satisfacer ambas demandas. En ecosistemas emergentes como Sui, ciertos protocolos pueden tener más potencial para convertirse en candidatos fuertes.
Principales características del protocolo de liquidez concentrada
Liquidez concentrada
El protocolo utiliza un algoritmo de creación de mercado de liquidez concentrada similar al de Uniswap V3. Los LP pueden crear múltiples posiciones en el mismo grupo, simulando diversas curvas de precios al establecer diferentes rangos de precios, logrando estrategias personalizadas. Cuando el precio cambia con las transacciones, el contrato inteligente consumirá la liquidez disponible en el rango de precios actual hasta alcanzar el siguiente Tick de precio. En este momento, el contrato cambiará al nuevo Tick, activando la liquidez dormida en el nuevo rango. Hay una correlación entre el intervalo de Tick y el nivel de tarifas de transacción; cuanto más alta sea la tarifa, más cerca estarán los puntos de Tick.
A través de la liquidez concentrada, los LP pueden obtener más comisiones por transacciones y mejorar la eficiencia del capital.
construcción de piscina sin permiso
Los usuarios pueden crear piscinas de liquidez sin necesidad de autorización, y los desarrolladores de proyectos también pueden lanzar nuevos tokens libremente en la plataforma. Esto ayuda a atraer más proyectos tempranos y a formar rápidamente el poder de fijación de precios sobre los activos de cola larga.
Tarifas de transacción flexibles
El protocolo permite establecer múltiples niveles de tarifas de transacción (como 0.01%, 0.05%, 0.25%, 1%), y el mismo token puede tener varios grupos con diferentes tarifas. Este diseño fomenta que el mercado busque de forma autónoma la distribución de liquidez más adecuada, brindando mayor flexibilidad a los proveedores de liquidez (LP) y a los usuarios de transacciones.
gestión automática de posiciones
Los usuarios pueden realizar operaciones como órdenes de ganancias y órdenes límite basadas en órdenes de rango. Después de un deslizamiento, los usuarios pueden salir a tiempo de los activos de la posición, evitando que el precio al contado vuelva a entrar en el rango de precios. Los usuarios también pueden utilizar un gestor de posiciones de terceros para la gestión, reduciendo la dificultad de la gestión de liquidez y facilitando el LP de activos de cola larga.
combinabilidad
El protocolo soporta una alta combinabilidad, permitiendo a otros equipos de proyectos integrar fácilmente interfaces de intercambio en su propio frontend mediante la integración de SDK, accediendo rápidamente a la liquidez del protocolo. Por ejemplo, un proyecto de opciones dentro del ecosistema logró una cobertura de activos de cola larga con un solo clic mediante la integración, al tiempo que mejoró la liquidez y el alcance de sus propias opciones.
modelo económico del token
El protocolo adopta el modelo económico xToken. Los usuarios pueden obtener una participación en los ingresos del protocolo al poseer tokens nativos y tokens derivados, asegurando que los intereses de la comunidad y del protocolo estén alineados.
Potencial innovador del protocolo de liquidez concentrada
Protocolo de gestión automatizada de liquidez LP
En un protocolo de liquidez concentrada, los LP generalmente proporcionan liquidez cerca del precio de mercado. Cuando el precio de mercado supera el rango de estrategia, los LP enfrentan el riesgo de pérdida impermanente y no pueden ganar tarifas. Los protocolos de gestión de liquidez automatizada han surgido para ayudar a los LP a ejecutar automáticamente estrategias de creación de mercado. Este tipo de protocolos también pueden implementar minería de LP de activos unilaterales, emitiendo tokens LP ERC20 a los proveedores de LP y otras funciones innovadoras.
nuevo tipo de piscina de ametralladora y minería apalancada
Bajo el algoritmo CLMM, la ventaja de capital se amplifica, y las instituciones de cuantificación profesionales y los equipos de creadores de mercado pueden implementar estrategias más personalizadas. El grupo de cañones puede obtener fondos de los usuarios del protocolo o de protocolos de préstamos, adoptando estrategias proactivas y robustas para generar ingresos, lo que tiene un enorme valor para los usuarios de gran volumen.
nuevo sistema de derivados
Bajo el sistema CLMM, los rendimientos de los LP aumentan, pero también enfrentan un mayor riesgo impermanente. Construir derivados que puedan cubrir el riesgo de mercado de los LP, para amortiguar los daños a los intereses de los LP causados por una venta masiva malintencionada del proyecto, es una dirección que vale la pena considerar.
Las ventajas de la composabilidad basadas en el algoritmo CLMM ofrecen muchas oportunidades para desarrollar protocolos DeFi potenciales. Especialmente después de algunos eventos significativos, la importancia de DeFi se ha vuelto cada vez más evidente, y los tres productos DeFi mencionados son solo la punta del iceberg.
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La era de DEX con liquidez concentrada llega a los ecosistemas de Sui y Aptos.
Análisis de los protocolos de liquidez centralizada en los ecosistemas de Sui y Aptos
Ha surgido un intercambio descentralizado y un protocolo de Liquidez basado en el lenguaje Move en los ecosistemas de Sui y Aptos. Este protocolo utiliza un algoritmo similar al de Uniswap V3 para construir funciones de liquidez centralizada, con el objetivo de ofrecer a los usuarios de DeFi una experiencia de trading de alta calidad y una mayor eficiencia de capital. Al mismo tiempo, también aprovecha las características ecológicas únicas de Sui para crear algunas funciones de composición diferentes a las de Uniswap.
Los objetivos del servicio DEX
Aunque el mercado de transacciones criptográficas en cadena es relativamente pequeño, está creciendo rápidamente. La principal característica de este mercado es que la mayoría de los activos pertenecen a categorías de baja Liquidez y baja capitalización de mercado, y este tipo de activos sigue generándose en grandes cantidades todos los días, con una fuerte demanda de descubrimiento de precios. En este entorno de mercado, cómo llevar a cabo un mejor descubrimiento de precios para atraer Liquidez se convierte en la clave para la prosperidad del comercio en cadena. Por lo tanto, DEX debería servir principalmente a los proveedores de Liquidez (LP).
La demanda de LP en diferentes escenarios de negociación no es la misma. Podemos clasificar los activos en cadena en dos categorías: activos de primera línea (los diez activos principales en volumen de transacciones de cadenas públicas) y activos de cola larga, y sus necesidades de LP son diferentes:
A largo plazo, el V3, que tiene una mayor eficiencia de capital, es la tendencia inevitable, pero debido a las diferencias en la demanda, Uniswap V2 y V3 aún pueden coexistir en datos. Sin embargo, el mercado inevitablemente verá la aparición de jugadores que puedan satisfacer ambas demandas. En ecosistemas emergentes como Sui, ciertos protocolos pueden tener más potencial para convertirse en candidatos fuertes.
Principales características del protocolo de liquidez concentrada
Liquidez concentrada
El protocolo utiliza un algoritmo de creación de mercado de liquidez concentrada similar al de Uniswap V3. Los LP pueden crear múltiples posiciones en el mismo grupo, simulando diversas curvas de precios al establecer diferentes rangos de precios, logrando estrategias personalizadas. Cuando el precio cambia con las transacciones, el contrato inteligente consumirá la liquidez disponible en el rango de precios actual hasta alcanzar el siguiente Tick de precio. En este momento, el contrato cambiará al nuevo Tick, activando la liquidez dormida en el nuevo rango. Hay una correlación entre el intervalo de Tick y el nivel de tarifas de transacción; cuanto más alta sea la tarifa, más cerca estarán los puntos de Tick.
A través de la liquidez concentrada, los LP pueden obtener más comisiones por transacciones y mejorar la eficiencia del capital.
construcción de piscina sin permiso
Los usuarios pueden crear piscinas de liquidez sin necesidad de autorización, y los desarrolladores de proyectos también pueden lanzar nuevos tokens libremente en la plataforma. Esto ayuda a atraer más proyectos tempranos y a formar rápidamente el poder de fijación de precios sobre los activos de cola larga.
Tarifas de transacción flexibles
El protocolo permite establecer múltiples niveles de tarifas de transacción (como 0.01%, 0.05%, 0.25%, 1%), y el mismo token puede tener varios grupos con diferentes tarifas. Este diseño fomenta que el mercado busque de forma autónoma la distribución de liquidez más adecuada, brindando mayor flexibilidad a los proveedores de liquidez (LP) y a los usuarios de transacciones.
gestión automática de posiciones
Los usuarios pueden realizar operaciones como órdenes de ganancias y órdenes límite basadas en órdenes de rango. Después de un deslizamiento, los usuarios pueden salir a tiempo de los activos de la posición, evitando que el precio al contado vuelva a entrar en el rango de precios. Los usuarios también pueden utilizar un gestor de posiciones de terceros para la gestión, reduciendo la dificultad de la gestión de liquidez y facilitando el LP de activos de cola larga.
combinabilidad
El protocolo soporta una alta combinabilidad, permitiendo a otros equipos de proyectos integrar fácilmente interfaces de intercambio en su propio frontend mediante la integración de SDK, accediendo rápidamente a la liquidez del protocolo. Por ejemplo, un proyecto de opciones dentro del ecosistema logró una cobertura de activos de cola larga con un solo clic mediante la integración, al tiempo que mejoró la liquidez y el alcance de sus propias opciones.
modelo económico del token
El protocolo adopta el modelo económico xToken. Los usuarios pueden obtener una participación en los ingresos del protocolo al poseer tokens nativos y tokens derivados, asegurando que los intereses de la comunidad y del protocolo estén alineados.
Potencial innovador del protocolo de liquidez concentrada
Protocolo de gestión automatizada de liquidez LP
En un protocolo de liquidez concentrada, los LP generalmente proporcionan liquidez cerca del precio de mercado. Cuando el precio de mercado supera el rango de estrategia, los LP enfrentan el riesgo de pérdida impermanente y no pueden ganar tarifas. Los protocolos de gestión de liquidez automatizada han surgido para ayudar a los LP a ejecutar automáticamente estrategias de creación de mercado. Este tipo de protocolos también pueden implementar minería de LP de activos unilaterales, emitiendo tokens LP ERC20 a los proveedores de LP y otras funciones innovadoras.
nuevo tipo de piscina de ametralladora y minería apalancada
Bajo el algoritmo CLMM, la ventaja de capital se amplifica, y las instituciones de cuantificación profesionales y los equipos de creadores de mercado pueden implementar estrategias más personalizadas. El grupo de cañones puede obtener fondos de los usuarios del protocolo o de protocolos de préstamos, adoptando estrategias proactivas y robustas para generar ingresos, lo que tiene un enorme valor para los usuarios de gran volumen.
nuevo sistema de derivados
Bajo el sistema CLMM, los rendimientos de los LP aumentan, pero también enfrentan un mayor riesgo impermanente. Construir derivados que puedan cubrir el riesgo de mercado de los LP, para amortiguar los daños a los intereses de los LP causados por una venta masiva malintencionada del proyecto, es una dirección que vale la pena considerar.
Las ventajas de la composabilidad basadas en el algoritmo CLMM ofrecen muchas oportunidades para desarrollar protocolos DeFi potenciales. Especialmente después de algunos eventos significativos, la importancia de DeFi se ha vuelto cada vez más evidente, y los tres productos DeFi mencionados son solo la punta del iceberg.