2025 año de moneda y acciones: análisis del indicador NAV para evaluar el valor de las encriptación acciones
En el actual mercado alcista de encriptación, el mercado de valores de EE. UU. ha sido el primero en generar entusiasmo. Con la "estrategia de reserva de activos encriptados" convirtiéndose en una nueva tendencia, el efecto de la vinculación entre moneda y acciones se vuelve cada vez más notable. En este contexto, ¿cómo se puede evaluar con precisión el valor de una acción encriptada? ¿Es suficiente con observar el tamaño de los activos encriptados que posee, o se debe prestar atención a su capacidad para aumentar continuamente su participación?
Recientemente, un término ha aparecido con frecuencia en el análisis de acciones encriptadas de EE.UU. - NAV (Valor Neto de los Activos). Los analistas lo utilizan para juzgar si las acciones encriptadas están sobrevaloradas o subvaloradas, e incluso para comparar los precios de las acciones de diferentes empresas. Más importante aún, el mercado parece haber formado un consenso: las empresas que cotizan en bolsa que poseen 1 dólar en moneda encriptada, su valor a menudo supera 1 dólar.
Las empresas que adoptan estrategias de reserva encriptación a menudo superan significativamente su valor neto de activos (NAV) al aumentar continuamente sus activos o recomprar acciones. Sin embargo, para los inversores comunes, rara vez se utilizan métricas rigurosas al evaluar proyectos encriptación, y mucho menos para medir el valor de las acciones tradicionales.
Por lo tanto, este artículo explorará en profundidad el indicador NAV, ayudando a los inversores que se centran en la vinculación entre moneda y acciones a comprender mejor su lógica de funcionamiento y métodos de evaluación.
NAV: Medida básica del valor de las acciones
Antes de profundizar en la encriptación de acciones estadounidenses, necesitamos entender primero el concepto básico de NAV.
NAV no fue diseñado específicamente para el mercado de encriptación, sino que es uno de los métodos más utilizados para medir el valor de una empresa en el análisis financiero tradicional. Su objetivo es responder a una pregunta simple: ¿cuál es el valor real por acción de una empresa?
La forma de calcular NAV es clara y directa: se resta el total de pasivos del total de activos de la empresa y se divide entre el capital social total, obteniendo así el valor del activo neto por acción.
Tomando como ejemplo una empresa de bienes raíces: supongamos que posee 10 edificios, con un valor total de 1,000 millones de dólares; deudas de 200 millones de dólares; y un capital social total de 100 millones de acciones. Entonces, el NAV por acción sería de 80 dólares. Esto significa que, si la empresa liquidara y pagara todas sus deudas, teóricamente cada acción podría recibir 80 dólares.
NAV es especialmente adecuado para empresas impulsadas por activos, como empresas inmobiliarias, fondos de inversión, etc. Los activos de estas empresas suelen ser relativamente transparentes y su valoración es relativamente fácil, por lo que NAV puede reflejar mejor el valor intrínseco de sus acciones.
En los mercados tradicionales, los inversores a menudo comparan el NAV con el precio actual de las acciones para determinar si las acciones están sobrevaloradas o subvaloradas:
El precio de las acciones es superior al NAV: puede existir una prima, lo que refleja la confianza de los inversores en el crecimiento futuro de la empresa.
El precio de las acciones es inferior al NAV: puede estar subestimado, lo que muestra que el mercado tiene poca confianza en la empresa o que existe incertidumbre en la valoración de los activos.
Encriptación del nuevo significado de NAV en el mercado de valores estadounidense
Cuando se aplica el NAV a la encriptación de acciones estadounidenses, su significado ha cambiado sutilmente. En este ámbito, el NAV se utiliza principalmente para medir el impacto de los activos encriptados que posee la empresa en el valor de sus acciones.
Esto significa que el NAV ya no es solo la simple fórmula de "activos menos pasivos", sino que también se debe considerar especialmente el valor de los activos de encriptación que posee la empresa. La fluctuación de precios de estos activos encriptados afectará directamente el NAV de la empresa, y por ende, el precio de las acciones.
Para empresas como MicroStrategy, el cálculo de su NAV enfatiza especialmente el valor de sus tenencias de bitcoin, ya que esta parte de los activos representa la mayor parte de los activos totales de la empresa.
Cuando la encriptación de activos se incluye en el cálculo de NAV, se deben considerar los siguientes cambios:
La volatilidad del NAV ha aumentado significativamente: debido a las fuertes fluctuaciones en los precios de las encriptación, el NAV ya no es tan estable como en los mercados tradicionales.
El valor NAV es "ampliado" por los activos encriptados: los activos encriptados a menudo obtienen una prima en el mercado, y los inversores están dispuestos a pagar un precio superior al valor contable para comprar las acciones relacionadas.
Cuando el mercado tiene expectativas alcistas sobre el precio futuro de Bitcoin, el NAV de la empresa podría recibir una prima adicional; por el contrario, cuando el sentimiento del mercado es pesimista, el valor de referencia del NAV podría disminuir.
Tomando como ejemplo a MicroStrategy, hasta el 22 de julio, la empresa posee 607,770 monedas de bitcoin, valoradas en aproximadamente 72 mil millones de dólares, otros activos por aproximadamente 1 millón de dólares, y pasivos de 8.2 mil millones de dólares, con un capital social total de aproximadamente 260 millones de acciones. Con base en esto, su NAV es de aproximadamente 248 dólares/acción. Sin embargo, en el último día de negociación, el precio real de las acciones de MicroStrategy fue de 426 dólares, lo que refleja una prima de mercado, manifestando las expectativas de los inversores sobre el aumento futuro del bitcoin.
mNAV: Índice de sentimiento del mercado de valores estadounidense encriptación
Además del NAV, los analistas también mencionan con frecuencia el indicador mNAV. Si el NAV es un indicador que mide el valor fundamental de las acciones, el mNAV es una herramienta avanzada más ajustada a la dinámica del mercado de encriptación.
NAV refleja principalmente la situación actual de los activos netos de la empresa, mientras que mNAV es más orientado al mercado, utilizado para medir la relación entre el valor de mercado de la empresa y el valor neto de sus activos encriptados. Su fórmula de cálculo es: valor de mercado de la empresa dividido por el valor neto de los activos encriptados (activos de criptomonedas en posesión menos las deudas relacionadas).
Tomando a MicroStrategy como ejemplo, su capitalización total de mercado es de aproximadamente 1200 mil millones de dólares, el valor neto de los bitcoins que posee es de aproximadamente 635 mil millones de dólares, y el mNAV es de aproximadamente 1.83. Esto significa que la capitalización de la empresa es 1.83 veces el valor de sus activos en bitcoins.
mNAV puede revelar mejor las expectativas del mercado sobre los activos encriptados, reflejando la prima o descuento de los activos encriptados de la empresa por parte de los inversores. Para los inversores a corto plazo que se centran en el sentimiento del mercado, mNAV es un indicador de referencia más sensible.
Cuando el precio de Bitcoin sube, los inversores pueden ser más optimistas sobre las empresas impulsadas por activos de encriptación, y este sentimiento se refleja a través de mNAV, lo que lleva a que el precio de las acciones de la empresa sea superior a su NAV.
mNAV superior a 1 indica que el mercado tiene un sobreprecio por los activos encriptación de la empresa; por debajo de 1 significa que la confianza del mercado es insuficiente.
Prima, rueda de retroalimentación reflexiva y riesgos potenciales
A medida que Ethereum se convierte cada vez más en una reserva de activos para las empresas que cotizan en bolsa, entender el mNAV de estas empresas tiene un importante valor de referencia para determinar si las acciones correspondientes en EE. UU. están sobrevaloradas o subvaloradas.
Según los datos más recientes, las diferencias en el valor mNAV de las principales empresas de reserva de ETH son significativas. Por ejemplo, el mNAV de BMNR alcanza 6.98 veces, superando con creces el valor de su posición en ETH, lo que puede implicar un riesgo de sobrevaloración. En comparación, el mNAV de BTCS es solo de 1.53 veces, lo que indica una prima relativamente baja.
Estos datos revelan el efecto de "rueda de retroalimentación" en el actual mercado alcista. Este concepto proviene de la teoría de la reflexividad de Soros y se ha convertido en un factor clave para impulsar la explosión de los precios de las acciones de estas empresas.
El volante reflexivo es un ciclo de retroalimentación positiva: la empresa emite acciones o financia mediante ATM para comprar ETH, el aumento en la tenencia de ETH eleva el NAV y el mNAV, atrayendo a más inversores, lo que hace que el precio de las acciones suba, y un valor de mercado más alto facilita el refinanciamiento, continuando así con la acumulación de ETH, formando un efecto de auto-refuerzo.
Sin embargo, una vez que el precio de ETH retroceda, la regulación se endurezca o los costos de financiamiento aumenten, este volante podría revertirse a una "espiral de muerte": colapso de precios de acciones, caída del mNAV y, en última instancia, daño a los intereses de los inversores.
En resumen, indicadores como el NAV no son universales, sino herramientas importantes en la caja de herramientas de inversión. Al perseguir oportunidades de correlación entre monedas y acciones, los inversores deben realizar una evaluación integral combinando las tendencias macroeconómicas de Bitcoin/Ethereum, el nivel de endeudamiento de la empresa y la tasa de crecimiento para encontrar oportunidades de inversión adecuadas para ellos en este nuevo ciclo lleno de oportunidades pero también de riesgos.
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BearMarketBuyer
· 08-06 16:19
En estos tiempos, si no te tumbas, ¿quién te calcula el NAV?
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RugDocScientist
· 08-05 04:06
No es de extrañar que m esté al frente, ya ha superado a NAV.
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ChainWatcher
· 08-04 20:02
El capital esta trampa juega de la misma manera.
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SleepTrader
· 08-04 19:56
La liquidez de los activos es mayor que la capacidad de ganancias de la empresa.
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PonziDetector
· 08-04 19:52
Ya es un trampa, de nuevo están manipulando los indicadores.
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MetaLord420
· 08-04 19:52
El mundo Cripto realmente está tomando a la gente por tonta.
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SmartMoneyWallet
· 08-04 19:34
¡El indicador NAV es basura, lo que realmente importa es la dirección del flujo de capital!
NAV y mNAV: un nuevo enfoque para valorar las acciones de criptomonedas vinculadas a las acciones estadounidenses.
2025 año de moneda y acciones: análisis del indicador NAV para evaluar el valor de las encriptación acciones
En el actual mercado alcista de encriptación, el mercado de valores de EE. UU. ha sido el primero en generar entusiasmo. Con la "estrategia de reserva de activos encriptados" convirtiéndose en una nueva tendencia, el efecto de la vinculación entre moneda y acciones se vuelve cada vez más notable. En este contexto, ¿cómo se puede evaluar con precisión el valor de una acción encriptada? ¿Es suficiente con observar el tamaño de los activos encriptados que posee, o se debe prestar atención a su capacidad para aumentar continuamente su participación?
Recientemente, un término ha aparecido con frecuencia en el análisis de acciones encriptadas de EE.UU. - NAV (Valor Neto de los Activos). Los analistas lo utilizan para juzgar si las acciones encriptadas están sobrevaloradas o subvaloradas, e incluso para comparar los precios de las acciones de diferentes empresas. Más importante aún, el mercado parece haber formado un consenso: las empresas que cotizan en bolsa que poseen 1 dólar en moneda encriptada, su valor a menudo supera 1 dólar.
Las empresas que adoptan estrategias de reserva encriptación a menudo superan significativamente su valor neto de activos (NAV) al aumentar continuamente sus activos o recomprar acciones. Sin embargo, para los inversores comunes, rara vez se utilizan métricas rigurosas al evaluar proyectos encriptación, y mucho menos para medir el valor de las acciones tradicionales.
Por lo tanto, este artículo explorará en profundidad el indicador NAV, ayudando a los inversores que se centran en la vinculación entre moneda y acciones a comprender mejor su lógica de funcionamiento y métodos de evaluación.
NAV: Medida básica del valor de las acciones
Antes de profundizar en la encriptación de acciones estadounidenses, necesitamos entender primero el concepto básico de NAV.
NAV no fue diseñado específicamente para el mercado de encriptación, sino que es uno de los métodos más utilizados para medir el valor de una empresa en el análisis financiero tradicional. Su objetivo es responder a una pregunta simple: ¿cuál es el valor real por acción de una empresa?
La forma de calcular NAV es clara y directa: se resta el total de pasivos del total de activos de la empresa y se divide entre el capital social total, obteniendo así el valor del activo neto por acción.
Tomando como ejemplo una empresa de bienes raíces: supongamos que posee 10 edificios, con un valor total de 1,000 millones de dólares; deudas de 200 millones de dólares; y un capital social total de 100 millones de acciones. Entonces, el NAV por acción sería de 80 dólares. Esto significa que, si la empresa liquidara y pagara todas sus deudas, teóricamente cada acción podría recibir 80 dólares.
NAV es especialmente adecuado para empresas impulsadas por activos, como empresas inmobiliarias, fondos de inversión, etc. Los activos de estas empresas suelen ser relativamente transparentes y su valoración es relativamente fácil, por lo que NAV puede reflejar mejor el valor intrínseco de sus acciones.
En los mercados tradicionales, los inversores a menudo comparan el NAV con el precio actual de las acciones para determinar si las acciones están sobrevaloradas o subvaloradas:
Encriptación del nuevo significado de NAV en el mercado de valores estadounidense
Cuando se aplica el NAV a la encriptación de acciones estadounidenses, su significado ha cambiado sutilmente. En este ámbito, el NAV se utiliza principalmente para medir el impacto de los activos encriptados que posee la empresa en el valor de sus acciones.
Esto significa que el NAV ya no es solo la simple fórmula de "activos menos pasivos", sino que también se debe considerar especialmente el valor de los activos de encriptación que posee la empresa. La fluctuación de precios de estos activos encriptados afectará directamente el NAV de la empresa, y por ende, el precio de las acciones.
Para empresas como MicroStrategy, el cálculo de su NAV enfatiza especialmente el valor de sus tenencias de bitcoin, ya que esta parte de los activos representa la mayor parte de los activos totales de la empresa.
Cuando la encriptación de activos se incluye en el cálculo de NAV, se deben considerar los siguientes cambios:
Cuando el mercado tiene expectativas alcistas sobre el precio futuro de Bitcoin, el NAV de la empresa podría recibir una prima adicional; por el contrario, cuando el sentimiento del mercado es pesimista, el valor de referencia del NAV podría disminuir.
Tomando como ejemplo a MicroStrategy, hasta el 22 de julio, la empresa posee 607,770 monedas de bitcoin, valoradas en aproximadamente 72 mil millones de dólares, otros activos por aproximadamente 1 millón de dólares, y pasivos de 8.2 mil millones de dólares, con un capital social total de aproximadamente 260 millones de acciones. Con base en esto, su NAV es de aproximadamente 248 dólares/acción. Sin embargo, en el último día de negociación, el precio real de las acciones de MicroStrategy fue de 426 dólares, lo que refleja una prima de mercado, manifestando las expectativas de los inversores sobre el aumento futuro del bitcoin.
mNAV: Índice de sentimiento del mercado de valores estadounidense encriptación
Además del NAV, los analistas también mencionan con frecuencia el indicador mNAV. Si el NAV es un indicador que mide el valor fundamental de las acciones, el mNAV es una herramienta avanzada más ajustada a la dinámica del mercado de encriptación.
NAV refleja principalmente la situación actual de los activos netos de la empresa, mientras que mNAV es más orientado al mercado, utilizado para medir la relación entre el valor de mercado de la empresa y el valor neto de sus activos encriptados. Su fórmula de cálculo es: valor de mercado de la empresa dividido por el valor neto de los activos encriptados (activos de criptomonedas en posesión menos las deudas relacionadas).
Tomando a MicroStrategy como ejemplo, su capitalización total de mercado es de aproximadamente 1200 mil millones de dólares, el valor neto de los bitcoins que posee es de aproximadamente 635 mil millones de dólares, y el mNAV es de aproximadamente 1.83. Esto significa que la capitalización de la empresa es 1.83 veces el valor de sus activos en bitcoins.
mNAV puede revelar mejor las expectativas del mercado sobre los activos encriptados, reflejando la prima o descuento de los activos encriptados de la empresa por parte de los inversores. Para los inversores a corto plazo que se centran en el sentimiento del mercado, mNAV es un indicador de referencia más sensible.
Cuando el precio de Bitcoin sube, los inversores pueden ser más optimistas sobre las empresas impulsadas por activos de encriptación, y este sentimiento se refleja a través de mNAV, lo que lleva a que el precio de las acciones de la empresa sea superior a su NAV.
mNAV superior a 1 indica que el mercado tiene un sobreprecio por los activos encriptación de la empresa; por debajo de 1 significa que la confianza del mercado es insuficiente.
Prima, rueda de retroalimentación reflexiva y riesgos potenciales
A medida que Ethereum se convierte cada vez más en una reserva de activos para las empresas que cotizan en bolsa, entender el mNAV de estas empresas tiene un importante valor de referencia para determinar si las acciones correspondientes en EE. UU. están sobrevaloradas o subvaloradas.
Según los datos más recientes, las diferencias en el valor mNAV de las principales empresas de reserva de ETH son significativas. Por ejemplo, el mNAV de BMNR alcanza 6.98 veces, superando con creces el valor de su posición en ETH, lo que puede implicar un riesgo de sobrevaloración. En comparación, el mNAV de BTCS es solo de 1.53 veces, lo que indica una prima relativamente baja.
Estos datos revelan el efecto de "rueda de retroalimentación" en el actual mercado alcista. Este concepto proviene de la teoría de la reflexividad de Soros y se ha convertido en un factor clave para impulsar la explosión de los precios de las acciones de estas empresas.
El volante reflexivo es un ciclo de retroalimentación positiva: la empresa emite acciones o financia mediante ATM para comprar ETH, el aumento en la tenencia de ETH eleva el NAV y el mNAV, atrayendo a más inversores, lo que hace que el precio de las acciones suba, y un valor de mercado más alto facilita el refinanciamiento, continuando así con la acumulación de ETH, formando un efecto de auto-refuerzo.
Sin embargo, una vez que el precio de ETH retroceda, la regulación se endurezca o los costos de financiamiento aumenten, este volante podría revertirse a una "espiral de muerte": colapso de precios de acciones, caída del mNAV y, en última instancia, daño a los intereses de los inversores.
En resumen, indicadores como el NAV no son universales, sino herramientas importantes en la caja de herramientas de inversión. Al perseguir oportunidades de correlación entre monedas y acciones, los inversores deben realizar una evaluación integral combinando las tendencias macroeconómicas de Bitcoin/Ethereum, el nivel de endeudamiento de la empresa y la tasa de crecimiento para encontrar oportunidades de inversión adecuadas para ellos en este nuevo ciclo lleno de oportunidades pero también de riesgos.