ETH en problemas: la contradicción entre la actualización técnica y la dilución del valor
Ethereum se enfrenta a una situación incómoda: aunque la tecnología avanza constantemente, su valor no ha logrado aumentar en paralelo. Parece haber un gran abismo entre los ideales de los partidarios y la realidad.
Este artículo analizará objetivamente el valor de inversión de ETH, explorando las perspectivas de los dos grupos: los alcistas y los bajistas.
I. Argumentos del campamento alcista
Ethereum sigue siendo el núcleo de la infraestructura blockchain. Tendencias populares como las stablecoins, la tokenización y los agentes de IA están dominadas por ETH. Una vez que las soluciones de Layer 2 mejoren la experiencia del usuario, manteniendo al mismo tiempo la confianza institucional, su futuro será muy optimista.
Las actualizaciones tecnológicas continúan aportando ventajas estructurales. La próxima actualización de Prague/Electra mejorará significativamente el rendimiento de Rollup, haciendo que la red ETH sea más rápida, más barata y más abierta. Estas optimizaciones pueden no haber sido completamente valoradas por el mercado.
El ecosistema está llevando a cabo ajustes estratégicos. Ethereum parece estar cambiando de un enfoque puramente técnico a una trayectoria de desarrollo dominada por el capital y el ecosistema. Aunque es difícil que esto se refleje inmediatamente en los precios a corto plazo, a largo plazo la dirección es clara.
Algunos traders creen que ETH está subestimado. Varios analistas reconocidos y exejecutivos de intercambios han afirmado que el precio actual de ETH está subestimado por el mercado, e incluso hay quienes predicen que en el futuro alcanzará los 5000 dólares.
Los factores macroeconómicos pueden traer beneficios. La razón fundamental por la que el precio de ETH está estancado actualmente puede ser que la liquidez general del mercado aún no se ha liberado, y no que haya un problema con ETH en sí.
Oportunidades potenciales de rotación en el mercado alcista. ETH podría volver a ser el centro de atención del mercado en algún momento en el futuro, con expectativas de reducción de tasas de interés y avances en los ETF, teniendo el potencial de regresar del margen al centro.
TVL mantiene la posición de liderazgo. Ethereum actualmente tiene un valor bloqueado de casi 50 mil millones de dólares, representando más de la mitad del mercado DeFi total, y sigue siendo el fondo más estable.
La tasa de inflación es inferior a la de Bitcoin. La tasa de emisión anual de ETH es solo del 0.5%, muy por debajo del 0.83% de BTC, lo que hace que el modelo monetario sea más sostenible.
La escala del ecosistema de desarrolladores es líder. Ethereum tiene el 65% de la actividad de innovación de desarrolladores en cadena a nivel mundial, con más de 6200 desarrolladores activos al mes.
Reforma de la estructura de gobernanza de la fundación. Vitalik anunció la reestructuración de la fundación, lo que se espera mejore la eficiencia y transparencia en la toma de decisiones técnicas, así como aumentar la certeza a largo plazo.
Dos, la perspectiva del campamento bajista
Los inversores institucionales pueden seguir a la espera. Algunos análisis sugieren que las grandes instituciones aún no han entrado a gran escala, y podrían estar esperando precios más bajos.
Falta de impulso en el crecimiento del ecosistema. Sectores tradicionales como DeFi, L2 y NFT han tenido un rendimiento mediocre recientemente, mientras que los nuevos focos de interés como AI y Meme tienen poca relación con ETH.
La narrativa de RWA puede estar sobreestimada. La capacidad real de Ethereum como una base global de RWA es cuestionable, y su precio débil y el riesgo de liquidación provocado por el mecanismo PoS pueden debilitar su credibilidad.
El crecimiento de usuarios en la cadena se ha desacelerado. En el último año, el crecimiento de usuarios en la red principal de ETH se ha estancado, y los nuevos usuarios tienden a optar por L2 u otras cadenas públicas.
La oferta comienza a inflarse. Debido a la caída de las tarifas de transacción en la red, la tasa de destrucción de ETH ha disminuido drásticamente, lo que ha llevado a un aumento de aproximadamente el 0.76% en la oferta cada año.
La tasa ETH/BTC ha alcanzado un nuevo mínimo. El tipo de cambio de ETH respecto a BTC ha caído al nivel más bajo en cinco años, mostrando un desempeño deficiente en el actual entorno del mercado.
Las nuevas cadenas públicas están generando presión competitiva. Cadenas como Solana son más atractivas en términos de experiencia del usuario y ambiente cultural, atrayendo a un gran número de usuarios y desarrolladores.
Controversia sobre la ruta técnica. Algunos inversores creen que la ruta técnica actual, aunque ha mejorado la experiencia del usuario, podría debilitar el valor del token.
Riesgo de fuga de aplicaciones clave. Se rumorea en la industria que el mayor DEX podría lanzar una cadena independiente, lo que haría que ETH perdiera una fuente importante de tarifas y quema.
La confianza en la gobernanza está disminuyendo. La fundación ha sido acusada de realizar un cash-out en niveles altos, lo que ha generado controversia, y la comunidad no tiene suficiente confianza en el desarrollo futuro.
Las diferencias en la hoja de ruta de la comunidad son evidentes. Los desarrolladores principales tienen diferencias fundamentales sobre el grado de dependencia de la mainnet y L2, y la dirección estratégica general no está clara.
Tres, Sugerencias para la Toma de Decisiones de Inversión
Basado en el análisis anterior, los diferentes tipos de inversores pueden considerar las siguientes estrategias:
Inversor de valor a largo plazo: Si crees en la posición de infraestructura y la evolución tecnológica de ETH, considera mantener o aumentar gradualmente tu inversión, esperando el próximo ciclo.
Inversores a corto y medio plazo: se puede reducir moderadamente la posición en ETH, manteniendo la posición base mientras se ajusta de manera flexible. Considerar operaciones por tramos o asignar otros activos para mejorar la eficiencia del capital.
Traders a corto plazo o quienes son escépticos sobre la trayectoria de ETH: pueden reducir posiciones por partes durante los rebotes, mientras prestan atención a indicadores clave del ecosistema. Si en el futuro se presenta una mejora en los fundamentos o una nueva narrativa, reconsiderar la estrategia.
Es importante enfatizar que lo anterior es solo un análisis de mercado y no constituye un consejo de inversión. El mercado de criptomonedas presenta riesgos altos, y los inversores deben tomar decisiones de acuerdo con su situación y capacidad de asumir riesgos.
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PriceOracleFairy
· 07-27 03:35
ngmi ser, las estadísticas de mev cuentan una historia diferente...
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OneBlockAtATime
· 07-26 05:23
Ay, ¿y el Precio mínimo?
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rekt_but_resilient
· 07-26 05:11
mundo Cripto tomar a la gente por tonta.
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WalletWhisperer
· 07-26 05:03
el reconocimiento de patrones sugiere ineficiencia del mercado rn... las ballenas están observando
Análisis del valor de inversión de ETH: la contradicción entre la actualización tecnológica y la estancación de precios
ETH en problemas: la contradicción entre la actualización técnica y la dilución del valor
Ethereum se enfrenta a una situación incómoda: aunque la tecnología avanza constantemente, su valor no ha logrado aumentar en paralelo. Parece haber un gran abismo entre los ideales de los partidarios y la realidad.
Este artículo analizará objetivamente el valor de inversión de ETH, explorando las perspectivas de los dos grupos: los alcistas y los bajistas.
I. Argumentos del campamento alcista
Ethereum sigue siendo el núcleo de la infraestructura blockchain. Tendencias populares como las stablecoins, la tokenización y los agentes de IA están dominadas por ETH. Una vez que las soluciones de Layer 2 mejoren la experiencia del usuario, manteniendo al mismo tiempo la confianza institucional, su futuro será muy optimista.
Las actualizaciones tecnológicas continúan aportando ventajas estructurales. La próxima actualización de Prague/Electra mejorará significativamente el rendimiento de Rollup, haciendo que la red ETH sea más rápida, más barata y más abierta. Estas optimizaciones pueden no haber sido completamente valoradas por el mercado.
El ecosistema está llevando a cabo ajustes estratégicos. Ethereum parece estar cambiando de un enfoque puramente técnico a una trayectoria de desarrollo dominada por el capital y el ecosistema. Aunque es difícil que esto se refleje inmediatamente en los precios a corto plazo, a largo plazo la dirección es clara.
Algunos traders creen que ETH está subestimado. Varios analistas reconocidos y exejecutivos de intercambios han afirmado que el precio actual de ETH está subestimado por el mercado, e incluso hay quienes predicen que en el futuro alcanzará los 5000 dólares.
Los factores macroeconómicos pueden traer beneficios. La razón fundamental por la que el precio de ETH está estancado actualmente puede ser que la liquidez general del mercado aún no se ha liberado, y no que haya un problema con ETH en sí.
Oportunidades potenciales de rotación en el mercado alcista. ETH podría volver a ser el centro de atención del mercado en algún momento en el futuro, con expectativas de reducción de tasas de interés y avances en los ETF, teniendo el potencial de regresar del margen al centro.
TVL mantiene la posición de liderazgo. Ethereum actualmente tiene un valor bloqueado de casi 50 mil millones de dólares, representando más de la mitad del mercado DeFi total, y sigue siendo el fondo más estable.
La tasa de inflación es inferior a la de Bitcoin. La tasa de emisión anual de ETH es solo del 0.5%, muy por debajo del 0.83% de BTC, lo que hace que el modelo monetario sea más sostenible.
La escala del ecosistema de desarrolladores es líder. Ethereum tiene el 65% de la actividad de innovación de desarrolladores en cadena a nivel mundial, con más de 6200 desarrolladores activos al mes.
Reforma de la estructura de gobernanza de la fundación. Vitalik anunció la reestructuración de la fundación, lo que se espera mejore la eficiencia y transparencia en la toma de decisiones técnicas, así como aumentar la certeza a largo plazo.
Dos, la perspectiva del campamento bajista
Los inversores institucionales pueden seguir a la espera. Algunos análisis sugieren que las grandes instituciones aún no han entrado a gran escala, y podrían estar esperando precios más bajos.
Falta de impulso en el crecimiento del ecosistema. Sectores tradicionales como DeFi, L2 y NFT han tenido un rendimiento mediocre recientemente, mientras que los nuevos focos de interés como AI y Meme tienen poca relación con ETH.
La narrativa de RWA puede estar sobreestimada. La capacidad real de Ethereum como una base global de RWA es cuestionable, y su precio débil y el riesgo de liquidación provocado por el mecanismo PoS pueden debilitar su credibilidad.
El crecimiento de usuarios en la cadena se ha desacelerado. En el último año, el crecimiento de usuarios en la red principal de ETH se ha estancado, y los nuevos usuarios tienden a optar por L2 u otras cadenas públicas.
La oferta comienza a inflarse. Debido a la caída de las tarifas de transacción en la red, la tasa de destrucción de ETH ha disminuido drásticamente, lo que ha llevado a un aumento de aproximadamente el 0.76% en la oferta cada año.
La tasa ETH/BTC ha alcanzado un nuevo mínimo. El tipo de cambio de ETH respecto a BTC ha caído al nivel más bajo en cinco años, mostrando un desempeño deficiente en el actual entorno del mercado.
Las nuevas cadenas públicas están generando presión competitiva. Cadenas como Solana son más atractivas en términos de experiencia del usuario y ambiente cultural, atrayendo a un gran número de usuarios y desarrolladores.
Controversia sobre la ruta técnica. Algunos inversores creen que la ruta técnica actual, aunque ha mejorado la experiencia del usuario, podría debilitar el valor del token.
Riesgo de fuga de aplicaciones clave. Se rumorea en la industria que el mayor DEX podría lanzar una cadena independiente, lo que haría que ETH perdiera una fuente importante de tarifas y quema.
La confianza en la gobernanza está disminuyendo. La fundación ha sido acusada de realizar un cash-out en niveles altos, lo que ha generado controversia, y la comunidad no tiene suficiente confianza en el desarrollo futuro.
Las diferencias en la hoja de ruta de la comunidad son evidentes. Los desarrolladores principales tienen diferencias fundamentales sobre el grado de dependencia de la mainnet y L2, y la dirección estratégica general no está clara.
Tres, Sugerencias para la Toma de Decisiones de Inversión
Basado en el análisis anterior, los diferentes tipos de inversores pueden considerar las siguientes estrategias:
Inversor de valor a largo plazo: Si crees en la posición de infraestructura y la evolución tecnológica de ETH, considera mantener o aumentar gradualmente tu inversión, esperando el próximo ciclo.
Inversores a corto y medio plazo: se puede reducir moderadamente la posición en ETH, manteniendo la posición base mientras se ajusta de manera flexible. Considerar operaciones por tramos o asignar otros activos para mejorar la eficiencia del capital.
Traders a corto plazo o quienes son escépticos sobre la trayectoria de ETH: pueden reducir posiciones por partes durante los rebotes, mientras prestan atención a indicadores clave del ecosistema. Si en el futuro se presenta una mejora en los fundamentos o una nueva narrativa, reconsiderar la estrategia.
Es importante enfatizar que lo anterior es solo un análisis de mercado y no constituye un consejo de inversión. El mercado de criptomonedas presenta riesgos altos, y los inversores deben tomar decisiones de acuerdo con su situación y capacidad de asumir riesgos.