Surge del Restaking: beneficios y riesgos coexistentes
Recientemente, han surgido muchos proyectos de Restaking basados en Eigenlayer en el mercado. El Restaking tiene como objetivo permitir a los usuarios compartir sus participaciones de staking con otros proyectos a través del mecanismo de confianza de la capa de staking de Ethereum Beacon, obteniendo así ingresos adicionales y proporcionando a otros proyectos una confianza y seguridad de consenso equivalentes a la capa Beacon de ETH.
Para ayudar a los inversores a comprender mejor los riesgos de interacción entre diferentes proyectos de Restaking, un equipo de seguridad realizó una investigación exhaustiva sobre los protocolos de Restaking más utilizados en el mercado y los activos LST, y sistematizó los riesgos asociados, para que todos puedan gestionar mejor los riesgos correspondientes mientras buscan altos rendimientos.
Resumen de los principales puntos de riesgo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de Restaking en el mercado están construidos sobre EigenLayer. Los usuarios que participan en el Restaking se enfrentan principalmente a los siguientes riesgos:
Riesgo de contrato
Los usuarios necesitan interactuar con el contrato del proyecto, lo que conlleva el riesgo de que el contrato sea atacado.
Los fondos del proyecto basados en EigenLayer se depositan en última instancia en el contrato del protocolo EigenLayer, y si el contrato es atacado, los fondos del proyecto relacionados también se verán dañados.
En EigenLayer existen dos tipos de Restaking: Restaking de ETH nativo y Restaking de LST. Los fondos de Restaking de LST se almacenan directamente en el contrato de EigenLayer, mientras que los fondos de Restaking de ETH nativo se almacenan en la cadena Beacon de ETH. Esto significa que los usuarios que realicen Restaking de LST pueden sufrir pérdidas debido al riesgo del contrato de EigenLayer.
El equipo del proyecto puede tener permisos de alto riesgo y, en ciertas situaciones, puede desviar los fondos de los usuarios a través de permisos sensibles.
LST riesgo
El token LST puede enfrentar el riesgo de desanclaje, o puede sufrir desviaciones y pérdidas en su valor debido a la actualización del contrato LST / ataques.
Salir del riesgo
Aparte de EigenLayer, los protocolos de Restaking más comunes en el mercado actual generalmente no soportan la función de retiro. Si el equipo del proyecto no ha actualizado la lógica de retiro correspondiente a través de un contrato, los usuarios pueden no ser capaces de recuperar sus activos directamente, solo pueden obtener liquidez a través del mercado secundario para salir.
Análisis de riesgos de los principales protocolos de Restaking
Los resultados de la investigación sobre los protocolos de Restaking principales en el mercado muestran:
La mayoría de los proyectos tienen un bajo grado de finalización y aún no han implementado la lógica de retiros.
Riesgo de centralización: los activos de los usuarios son finalmente controlados por una billetera multifirma, y el equipo del proyecto tiene cierta capacidad para realizar un Rug Pull.
Basado en la situación anterior, el comportamiento malicioso interno o la pérdida de la clave privada de múltiples firmas pueden resultar en la pérdida de activos.
Aviso de riesgos especiales de EigenLayer
Como base de todos los proyectos, EigenLayer también presenta los siguientes puntos de riesgo a tener en cuenta:
El contrato actualmente desplegado en la red principal no ha implementado todas las funciones descritas en el libro blanco (como AVS, slash). La función de slash solo ha implementado las interfaces relacionadas, careciendo de la lógica completa, y actualmente se activa de manera bastante centralizada.
Al realizar el Restaking nativo de ETH en EigenLayer, además de crear un contrato EigenPod para gestionar los fondos, también es necesario ejecutar el servicio del nodo de la cadena Beacon y asumir el riesgo de ser penalizado por la cadena Beacon. Se recomienda elegir un proveedor de servicios de nodos confiable.
Dado que los mecanismos AVS y Slash aún no se han implementado completamente, se recomienda a los usuarios que no activen la función deleGate antes de comprender plenamente los riesgos, para evitar posibles pérdidas de fondos.
Riesgos específicos de ciertos proyectos
EigenPie: Todos los contratos son actualizables, con permisos de actualización de 3/6 Gnosis Safe, pero algunos contratos de tokens MLRT tienen permisos de actualización para direcciones EOA.
KelpDAO: Durante el proceso de recarga, el share de los usuarios se calcula manualmente actualizando el oracle para rsETHPrice. stETH utiliza una conversión de 1:1, lo que puede generar espacio para arbitraje cuando hay un descuento en el mercado secundario.
Renzo: Falta de verificación del total de proporciones durante la configuración de OperatorDelegator, lo que podría afectar el retiro de fondos.
Resumen de riesgos del token LST
Los principales tokens LST como stETH, rETH, cbETH, etc., presentan diferentes grados de riesgo de centralización, riesgo de liquidez y riesgo de contrato.
Mejores prácticas para reducir el riesgo de Restaking
Asignación de fondos:
Los participantes con grandes fondos pueden considerar el restaking de ETH nativo de EigenLayer.
Los usuarios que requieran alta liquidez pueden optar por participar en EigenLayer con stETH relativamente estable.
Los usuarios que buscan ingresos adicionales pueden participar adecuadamente en otros proyectos construidos sobre EigenLayer según su capacidad de asumir riesgos, pero deben tener en cuenta el riesgo de salida y la liquidez en el mercado secundario.
Monitoreo de riesgos:
Configura la monitorización de contratos, presta atención a las actualizaciones de contratos y a las operaciones sensibles del equipo del proyecto.
Considerar el uso de herramientas de automatización para establecer funciones de depósito automático basadas en cambios en el TVL, fluctuaciones en el precio de ETH y el comportamiento de los grandes titulares.
En el ámbito del Restaking, los altos rendimientos vienen acompañados de altos riesgos. Los inversores deben comprender plenamente las características y riesgos de cada proyecto, asignar recursos de manera razonable y mantener un seguimiento constante de las dinámicas del mercado para controlar eficazmente los riesgos mientras persiguen rendimientos.
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· 07-17 21:42
Morir por altos rendimientos, tarde o temprano caerá.
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RugPullAlertBot
· 07-17 18:22
¿Cuántos tontos están inquietos de nuevo?
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MentalWealthHarvester
· 07-15 19:43
tontos no piensen que pueden ganar dinero sin hacer nada
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ConsensusBot
· 07-15 19:42
es una nueva forma de tomar a la gente por tonta
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MemeCoinSavant
· 07-15 19:40
hermano, el coeficiente memético de restaking es puro copium ahora mismo
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StopLossMaster
· 07-15 19:37
Jugar con altos rendimientos tarde o temprano hará que llores
El surgimiento de proyectos de Restaking: altos rendimientos, pero con grandes riesgos detrás.
Surge del Restaking: beneficios y riesgos coexistentes
Recientemente, han surgido muchos proyectos de Restaking basados en Eigenlayer en el mercado. El Restaking tiene como objetivo permitir a los usuarios compartir sus participaciones de staking con otros proyectos a través del mecanismo de confianza de la capa de staking de Ethereum Beacon, obteniendo así ingresos adicionales y proporcionando a otros proyectos una confianza y seguridad de consenso equivalentes a la capa Beacon de ETH.
Para ayudar a los inversores a comprender mejor los riesgos de interacción entre diferentes proyectos de Restaking, un equipo de seguridad realizó una investigación exhaustiva sobre los protocolos de Restaking más utilizados en el mercado y los activos LST, y sistematizó los riesgos asociados, para que todos puedan gestionar mejor los riesgos correspondientes mientras buscan altos rendimientos.
Resumen de los principales puntos de riesgo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de Restaking en el mercado están construidos sobre EigenLayer. Los usuarios que participan en el Restaking se enfrentan principalmente a los siguientes riesgos:
Riesgo de contrato
LST riesgo
El token LST puede enfrentar el riesgo de desanclaje, o puede sufrir desviaciones y pérdidas en su valor debido a la actualización del contrato LST / ataques.
Salir del riesgo
Aparte de EigenLayer, los protocolos de Restaking más comunes en el mercado actual generalmente no soportan la función de retiro. Si el equipo del proyecto no ha actualizado la lógica de retiro correspondiente a través de un contrato, los usuarios pueden no ser capaces de recuperar sus activos directamente, solo pueden obtener liquidez a través del mercado secundario para salir.
Análisis de riesgos de los principales protocolos de Restaking
Los resultados de la investigación sobre los protocolos de Restaking principales en el mercado muestran:
Aviso de riesgos especiales de EigenLayer
Como base de todos los proyectos, EigenLayer también presenta los siguientes puntos de riesgo a tener en cuenta:
El contrato actualmente desplegado en la red principal no ha implementado todas las funciones descritas en el libro blanco (como AVS, slash). La función de slash solo ha implementado las interfaces relacionadas, careciendo de la lógica completa, y actualmente se activa de manera bastante centralizada.
Al realizar el Restaking nativo de ETH en EigenLayer, además de crear un contrato EigenPod para gestionar los fondos, también es necesario ejecutar el servicio del nodo de la cadena Beacon y asumir el riesgo de ser penalizado por la cadena Beacon. Se recomienda elegir un proveedor de servicios de nodos confiable.
Dado que los mecanismos AVS y Slash aún no se han implementado completamente, se recomienda a los usuarios que no activen la función deleGate antes de comprender plenamente los riesgos, para evitar posibles pérdidas de fondos.
Riesgos específicos de ciertos proyectos
EigenPie: Todos los contratos son actualizables, con permisos de actualización de 3/6 Gnosis Safe, pero algunos contratos de tokens MLRT tienen permisos de actualización para direcciones EOA.
KelpDAO: Durante el proceso de recarga, el share de los usuarios se calcula manualmente actualizando el oracle para rsETHPrice. stETH utiliza una conversión de 1:1, lo que puede generar espacio para arbitraje cuando hay un descuento en el mercado secundario.
Renzo: Falta de verificación del total de proporciones durante la configuración de OperatorDelegator, lo que podría afectar el retiro de fondos.
Resumen de riesgos del token LST
Los principales tokens LST como stETH, rETH, cbETH, etc., presentan diferentes grados de riesgo de centralización, riesgo de liquidez y riesgo de contrato.
Mejores prácticas para reducir el riesgo de Restaking
Asignación de fondos:
Monitoreo de riesgos:
En el ámbito del Restaking, los altos rendimientos vienen acompañados de altos riesgos. Los inversores deben comprender plenamente las características y riesgos de cada proyecto, asignar recursos de manera razonable y mantener un seguimiento constante de las dinámicas del mercado para controlar eficazmente los riesgos mientras persiguen rendimientos.