Mitigación de riesgos macroeconómicos, mejoría del sentimiento del mercado
Con los signos de una relajación en las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, la aversión al riesgo en el mercado ha aumentado significativamente. El presidente estadounidense Trump ha emitido recientemente señales positivas, sugiriendo su disposición a reiniciar las negociaciones con China, y este cambio de actitud ha aliviado las preocupaciones de los inversores sobre una escalada de la "guerra comercial". Aunque la relación entre los dos países aún requiere tiempo para una reparación completa, los ajustes de política a corto plazo han creado un entorno favorable para los activos de riesgo. La semana pasada, el Bitcoin se disparó rápidamente de 85,000 dólares a 95,000 dólares, mientras que los activos de refugio seguro como el oro experimentaron una corrección.
Esta semana, el enfoque del mercado se centra en los datos económicos de Estados Unidos, incluidos el empleo no agrícola, el PIB y el índice de inflación PCE. Si los datos son débiles, podrían reforzar las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en junio, lo que beneficiaría aún más a los activos de riesgo. Sin embargo, se debe tener en cuenta el posible impacto de la decisión de tasas del Banco de Japón sobre la liquidez global.
El bitcoin supera los 95,000 dólares, los fondos de ETF son el apoyo clave.
Bitcoin hizo una fuerte ruptura por encima de los USD 95,000 la semana pasada, alcanzando un nuevo máximo de seis semanas, pero luego encontró resistencia y retrocedió a USD 94,861, un 1.44% más en 24 horas. El repunte está estrechamente relacionado con las entradas de ETF al contado: USD 912 millones en un solo día el 22 de abril, 500 veces el promedio de 2025, con iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock contribuyendo con más de USD 600 millones.
Análisis de dinámicas del mercado:
Compra liderada por instituciones: los ETF continúan absorbiendo la oferta de Bitcoin, formando un fuerte soporte. Actualmente, las 11 ETF de Bitcoin en EE. UU. tienen un total de más de 580,000 monedas en custodia, con un valor de más de 54,000 millones de dólares, convirtiéndose en los principales "compradores marginales".
Liquidaciones masivas y lucha entre alcistas y bajistas: en las últimas 24 horas, más de 110,000 personas han sido liquidadas, con un monto que alcanza los 275 millones de dólares, y las posiciones largas representan el 62%. A pesar de que la tasa de financiamiento de los bajistas se mantiene en valores negativos, la presión de venta en los picos ha sido rápidamente absorbida por la compra, lo que demuestra la resiliencia del mercado.
Catalizador de políticas favorables: El estado de Arizona en Estados Unidos ha aprobado una ley que permite invertir el 10% de los fondos públicos en Bitcoin, convirtiéndose en el primer estado en adoptar criptomonedas como reserva estratégica. Otros estados y el gobierno federal también están siguiendo este ejemplo, impulsando las expectativas optimistas del mercado sobre la demanda a largo plazo.
Tres, análisis técnico: la volatilidad a corto plazo se intensifica, aparecen niveles de resistencia clave.
Bitcoin actualmente oscila alrededor de 93,200 dólares (línea de costo para tenedores a corto plazo), este punto de precio determina si el sentimiento del mercado se vuelve alcista. Si se mantiene por encima de este nivel, la relación de ganancias y pérdidas para los tenedores a corto plazo superará 1.0, lo que podría desencadenar la expansión del sentimiento FOMO. Sin embargo, el nivel superior de 96,000 dólares corresponde a la línea de costo para tenedores de 3 a 6 meses, por lo que aún se debe tener cuidado con la presión de venta.
Señal del indicador:
RSI y MACD: El RSI diario ha caído a la zona neutral, el RSI de 4 horas se ha alejado de sobrecompra, y la temperatura del mercado está disminuyendo. El MACD muestra una tendencia alcista a corto plazo, pero necesita romper la resistencia para confirmarla.
Futuro de CME: coexistencia de un hueco no llenado en la parte inferior y un nuevo hueco en la parte superior, lo que podría intensificar la volatilidad de los precios. La experiencia histórica muestra que la probabilidad de que se llenen los huecos es alta.
Cuarta, Perspectivas Futuras: La Batalla de los 100,000 Dólares y los Riesgos Potenciales
El mercado en general cree que la ruptura del precio de Bitcoin de 100,000 dólares es solo cuestión de tiempo. Standard Chartered predice que, impulsado por la afluencia de fondos institucionales y la debilidad del dólar, podría alcanzar los 120,000 dólares en el segundo trimestre, con un precio objetivo de 200,000 dólares para fin de año. Sin embargo, los riesgos potenciales no deben ser ignorados:
Fluctuaciones en el capital de ETF: si la entrada se desacelera, el soporte de compra podría debilitarse.
Riesgo geopolítico: Si las negociaciones entre EE. UU. y China se estancan de nuevo, podría provocar un aumento en el sentimiento de aversión al riesgo.
Presión de liquidación apalancada: Las posiciones de alto apalancamiento son propensas a desencadenar liquidaciones en cadena bajo la volatilidad del precio.
Resumen: El mercado actual de Bitcoin presenta características de "institucionalización", con los fondos ETF como el núcleo impulsor del precio. A pesar de enfrentar resistencias técnicas y incertidumbres macroeconómicas a corto plazo, la lógica alcista a medio y largo plazo no ha cambiado. Los inversores deben prestar atención a los datos económicos de esta semana y a los flujos de fondos ETF, aprovechando las oportunidades en la volatilidad.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Bitcoin impacta en el umbral de 100,000 dólares, el ETF se convierte en el motor central.
Con los signos de una relajación en las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, la aversión al riesgo en el mercado ha aumentado significativamente. El presidente estadounidense Trump ha emitido recientemente señales positivas, sugiriendo su disposición a reiniciar las negociaciones con China, y este cambio de actitud ha aliviado las preocupaciones de los inversores sobre una escalada de la "guerra comercial". Aunque la relación entre los dos países aún requiere tiempo para una reparación completa, los ajustes de política a corto plazo han creado un entorno favorable para los activos de riesgo. La semana pasada, el Bitcoin se disparó rápidamente de 85,000 dólares a 95,000 dólares, mientras que los activos de refugio seguro como el oro experimentaron una corrección.
Esta semana, el enfoque del mercado se centra en los datos económicos de Estados Unidos, incluidos el empleo no agrícola, el PIB y el índice de inflación PCE. Si los datos son débiles, podrían reforzar las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en junio, lo que beneficiaría aún más a los activos de riesgo. Sin embargo, se debe tener en cuenta el posible impacto de la decisión de tasas del Banco de Japón sobre la liquidez global.
Bitcoin hizo una fuerte ruptura por encima de los USD 95,000 la semana pasada, alcanzando un nuevo máximo de seis semanas, pero luego encontró resistencia y retrocedió a USD 94,861, un 1.44% más en 24 horas. El repunte está estrechamente relacionado con las entradas de ETF al contado: USD 912 millones en un solo día el 22 de abril, 500 veces el promedio de 2025, con iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock contribuyendo con más de USD 600 millones.
Análisis de dinámicas del mercado:
Compra liderada por instituciones: los ETF continúan absorbiendo la oferta de Bitcoin, formando un fuerte soporte. Actualmente, las 11 ETF de Bitcoin en EE. UU. tienen un total de más de 580,000 monedas en custodia, con un valor de más de 54,000 millones de dólares, convirtiéndose en los principales "compradores marginales".
Liquidaciones masivas y lucha entre alcistas y bajistas: en las últimas 24 horas, más de 110,000 personas han sido liquidadas, con un monto que alcanza los 275 millones de dólares, y las posiciones largas representan el 62%. A pesar de que la tasa de financiamiento de los bajistas se mantiene en valores negativos, la presión de venta en los picos ha sido rápidamente absorbida por la compra, lo que demuestra la resiliencia del mercado.
Catalizador de políticas favorables: El estado de Arizona en Estados Unidos ha aprobado una ley que permite invertir el 10% de los fondos públicos en Bitcoin, convirtiéndose en el primer estado en adoptar criptomonedas como reserva estratégica. Otros estados y el gobierno federal también están siguiendo este ejemplo, impulsando las expectativas optimistas del mercado sobre la demanda a largo plazo.
Tres, análisis técnico: la volatilidad a corto plazo se intensifica, aparecen niveles de resistencia clave.
Bitcoin actualmente oscila alrededor de 93,200 dólares (línea de costo para tenedores a corto plazo), este punto de precio determina si el sentimiento del mercado se vuelve alcista. Si se mantiene por encima de este nivel, la relación de ganancias y pérdidas para los tenedores a corto plazo superará 1.0, lo que podría desencadenar la expansión del sentimiento FOMO. Sin embargo, el nivel superior de 96,000 dólares corresponde a la línea de costo para tenedores de 3 a 6 meses, por lo que aún se debe tener cuidado con la presión de venta.
Señal del indicador:
RSI y MACD: El RSI diario ha caído a la zona neutral, el RSI de 4 horas se ha alejado de sobrecompra, y la temperatura del mercado está disminuyendo. El MACD muestra una tendencia alcista a corto plazo, pero necesita romper la resistencia para confirmarla.
Futuro de CME: coexistencia de un hueco no llenado en la parte inferior y un nuevo hueco en la parte superior, lo que podría intensificar la volatilidad de los precios. La experiencia histórica muestra que la probabilidad de que se llenen los huecos es alta.
Cuarta, Perspectivas Futuras: La Batalla de los 100,000 Dólares y los Riesgos Potenciales
El mercado en general cree que la ruptura del precio de Bitcoin de 100,000 dólares es solo cuestión de tiempo. Standard Chartered predice que, impulsado por la afluencia de fondos institucionales y la debilidad del dólar, podría alcanzar los 120,000 dólares en el segundo trimestre, con un precio objetivo de 200,000 dólares para fin de año. Sin embargo, los riesgos potenciales no deben ser ignorados:
Fluctuaciones en el capital de ETF: si la entrada se desacelera, el soporte de compra podría debilitarse.
Riesgo geopolítico: Si las negociaciones entre EE. UU. y China se estancan de nuevo, podría provocar un aumento en el sentimiento de aversión al riesgo.
Presión de liquidación apalancada: Las posiciones de alto apalancamiento son propensas a desencadenar liquidaciones en cadena bajo la volatilidad del precio.
Resumen: El mercado actual de Bitcoin presenta características de "institucionalización", con los fondos ETF como el núcleo impulsor del precio. A pesar de enfrentar resistencias técnicas y incertidumbres macroeconómicas a corto plazo, la lógica alcista a medio y largo plazo no ha cambiado. Los inversores deben prestar atención a los datos económicos de esta semana y a los flujos de fondos ETF, aprovechando las oportunidades en la volatilidad.