A medida que una semana de volatilidad llega a su fin y los mercados respiran, la verdadera clave puede estar en el pulso de los flujos de capital entre Estados Unidos y China. (Sinopsis: Trump dijo: ¡Los aranceles a los semiconductores se publicarán dentro de una semana!) Bitcoin perdió 85,000, las acciones de EE. UU. se rindieron) (Suplemento de antecedentes: el CEO de JPMorgan advirtió: ¡Los bonos de EE. UU. "tarde o temprano" de la Fed o repetirán el guión del rescate de 2020! ¿Se beneficiará Bitcoin de la subida? Después de una semana de altibajos en la fricción arancelaria, el mercado finalmente tuvo un respiro durante el fin de semana, pero es incierto cuánto tiempo puede durar este respiro, porque el tema tarifario es una eventual contingencia que conduce a una aversión al riesgo de los fondos y un breve colapso del sentimiento, por lo que la volatilidad también será muy grande. Sin embargo, una vez que el mercado confirme los cambios fundamentales y la aversión al riesgo provocada por los aranceles, todo el mercado financiero podrá encontrar un nuevo equilibrio a partir de ello, razón por la cual los mercados bursátiles globales, especialmente los estadounidenses, cerraron una semana de volatilidad con un cierre de ganancias el viernes, como podemos ver en el cambio en el índice de volatilidad del S&P 500. Se puede ver que el índice VIX alcanzó un máximo reciente la semana pasada, y lo que puede ser "comparable" en los últimos años no es solo el evento extremo de la subida de tipos de interés del Banco de Japón el año pasado, y luego la agitación financiera causada por la epidemia en 2020, por lo que el mercado ha fluctuado tanto en la última semana, después de todo, la historia es rara. Luego, cuando esta enorme fluctuación llegue a su fin, lo que afecte a la tendencia del mercado de criptomonedas debe volver a la antigua "inflación" y "recorte de tasas de interés", porque solo los recortes de tasas de interés pueden marcar el comienzo de una "inundación de oro" y traer esperanza de crecimiento para los activos de riesgo liderados por BTC. Podemos analizar esta correlación comparando la tendencia de la oferta monetaria global (M2) y BTC en los últimos 10 años, y la siguiente figura puede ver intuitivamente que el enorme aumento de BTC en los últimos 10 años se basa en el aumento global de M2, y esta tendencia de correlación supera con creces otros datos financieros. Es por eso que cada vez que Lao Mei quiere publicar información relacionada con la inflación o los recortes de las tasas de interés, BTC siempre fluctuará, porque en última instancia afecta si nuevos fondos pueden ingresar al espacio criptográfico. Pero en la actualidad, la mayoría de las personas en el mercado de criptomonedas parecen centrarse solo en el camino de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU., ignorando otro dato digno de mención: el tamaño de los activos del Banco Popular de China, es decir, el tamaño de los activos del Banco Popular de China, que refleja la liquidez actual de la moneda china. Cuando todo el mundo está prestando atención a los mercados financieros de la costa oeste, están ignorando la liquidez financiera de China, que de hecho está estrechamente relacionada con el auge y la caída de BTC. La siguiente figura es el gráfico de cambio del crecimiento de BTC en los últimos 3 ciclos y el crecimiento de la escala de activos del PBOC, y se puede ver que esta fluctuación de correlación se ejecuta en casi todos los repuntes de BTC, y también corresponde al ciclo una vez cada 4 años. La liquidez del PBOC desempeñó un papel en el mercado alcista de las criptomonedas en 2020-2021, el mercado bajista en 2022, la recuperación de los mínimos del ciclo en 2022 y principios de 2023, el aumento en el cuarto trimestre de 2023 (antes de la aprobación del ETF de BTC) y la devolución de llamada en el segundo y tercer trimestre de 2024. También unos meses antes de las elecciones estadounidenses de 2024, la liquidez del Banco Popular de China volvió a ser positiva, trayendo solo una ola de "ganado electoral". Sin embargo, en el siguiente gráfico, podemos ver que el tamaño de POBC comenzó a disminuir después de septiembre de 2024, tocó fondo a finales de 2024 y ahora está subiendo a los máximos del año pasado. En términos de correlación de datos, los cambios en la liquidez del PBOC suelen preceder a grandes fluctuaciones en los mercados de BTC y Crypto. Curiosamente, en el mercado alcista de BTC en 2017, la Reserva Federal de EE. UU. no fue la que "soltó agua", sino que subió las tasas de interés 3 veces a lo largo del año, y hubo un endurecimiento cuantitativo, pero los activos de riesgo liderados por BTC seguían siendo muy optimistas en 2017, porque la escala del PBOC alcanzó un nuevo máximo ese año. Incluso en términos de la subida del S&P 500, existe una correlación con la liquidez del Banco Popular de China. Históricamente, el coeficiente de correlación anual entre el tamaño total de los activos del PBOC y el S&P 500 es de aproximadamente 0,32 (basado en datos de 2015-2024). Por supuesto, en cierto sentido, también se debe a que el informe trimestral de política monetaria del Banco Popular de China se superpone con la ventana de tiempo de la reunión de tipos de interés de la Reserva Federal de EE. UU., por lo que la correlación se amplificará a corto plazo. En resumen, podemos encontrar que además de prestar mucha atención a la liberación de agua de Laomei, también debemos prestar atención a los cambios en la información financiera de China. Hace una semana se dio a conocer la noticia: "Las herramientas de política monetaria, como los recortes de RRR y los recortes de tipos de interés, tienen suficiente margen de ajuste y pueden introducirse en cualquier momento", y lo que tenemos que hacer es seguir este cambio. Vale la pena señalar que, desde la perspectiva de la escala de activos, a partir de enero de 2025, los depósitos totales de China son de 42,3 billones de dólares estadounidenses, mientras que el depósito total de Laomei es de aproximadamente 17,93 billones de dólares estadounidenses. Por supuesto, otro punto que debe explorarse es si la liquidez de los fondos puede fluir hacia el mercado de criptomonedas, después de todo, todavía existen algunas restricciones, pero Hong Kong ha dado la respuesta, en términos de rigidez política y conveniencia, es diferente a la de hace unos años. Finalmente, tomando prestada una frase de Rebs para terminar el comentario de esta semana, "Cuando venga el viento, los cerdos volarán", es mejor cabalgar el impulso que navegar contra el agua, todo lo que tenemos que hacer es esperar, es decir, atrevernos a recoger los escalones cuando el viento se levante, y volar al viento. Informes relacionados Desde la tormenta de aranceles hasta la inesperada caída del IPC, ¿puede la Fed recortar las tasas de interés encender una ola de activos globales? ¡Los hilos de la gente del futuro también tiran de la criptomoneda! ETH al final del año 3143 USD, el precio de Bitcoin BTC sube a 4 millones. ¿McDonald's también quiere comprar reservas de Bitcoin? Propuesta de los accionistas: el potencial inmobiliario a largo plazo es mucho menor que el de BTC, respondió la gerencia "¿No solo la Reserva Federal, la escala de activos del Banco Popular de China (PBOC) también está dando forma a la tendencia futura de Bitcoin? Este artículo se publicó por primera vez en "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" de BlockTempo.
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No solo la Reserva Federal, el tamaño de los activos del Banco Central de China (PBOC) también está influyendo en la futura tendencia de Bitcoin.
A medida que una semana de volatilidad llega a su fin y los mercados respiran, la verdadera clave puede estar en el pulso de los flujos de capital entre Estados Unidos y China. (Sinopsis: Trump dijo: ¡Los aranceles a los semiconductores se publicarán dentro de una semana!) Bitcoin perdió 85,000, las acciones de EE. UU. se rindieron) (Suplemento de antecedentes: el CEO de JPMorgan advirtió: ¡Los bonos de EE. UU. "tarde o temprano" de la Fed o repetirán el guión del rescate de 2020! ¿Se beneficiará Bitcoin de la subida? Después de una semana de altibajos en la fricción arancelaria, el mercado finalmente tuvo un respiro durante el fin de semana, pero es incierto cuánto tiempo puede durar este respiro, porque el tema tarifario es una eventual contingencia que conduce a una aversión al riesgo de los fondos y un breve colapso del sentimiento, por lo que la volatilidad también será muy grande. Sin embargo, una vez que el mercado confirme los cambios fundamentales y la aversión al riesgo provocada por los aranceles, todo el mercado financiero podrá encontrar un nuevo equilibrio a partir de ello, razón por la cual los mercados bursátiles globales, especialmente los estadounidenses, cerraron una semana de volatilidad con un cierre de ganancias el viernes, como podemos ver en el cambio en el índice de volatilidad del S&P 500. Se puede ver que el índice VIX alcanzó un máximo reciente la semana pasada, y lo que puede ser "comparable" en los últimos años no es solo el evento extremo de la subida de tipos de interés del Banco de Japón el año pasado, y luego la agitación financiera causada por la epidemia en 2020, por lo que el mercado ha fluctuado tanto en la última semana, después de todo, la historia es rara. Luego, cuando esta enorme fluctuación llegue a su fin, lo que afecte a la tendencia del mercado de criptomonedas debe volver a la antigua "inflación" y "recorte de tasas de interés", porque solo los recortes de tasas de interés pueden marcar el comienzo de una "inundación de oro" y traer esperanza de crecimiento para los activos de riesgo liderados por BTC. Podemos analizar esta correlación comparando la tendencia de la oferta monetaria global (M2) y BTC en los últimos 10 años, y la siguiente figura puede ver intuitivamente que el enorme aumento de BTC en los últimos 10 años se basa en el aumento global de M2, y esta tendencia de correlación supera con creces otros datos financieros. Es por eso que cada vez que Lao Mei quiere publicar información relacionada con la inflación o los recortes de las tasas de interés, BTC siempre fluctuará, porque en última instancia afecta si nuevos fondos pueden ingresar al espacio criptográfico. Pero en la actualidad, la mayoría de las personas en el mercado de criptomonedas parecen centrarse solo en el camino de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU., ignorando otro dato digno de mención: el tamaño de los activos del Banco Popular de China, es decir, el tamaño de los activos del Banco Popular de China, que refleja la liquidez actual de la moneda china. Cuando todo el mundo está prestando atención a los mercados financieros de la costa oeste, están ignorando la liquidez financiera de China, que de hecho está estrechamente relacionada con el auge y la caída de BTC. La siguiente figura es el gráfico de cambio del crecimiento de BTC en los últimos 3 ciclos y el crecimiento de la escala de activos del PBOC, y se puede ver que esta fluctuación de correlación se ejecuta en casi todos los repuntes de BTC, y también corresponde al ciclo una vez cada 4 años. La liquidez del PBOC desempeñó un papel en el mercado alcista de las criptomonedas en 2020-2021, el mercado bajista en 2022, la recuperación de los mínimos del ciclo en 2022 y principios de 2023, el aumento en el cuarto trimestre de 2023 (antes de la aprobación del ETF de BTC) y la devolución de llamada en el segundo y tercer trimestre de 2024. También unos meses antes de las elecciones estadounidenses de 2024, la liquidez del Banco Popular de China volvió a ser positiva, trayendo solo una ola de "ganado electoral". Sin embargo, en el siguiente gráfico, podemos ver que el tamaño de POBC comenzó a disminuir después de septiembre de 2024, tocó fondo a finales de 2024 y ahora está subiendo a los máximos del año pasado. En términos de correlación de datos, los cambios en la liquidez del PBOC suelen preceder a grandes fluctuaciones en los mercados de BTC y Crypto. Curiosamente, en el mercado alcista de BTC en 2017, la Reserva Federal de EE. UU. no fue la que "soltó agua", sino que subió las tasas de interés 3 veces a lo largo del año, y hubo un endurecimiento cuantitativo, pero los activos de riesgo liderados por BTC seguían siendo muy optimistas en 2017, porque la escala del PBOC alcanzó un nuevo máximo ese año. Incluso en términos de la subida del S&P 500, existe una correlación con la liquidez del Banco Popular de China. Históricamente, el coeficiente de correlación anual entre el tamaño total de los activos del PBOC y el S&P 500 es de aproximadamente 0,32 (basado en datos de 2015-2024). Por supuesto, en cierto sentido, también se debe a que el informe trimestral de política monetaria del Banco Popular de China se superpone con la ventana de tiempo de la reunión de tipos de interés de la Reserva Federal de EE. UU., por lo que la correlación se amplificará a corto plazo. En resumen, podemos encontrar que además de prestar mucha atención a la liberación de agua de Laomei, también debemos prestar atención a los cambios en la información financiera de China. Hace una semana se dio a conocer la noticia: "Las herramientas de política monetaria, como los recortes de RRR y los recortes de tipos de interés, tienen suficiente margen de ajuste y pueden introducirse en cualquier momento", y lo que tenemos que hacer es seguir este cambio. Vale la pena señalar que, desde la perspectiva de la escala de activos, a partir de enero de 2025, los depósitos totales de China son de 42,3 billones de dólares estadounidenses, mientras que el depósito total de Laomei es de aproximadamente 17,93 billones de dólares estadounidenses. Por supuesto, otro punto que debe explorarse es si la liquidez de los fondos puede fluir hacia el mercado de criptomonedas, después de todo, todavía existen algunas restricciones, pero Hong Kong ha dado la respuesta, en términos de rigidez política y conveniencia, es diferente a la de hace unos años. Finalmente, tomando prestada una frase de Rebs para terminar el comentario de esta semana, "Cuando venga el viento, los cerdos volarán", es mejor cabalgar el impulso que navegar contra el agua, todo lo que tenemos que hacer es esperar, es decir, atrevernos a recoger los escalones cuando el viento se levante, y volar al viento. Informes relacionados Desde la tormenta de aranceles hasta la inesperada caída del IPC, ¿puede la Fed recortar las tasas de interés encender una ola de activos globales? ¡Los hilos de la gente del futuro también tiran de la criptomoneda! ETH al final del año 3143 USD, el precio de Bitcoin BTC sube a 4 millones. ¿McDonald's también quiere comprar reservas de Bitcoin? Propuesta de los accionistas: el potencial inmobiliario a largo plazo es mucho menor que el de BTC, respondió la gerencia "¿No solo la Reserva Federal, la escala de activos del Banco Popular de China (PBOC) también está dando forma a la tendencia futura de Bitcoin? Este artículo se publicó por primera vez en "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" de BlockTempo.