أولاً، لماذا لم تتحرك altcoins بينما تجاوز سعر البيتكوين 120,000؟ في أغسطس 2025، تجاوز سعر البيتكوين 120000 دولار، محققًا أعلى مستوى تاريخي له. ومع ذلك، كان هناك تباين واضح في السوق: حيث كانت العملات البديلة الرئيسية مثل الإيثيريوم وسولانا في حالة من التذبذب الجانبي، ولا تزال 90% من العملات الصغيرة تتجول في مستويات منخفضة. لم يستطع المستثمرون الأفراد إلا أن يتساءلوا: "هل موسم alt لن يأتي حقًا؟" الحقيقة قد تكون أكثر تعقيدًا مما نتخيل - موسم alt لم يغيب أبدًا، بل غير مظهره.
ثانياً، "إشارات صحوة موسم alt": ثلاثة مؤشرات قد أطلقت إشارات
1. تأثير جذب الأموال للبيتكوين يتباطأ، والأموال تبدأ في التوجه بشكل خفي
- هيمنة البيتكوين تقترب من 50%: وفقًا لبيانات Glassnode، تبلغ حاليًا حصة البيتكوين من القيمة السوقية 51% (60% في نوفمبر 2024)، وتظهر الأنماط التاريخية أنه بعد كسر 50% ستتسارع الأموال نحو altcoin. - تجاوزت القيمة السوقية للعملات المستقرة 1600 مليار دولار: سجلت احتياطيات USDT وUSDC أعلى مستوى تاريخي، وهو ما يعادل 40% من القيمة السوقية للبيتكوين، هذه "الذخيرة" قد تتدفق إلى سوق altcoin في أي وقت.
2. تخفيف السياسات: تسريع عملية "شرعنة" مجال التشفير
- إدارة ترامب تدفع نحو "قانون سيادة العملات المشفرة": توضيح الإعفاء من تنظيم الأوراق المالية لميم كوين، وتصريحات مرنة من هيئة الأوراق المالية حول الرموز المميزة المرتبطة بالسيولة (مثل LDO التي ارتفعت 58% في شهر) ، مما يبعث إشارة إيجابية قوية. - دخول تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في العد التنازلي: مع توقعات تخفيض الأسعار في سبتمبر، تتوقع السوق أن تصل متوسط ارتفاع العملات البديلة إلى أكثر من 3 أضعاف بيتكوين، وقد تضيف السوق 300 مليار دولار من السيولة في عام 2025.
3. دخول المؤسسات: أن تصبح "الداعم الخفي" للعملات البديلة
- غراي سكل، بلاك روك تواصلان زيادة حصصهما: غراي سكل تضيف 40 نوعًا من altcoin إلى قائمة المراقبة، بلاك روك تصدر سندات حكومية بقيمة تزيد عن 20 مليار دولار من خلال الإيثيريوم، بعائد سنوي يصل إلى 5%-7%، مما يجذب الأموال التقليدية للدخول. - خوف الخسارة لدى المستثمرين الأفراد يزداد وضوحًا: وصلت قيمة صناديق سوق المال الأمريكية إلى 7.2 تريليون دولار، ومن المحتمل أن تتدفق الأموال بشكل كبير إلى سوق altcoin بعد خفض أسعار الفائدة.
ثالثًا، هل ستتكرر التاريخ؟ "السيناريو الجديد" لموسم alt
1. 2017 مقابل 2025: من "احتفال جماهيري" إلى "لعبة النخبة"
- 2017: أدت طفرة ICO إلى ظهور العديد من العملات التي تضاعف قيمتها، لكن 90% من المشاريع انهارت في النهاية بسبب نقص التطبيقات العملية. - 2025: تركيز سرد السوق على AI + DePIN، RWA، blockchain القابلة للتعديل، تحت قيادة المؤسسات، تميل الأموال أكثر إلى التدفق نحو المشاريع التي تحقق دخلاً حقيقياً (مثل عوائد Lido من التوكنات التي تحتفظ بها، التي تحتل المرتبة الأولى في الصناعة).
2. لقد ظهرت ثلاثة مسارات انفجارية
- النظام البيئي للإيثيريوم: قامت Pectra بترقية وتحسين تجربة التفاعل، وقد تصبح رموز Layer2 مثل LDO و ARB المفضلة الجديدة للتمويل. - عملة الميم: أصبحت عملات الميم على شبكة سولانا (مثل BONK و WIF) ساحة المعركة الرئيسية للمستثمرين الأفراد بسبب انخفاض رسوم المعاملات، ولكن يجب الحذر من فخ السيولة "100 مشروع جديد في أسبوع". - مجال الذكاء الاصطناعي: عملات Web3 AI (مثل WAI) تدمج البيانات في الوقت الحقيقي مع العقود الذكية، ومن المتوقع أن تكون "أكثر مجالات altcoins احتمالاً للانفجار في عام 2025".
٤- توقعات وقت النافذة: سبتمبر قد يكون "نقطة حرجة"
- إشارة انطلاق الربع الثالث: خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة (سبتمبر)، تدفق الأموال إلى صناديق ETF للإيثيريوم، السرد السياسي (خطة احتياطي ترامب) يخلق توافُقًا، مما قد يُtrigger موسم alt بشكل شامل. - تحذير من المخاطر: - التحكم في المخاطر من قبل صانعي السوق: يسيطر أكبر 5 صانعي سوق على 80% من سيولة altcoin، مما ينطوي على خطر كبير من التلاعب المشترك. - تكرار السياسات التنظيمية: إذا فاز الحزب الديمقراطي في الانتخابات النصفية، قد يتم إلغاء السياسات الصديقة للعملات المشفرة الحالية.
خمسة، قواعد بقاء المستثمرين الصغار: لا تعدم "المراهنة" بشكل أعمى!
1. المسار المختار: التركيز على المشاريع ذات القيمة السوقية المنخفضة (<10 مليار دولار) والأساسيات القوية (مثل سلسلة الكتل القابلة للتعديل Berachain). 2. التحكم في حجم المراكز: لا تتجاوز نسبة تخصيص العملات البديلة 30% من إجمالي المراكز، ويجب أن تكون حصة العملة الواحدة ≤5%. 3. استخدام الأدوات بشكل جيد: - استخدم Arkham لمراقبة الرموز: إذا خفضت العناوين العشرة الأولى حيازتها بأكثر من 15% خلال أسبوعين، يجب مغادرة السوق على الفور. - استخدام استراتيجية التحوط: شراء خيارات البيع على BITO، أو شراء مؤشر VIX للتصدي للأحداث السوداء.
الخاتمة: جوهر موسم alt هو تحقيق الفهم. موسم alt لعام 2025 ، من المؤكد أنه سيكون صراعًا "بين الجليد والنار". إن "توافق الملاذ الآمن" لبيتكوين بدأ في التآكل، بينما ما إذا كانت altcoins يمكن أن تأخذ الراية يعتمد بشكل أساسي على قدرتها في استغلال الدخل الحقيقي، والاختراقات التكنولوجية، والقيم المنخفضة. تذكر: كسب المال في سوق الثور قد يعتمد على الحظ، لكن عدم الخسارة في سوق الدب هو المهارة الحقيقية. عندما تبدأ عمات رقص الساحة في سؤالك "هل ترغب في الاستثمار بالكامل في ذلك العملة المشفرة"، تذكر أن ترفع نسبة استثمارك في البيتكوين إلى أكثر من 50% — بعد الاحتفال، دائما ما تكون البيتكوين مسؤولة عن ترتيب الأمور! #Gate七月透明度报告发布#
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
متى يبدأ موسم alt؟
أولاً، لماذا لم تتحرك altcoins بينما تجاوز سعر البيتكوين 120,000؟
في أغسطس 2025، تجاوز سعر البيتكوين 120000 دولار، محققًا أعلى مستوى تاريخي له. ومع ذلك، كان هناك تباين واضح في السوق: حيث كانت العملات البديلة الرئيسية مثل الإيثيريوم وسولانا في حالة من التذبذب الجانبي، ولا تزال 90% من العملات الصغيرة تتجول في مستويات منخفضة. لم يستطع المستثمرون الأفراد إلا أن يتساءلوا: "هل موسم alt لن يأتي حقًا؟"
الحقيقة قد تكون أكثر تعقيدًا مما نتخيل - موسم alt لم يغيب أبدًا، بل غير مظهره.
ثانياً، "إشارات صحوة موسم alt": ثلاثة مؤشرات قد أطلقت إشارات
1. تأثير جذب الأموال للبيتكوين يتباطأ، والأموال تبدأ في التوجه بشكل خفي
- هيمنة البيتكوين تقترب من 50%: وفقًا لبيانات Glassnode، تبلغ حاليًا حصة البيتكوين من القيمة السوقية 51% (60% في نوفمبر 2024)، وتظهر الأنماط التاريخية أنه بعد كسر 50% ستتسارع الأموال نحو altcoin.
- تجاوزت القيمة السوقية للعملات المستقرة 1600 مليار دولار: سجلت احتياطيات USDT وUSDC أعلى مستوى تاريخي، وهو ما يعادل 40% من القيمة السوقية للبيتكوين، هذه "الذخيرة" قد تتدفق إلى سوق altcoin في أي وقت.
2. تخفيف السياسات: تسريع عملية "شرعنة" مجال التشفير
- إدارة ترامب تدفع نحو "قانون سيادة العملات المشفرة": توضيح الإعفاء من تنظيم الأوراق المالية لميم كوين، وتصريحات مرنة من هيئة الأوراق المالية حول الرموز المميزة المرتبطة بالسيولة (مثل LDO التي ارتفعت 58% في شهر) ، مما يبعث إشارة إيجابية قوية.
- دخول تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في العد التنازلي: مع توقعات تخفيض الأسعار في سبتمبر، تتوقع السوق أن تصل متوسط ارتفاع العملات البديلة إلى أكثر من 3 أضعاف بيتكوين، وقد تضيف السوق 300 مليار دولار من السيولة في عام 2025.
3. دخول المؤسسات: أن تصبح "الداعم الخفي" للعملات البديلة
- غراي سكل، بلاك روك تواصلان زيادة حصصهما: غراي سكل تضيف 40 نوعًا من altcoin إلى قائمة المراقبة، بلاك روك تصدر سندات حكومية بقيمة تزيد عن 20 مليار دولار من خلال الإيثيريوم، بعائد سنوي يصل إلى 5%-7%، مما يجذب الأموال التقليدية للدخول.
- خوف الخسارة لدى المستثمرين الأفراد يزداد وضوحًا: وصلت قيمة صناديق سوق المال الأمريكية إلى 7.2 تريليون دولار، ومن المحتمل أن تتدفق الأموال بشكل كبير إلى سوق altcoin بعد خفض أسعار الفائدة.
ثالثًا، هل ستتكرر التاريخ؟ "السيناريو الجديد" لموسم alt
1. 2017 مقابل 2025: من "احتفال جماهيري" إلى "لعبة النخبة"
- 2017: أدت طفرة ICO إلى ظهور العديد من العملات التي تضاعف قيمتها، لكن 90% من المشاريع انهارت في النهاية بسبب نقص التطبيقات العملية.
- 2025: تركيز سرد السوق على AI + DePIN، RWA، blockchain القابلة للتعديل، تحت قيادة المؤسسات، تميل الأموال أكثر إلى التدفق نحو المشاريع التي تحقق دخلاً حقيقياً (مثل عوائد Lido من التوكنات التي تحتفظ بها، التي تحتل المرتبة الأولى في الصناعة).
2. لقد ظهرت ثلاثة مسارات انفجارية
- النظام البيئي للإيثيريوم: قامت Pectra بترقية وتحسين تجربة التفاعل، وقد تصبح رموز Layer2 مثل LDO و ARB المفضلة الجديدة للتمويل.
- عملة الميم: أصبحت عملات الميم على شبكة سولانا (مثل BONK و WIF) ساحة المعركة الرئيسية للمستثمرين الأفراد بسبب انخفاض رسوم المعاملات، ولكن يجب الحذر من فخ السيولة "100 مشروع جديد في أسبوع".
- مجال الذكاء الاصطناعي: عملات Web3 AI (مثل WAI) تدمج البيانات في الوقت الحقيقي مع العقود الذكية، ومن المتوقع أن تكون "أكثر مجالات altcoins احتمالاً للانفجار في عام 2025".
٤- توقعات وقت النافذة: سبتمبر قد يكون "نقطة حرجة"
- إشارة انطلاق الربع الثالث: خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة (سبتمبر)، تدفق الأموال إلى صناديق ETF للإيثيريوم، السرد السياسي (خطة احتياطي ترامب) يخلق توافُقًا، مما قد يُtrigger موسم alt بشكل شامل.
- تحذير من المخاطر:
- التحكم في المخاطر من قبل صانعي السوق: يسيطر أكبر 5 صانعي سوق على 80% من سيولة altcoin، مما ينطوي على خطر كبير من التلاعب المشترك.
- تكرار السياسات التنظيمية: إذا فاز الحزب الديمقراطي في الانتخابات النصفية، قد يتم إلغاء السياسات الصديقة للعملات المشفرة الحالية.
خمسة، قواعد بقاء المستثمرين الصغار: لا تعدم "المراهنة" بشكل أعمى!
1. المسار المختار: التركيز على المشاريع ذات القيمة السوقية المنخفضة (<10 مليار دولار) والأساسيات القوية (مثل سلسلة الكتل القابلة للتعديل Berachain).
2. التحكم في حجم المراكز: لا تتجاوز نسبة تخصيص العملات البديلة 30% من إجمالي المراكز، ويجب أن تكون حصة العملة الواحدة ≤5%.
3. استخدام الأدوات بشكل جيد:
- استخدم Arkham لمراقبة الرموز: إذا خفضت العناوين العشرة الأولى حيازتها بأكثر من 15% خلال أسبوعين، يجب مغادرة السوق على الفور.
- استخدام استراتيجية التحوط: شراء خيارات البيع على BITO، أو شراء مؤشر VIX للتصدي للأحداث السوداء.
الخاتمة: جوهر موسم alt هو تحقيق الفهم.
موسم alt لعام 2025 ، من المؤكد أنه سيكون صراعًا "بين الجليد والنار". إن "توافق الملاذ الآمن" لبيتكوين بدأ في التآكل، بينما ما إذا كانت altcoins يمكن أن تأخذ الراية يعتمد بشكل أساسي على قدرتها في استغلال الدخل الحقيقي، والاختراقات التكنولوجية، والقيم المنخفضة.
تذكر: كسب المال في سوق الثور قد يعتمد على الحظ، لكن عدم الخسارة في سوق الدب هو المهارة الحقيقية. عندما تبدأ عمات رقص الساحة في سؤالك "هل ترغب في الاستثمار بالكامل في ذلك العملة المشفرة"، تذكر أن ترفع نسبة استثمارك في البيتكوين إلى أكثر من 50% — بعد الاحتفال، دائما ما تكون البيتكوين مسؤولة عن ترتيب الأمور! #Gate七月透明度报告发布#