أداء الشركة في الربع الأول كان ممتازًا، الطلب على PCB عالي الجودة المدفوع بالذكاء الاصطناعي ارتفع
أصدرت شركة ما تقريرها المالي للربع الأول من عام 2024، حيث بلغت الإيرادات 25.8 مليار يوان، بزيادة قدرها 38% على أساس سنوي. وبلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم 5.1 مليار يوان، بزيادة قدرها 157%. بينما بلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم بعد خصم الأرباح والخسائر غير المتكررة 5 مليارات يوان، بزيادة قدرها 172%. وبلغت نسبة الربح الإجمالي 34%، بينما بلغت نسبة الربح الصافي من المبيعات 20%.
أداء الشركة ممتاز، قريب من الحد الأقصى المتوقع، وقد ارتفع كل من هامش الربح الإجمالي وهامش الربح الصافي بشكل كبير، مما يدل على أن هيكل المنتجات قد تحسن.
حققت الشركة في الربع الأول من العام الأداء الفعلي قريبًا من أعلى قيمة متوقعة، حيث وصل صافي الربح بعد خصم غيره إلى الحد الأقصى المتوقع. وقد ارتفعت القدرة على الربح بشكل ملحوظ، حيث زادت هوامش الربح الإجمالي وصافي الربح في الربع الأول بنسبة 8 و 9 نقاط مئوية على التوالي.
التحليل يعتبر أن الزيادة الملحوظة في نمو أرباح الشركة وهامش الربح يعكس تحسين هيكل منتجات الشركة بشكل أكبر في سياق زيادة الطلب على PCB عالية الجودة بسبب خوادم الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، وزيادة نسبة إيرادات المنتجات ذات الهوامش العالية. مع تسارع تطور AIGC، من المتوقع أن يستمر الطلب على PCB عالية الجودة، ومن المتوقع أن يستمر تحسين هيكل منتجات الشركة، مما يحافظ على قدرة ربحية عالية.
من وجهة نظر أعمال الاتصالات المؤسسية، من المتوقع أن تستمر حصة منتجات الشركة المتعلقة بقوة الذكاء الاصطناعي في الزيادة، مما يعوض تأثير ضعف الطلب في مجال مراكز البيانات التقليدية، ويعزز إعادة تأهيل وأداء القطاع ككل. في عام 2023، حققت لوحات الدوائر المطبوعة عالية السرعة ذات الطبقات العشر والثمانية عشر أداءً ممتازًا، حيث عوض الطلب الهيكلي الخاص بها العوامل السلبية مثل تباطؤ نمو الإنفاق في مراكز البيانات التقليدية. من المتوقع أنه مع استمرار ارتفاع الطلب على قوة الذكاء الاصطناعي، ستستفيد لوحات الدوائر المطبوعة ذات الطبقات العالية في الشركة، مما يزيد من حصتها في سوق الاتصالات، مما يؤدي إلى تحسين تدريجي في هامش الربح الإجمالي لهذا النشاط.
من منظور الاستراتيجية العامة للشركة، ارتفع نسبة إيرادات قطاع السيارات الناشئة، وستركز الشركة في المستقبل على تحسين كفاءة الإنتاج. يستمر سوق المنتجات الناشئة في قطاع السيارات مثل الرادارات المليمترية وأدوات القيادة الذاتية المعتمدة على HDI في النمو. في مواجهة المنافسة في أسعار السيارات الكهربائية، أعلنت الشركة أنها ستزيد من استثماراتها في تحسين كفاءة الإنتاج، وإنتاج ذكي مؤتمت، وتطبيق تقنيات جديدة، مع الاستمرار في تحسين الكفاءة والجودة وتقليل التكاليف. يُعتقد أنه بفضل التوزيع الشامل في مجالات السيارات والاتصالات المؤسسية، فإن الشركة لديها الفرصة للاستفادة من فرص سوق القدرة الحاسوبية والطاقة الجديدة، وتحقيق توسع في الإيرادات.
نصيحة استثمارية: من المتوقع أن يرتفع الطلب على البنية التحتية للشبكات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، مع وصول عام 800G لمفاتيح التبديل وازدياد سرعة خوادم الذكاء الاصطناعي، ومع زيادة الطلب على قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن تحقق الشركة نمواً سريعاً. من المتوقع أن تكون إيرادات الشركة في 2024-2026 هي 115/138/160 مليار يوان، وصافي الربح العائد للمساهمين هو 22/27/33 مليار يوان، وبنسب PE تبلغ 26/21/17 مرة، مع الحفاظ على تصنيف "شراء".
تحذير المخاطر: تزايد المنافسة في السوق، مخاطر تقلب أسعار الصرف، تطوير الأعمال الخارجية أقل من المتوقع.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
9
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
AlphaBrain
· 08-07 02:11
جنون تداول pcb الأصلي
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerNgmi
· 08-07 01:31
لقد استقرت pcb بالفعل
شاهد النسخة الأصليةرد0
SandwichVictim
· 08-05 06:58
سعر منخفض شراء الانخفاض它！
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainHolmes
· 08-05 00:45
أسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي ستنطلق للقمر مجددًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
DEXRobinHood
· 08-04 08:37
مرة أخرى، زهرة فريدة ها
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketSurvivor
· 08-04 08:32
نسبة نمو الأرباح هذه، أصبح المعسكر أخيرًا لديه إمدادات!
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeFiVeteran
· 08-04 08:25
لا يزال PCB يتداول، دعنا نبتعد عنه.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkTongue
· 08-04 08:18
اشترِ مبكرًا واربح ، اشترِ متأخرًا للحصول على التصفية
الطلب على الدوائر المطبوعة عالية الجودة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، ارتفعت الأرباح الصافية لشركة معينة بنسبة 157% في الربع الأول.
أداء الشركة في الربع الأول كان ممتازًا، الطلب على PCB عالي الجودة المدفوع بالذكاء الاصطناعي ارتفع
أصدرت شركة ما تقريرها المالي للربع الأول من عام 2024، حيث بلغت الإيرادات 25.8 مليار يوان، بزيادة قدرها 38% على أساس سنوي. وبلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم 5.1 مليار يوان، بزيادة قدرها 157%. بينما بلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم بعد خصم الأرباح والخسائر غير المتكررة 5 مليارات يوان، بزيادة قدرها 172%. وبلغت نسبة الربح الإجمالي 34%، بينما بلغت نسبة الربح الصافي من المبيعات 20%.
أداء الشركة ممتاز، قريب من الحد الأقصى المتوقع، وقد ارتفع كل من هامش الربح الإجمالي وهامش الربح الصافي بشكل كبير، مما يدل على أن هيكل المنتجات قد تحسن.
حققت الشركة في الربع الأول من العام الأداء الفعلي قريبًا من أعلى قيمة متوقعة، حيث وصل صافي الربح بعد خصم غيره إلى الحد الأقصى المتوقع. وقد ارتفعت القدرة على الربح بشكل ملحوظ، حيث زادت هوامش الربح الإجمالي وصافي الربح في الربع الأول بنسبة 8 و 9 نقاط مئوية على التوالي.
التحليل يعتبر أن الزيادة الملحوظة في نمو أرباح الشركة وهامش الربح يعكس تحسين هيكل منتجات الشركة بشكل أكبر في سياق زيادة الطلب على PCB عالية الجودة بسبب خوادم الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، وزيادة نسبة إيرادات المنتجات ذات الهوامش العالية. مع تسارع تطور AIGC، من المتوقع أن يستمر الطلب على PCB عالية الجودة، ومن المتوقع أن يستمر تحسين هيكل منتجات الشركة، مما يحافظ على قدرة ربحية عالية.
من وجهة نظر أعمال الاتصالات المؤسسية، من المتوقع أن تستمر حصة منتجات الشركة المتعلقة بقوة الذكاء الاصطناعي في الزيادة، مما يعوض تأثير ضعف الطلب في مجال مراكز البيانات التقليدية، ويعزز إعادة تأهيل وأداء القطاع ككل. في عام 2023، حققت لوحات الدوائر المطبوعة عالية السرعة ذات الطبقات العشر والثمانية عشر أداءً ممتازًا، حيث عوض الطلب الهيكلي الخاص بها العوامل السلبية مثل تباطؤ نمو الإنفاق في مراكز البيانات التقليدية. من المتوقع أنه مع استمرار ارتفاع الطلب على قوة الذكاء الاصطناعي، ستستفيد لوحات الدوائر المطبوعة ذات الطبقات العالية في الشركة، مما يزيد من حصتها في سوق الاتصالات، مما يؤدي إلى تحسين تدريجي في هامش الربح الإجمالي لهذا النشاط.
من منظور الاستراتيجية العامة للشركة، ارتفع نسبة إيرادات قطاع السيارات الناشئة، وستركز الشركة في المستقبل على تحسين كفاءة الإنتاج. يستمر سوق المنتجات الناشئة في قطاع السيارات مثل الرادارات المليمترية وأدوات القيادة الذاتية المعتمدة على HDI في النمو. في مواجهة المنافسة في أسعار السيارات الكهربائية، أعلنت الشركة أنها ستزيد من استثماراتها في تحسين كفاءة الإنتاج، وإنتاج ذكي مؤتمت، وتطبيق تقنيات جديدة، مع الاستمرار في تحسين الكفاءة والجودة وتقليل التكاليف. يُعتقد أنه بفضل التوزيع الشامل في مجالات السيارات والاتصالات المؤسسية، فإن الشركة لديها الفرصة للاستفادة من فرص سوق القدرة الحاسوبية والطاقة الجديدة، وتحقيق توسع في الإيرادات.
نصيحة استثمارية: من المتوقع أن يرتفع الطلب على البنية التحتية للشبكات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، مع وصول عام 800G لمفاتيح التبديل وازدياد سرعة خوادم الذكاء الاصطناعي، ومع زيادة الطلب على قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن تحقق الشركة نمواً سريعاً. من المتوقع أن تكون إيرادات الشركة في 2024-2026 هي 115/138/160 مليار يوان، وصافي الربح العائد للمساهمين هو 22/27/33 مليار يوان، وبنسب PE تبلغ 26/21/17 مرة، مع الحفاظ على تصنيف "شراء".
تحذير المخاطر: تزايد المنافسة في السوق، مخاطر تقلب أسعار الصرف، تطوير الأعمال الخارجية أقل من المتوقع.