تحليل عميق: استدامة دخل ثلاث سلاسل عامة: Ethereum وSolana وTron
المقدمة
لقد أصبحت استدامة دخل الشبكات العامة مؤشراً رئيسياً لتقييم إمكانياتها للتطور على المدى الطويل. يركز هذا التقرير على ثلاث شبكات عامة رئيسية في السوق حالياً - إيثريوم (Ethereum) وSolana وترون (Tron) - من خلال تحليل تركيبة إيرادات رسوم الغاز، والنشاط الاقتصادي على السلسلة، واستدامة الإيرادات والنفقات للمستخدمين، ويستكشف بعمق نماذج الدخل لهذه الشبكات العامة واستدامتها.
وفقًا لأحدث البيانات، خلال الثلاثين يومًا الماضية، تفوقت إيثيريوم بمبلغ إجمالي قدره 9989 مليون دولار من رسوم الغاز، تليها سولانا وترون بمبلغ 4621 مليون دولار و3897 مليون دولار على التوالي. ومع ذلك، فإن هذه الميزة في الإيرادات لم تنعكس تمامًا في درجة حرارة السوق ونشاط المستخدمين. من الجدير بالذكر أن سولانا شهدت نقاشًا أكثر سخونة من إيثيريوم في الأشهر الستة الماضية، بينما حصلت ترون على اعتراف واسع في مجال المدفوعات بفضل رسومها المنخفضة.
تظهر بيانات العناوين النشطة اليومية نمطًا مختلفًا تمامًا عن إيرادات رسوم الغاز: تحتل ترون المركز الأول بواقع 2.1 مليون عنوان نشط يوميًا، تليها سولانا التي وصلت إلى 1.1 مليون، بينما إيثيريوم لديها فقط 316,000. تسلط هذه الظاهرة الضوء على العلاقة المعقدة بين تكوين إيرادات رسوم الغاز، والأنشطة الاقتصادية على السلسلة، واستدامة الإيرادات والنفقات للمستخدمين، كما أنها توفر لنا منظورًا فريدًا لتحليل استدامة الإيرادات لهذه السلاسل الكبرى الثلاث.
سيقوم هذا التقرير بتحليل شامل لتكوين إيرادات إيثيريوم وSolana وترون، واستكشاف إمكانات التطور الطويل الأمد واستدامة الإيرادات.
إيثيريوم
تكوين إيرادات رسوم الغاز
مرت إيثريوم بسلسلة من التحديثات الهامة، بما في ذلك الانتقال من إثبات العمل (PoW) إلى إثبات الحصة (PoS) وتنفيذ اقتراح EIP-1559، مما كان له تأثير عميق على هيكل رسوم الغاز الخاصة بها. يتكون هيكل رسوم الغاز الجديد من جزئين: الرسوم الأساسية (Base Fee) التي يتم تدميرها تلقائيًا بواسطة النظام، والبقشيش (Tips) الذي يدفع مباشرةً إلى المدققين. من المتوقع أن تعزز آلية تدمير الرسوم الأساسية من دخول ETH في حالة انكماش، مما قد يزيد من قيمتها. في الوقت نفسه، تساعد الرسوم الأساسية القابلة للتعديل ديناميكيًا في تحسين تخصيص موارد الشبكة، بينما يوفر البقشيش حوافز إضافية للمدققين للحفاظ على أمان الشبكة. لا توفر هذه الهيكلية المزدوجة فقط مصادر دخل متنوعة للمدققين، مما يقلل من الاعتماد على إصدار عملات جديدة، بل تخلق أيضًا إمكانات انكماش طويلة الأجل لـ ETH من خلال آلية تدمير الرسوم الأساسية. بشكل عام، تهدف هذه السلسلة من التغييرات إلى تعزيز الاستدامة الاقتصادية لشبكة إيثريوم وقيمتها طويلة الأجل.
قام إيثريوم خلال الثلاثين يومًا الماضية بتدمير ما قيمته حوالي 47 مليون دولار من ETH من خلال آلية الرسوم الأساسية، وهذه البيانات لا تعكس فقط مستوى نشاط الشبكة، بل توفر أيضًا أساسًا مهمًا لتحليل نسبة مساهمة مختلف الأنشطة على السلسلة في إجمالي استهلاك الغاز، مما يساعد على فهم التأثير الاقتصادي لنوعيات التطبيقات والمعاملات المختلفة في نظام إيثريوم البيئي.
توزيع استهلاك رسوم الغاز على شبكة إيثريوم يعكس نشاطها الاقتصادي وتوجيه القيمة. وفقًا للبيانات، يمكننا بوضوح تحديد الفئات التطبيقية الرئيسية على سلسلة إيثريوم الرئيسية وأهميتها النسبية. تتصدر التمويل اللامركزي (DeFi) بنسبة 60%، مما يبرز موقعها المركزي في نظام إيثريوم البيئي. يليها تحويلات ETH (12%)، MEV (القيمة القابلة للاستخراج القصوى، 8%) وNFT (الرموز غير القابلة للاستبدال، 8%)، حيث تساهم هذه الفئات الأربعة مجتمعة بنسبة 88% من إجمالي استهلاك الغاز، مما يشكل الأنشطة الاقتصادية الرئيسية على شبكة إيثريوم. حلول Layer 2 (6%) وإنشاء العقود الذكية (2%) لها حصة صغيرة، مما يعكس من جهة أخرى أن تطوير نظام إيثريوم البيئي مؤقتًا في "فترة منخفضة".
على الرغم من أن شبكة إيثريوم تمر حاليًا بفترة منخفضة نسبيًا، إلا أن توزيع استهلاك رسوم الغاز لا يزال يظهر نمطًا بيئيًا متنوعًا، حيث تقود DeFi، بالإضافة إلى مجالات متعددة مثل تحويل ETH و MEV و NFT، مما يعكس حيوية الشبكة المستمرة وتطبيقاتها الواسعة، ويؤسس أساسًا قويًا لنمو قيمة شبكة إيثريوم.
النشاط الاقتصادي على السلسلة
ديفي
تعتبر المالية اللامركزية (DeFi) جزءًا أساسيًا من نظام إيثريوم البيئي، حيث تشمل مجموعة متنوعة من المجالات الفرعية، بما في ذلك البورصات اللامركزية (DEX)، ومنصات الإقراض، وروبوتات تداول DEX، والرموز المستقرة، والمشتقات، والمحافظ المشفرة، ومنتجات المشتقات ذات السيولة (LSD) وما إلى ذلك.
من خلال التحليل العميق لتفاصيل حرق غاز إيثريوم، لاحظنا أن مجالات مثل DEX، العملات المستقرة، روبوتات تداول DEX، ومحافظ العملات المشفرة تظهر أداءً بارزًا من حيث استهلاك الغاز، حيث احتلت المراتب العليا، مما يعكس الهيمنة والنشاط المستخدم في هذه المجالات الفرعية في النظام البيئي الحالي للتمويل اللامركزي.
تعتبر منصة تداول معينة أكبر بورصة لامركزية (DEX) في نظام إيثيريوم البيئي، حيث لا تقدم فقط للمستخدمين خدمات تداول فورية فعالة على السلسلة، ولكنها أيضًا تعتبر بنية تحتية للتمويل اللامركزي (DeFi) لتلبية الطلب الثابت على الشبكة البلوكتشينية.
تبلغ إيرادات المنصة في الثلاثين يومًا الماضية 54.23 مليون دولار أمريكي، حيث ساهمت رسوم الغاز المحترقة بمبلغ 8.15 مليون دولار، مما يمثل حوالي 17.3% من النظام البيئي لإيثيريوم. تُظهر الإحصائيات أن أزواج التداول التي تحتل مرتبة متقدمة في حجم التداول على المنصة تتكون بشكل رئيسي من ETH والعملات المستقرة، بينما تشكل تداولات الرموز الميمية المضاربة نسبة منخفضة للغاية من إجمالي هيكل التداول، مما يبرز ظاهرة هيمنة السلوكيات التجارية الطبيعية على النظام البيئي الصحي للمنصة.
تُعتبر 1inch من بين أبرز مجمعات البورصات اللامركزية (DEX) في نظام إيثيريوم البيئي، حيث تقوم بتكامل أحواض السيولة من عدة بورصات لامركزية لتوفير أفضل مسار وسعر للمعاملات، مما يُظهر مزايا فريدة خاصة في تداول الرموز النادرة.
ساهم 1inch في نظام إيثريوم البيئي بحوالي 121,000 دولار أمريكي من رسوم الغاز، وهو ما يمثل 3% من الإجمالي.
تحتل مسارات DEX في مجال DeFi أكثر من 40%، وفي نظام إيثريوم البيئي أكثر من 25%، مما يبرز مكانة DEX كأكثر المسارات نشاطًا في إيثريوم. تركز مشاريع DEX الرئيسية على التداول العادي، ونادرًا ما تتعلق برموز Meme، مما يعكس تكوينًا بيئيًا صحيًا. على الرغم من أن مسارات DEX تحتل النسبة الأعلى، إلا أنها تمثل فقط 25% من حصة نظام إيثريوم البيئي، مما يعكس توزيعًا معقولًا لرسوم الغاز.
تحويل العملات المستقرة
تُعتبر تحويلات العملات المستقرة مؤشراً رئيسياً لقياس درجة ازدهار السلسلة، حيث تأتي في المرتبة الثانية بعد DEX في نظام Ethereum البيئي، وتلعب دوراً مشابهاً للعملات الورقية في التداولات على السلسلة، حيث لا توفر فقط معياراً لتسعير الرموز الأخرى، بل أصبحت أيضاً الوسيط المفضل لتداول الرموز على السلسلة بفضل سهولة تداولها وميزة الانزلاق المنخفض، وتتكون بشكل رئيسي من عملتي USDT و USDC، مما يعكس بشكل فعال الطلب على الأموال ونشاط سوق Ethereum.
خلال الشهر الماضي، بلغت رسوم الغاز المحترقة المتعلقة بتحويلات العملات المستقرة على سلسلة Ethereum 4.01 مليون دولار، أي ما يقرب من 8.5٪ من إجمالي رسوم الغاز المحترقة خلال نفس الفترة. هذه البيانات لا تعكس فقط الطلب القوي على الأموال على السلسلة، بل تبرز أيضًا أهمية تحويلات العملات المستقرة في قياس الإمكانية المستمرة لتطوير السلاسل العامة، لأنها ترتبط مباشرة بما إذا كانت السلسلة العامة تمتلك ما يكفي من الأموال وقاعدة مستخدمين. وأداء Ethereum القوي في هذا المؤشر يؤكد مرة أخرى مكانتها الرائدة واستمرارية تطورها في نظام التشفير.
بوت تداول Dex
نشأت مسارات روبوتات التداول على DEX من شعبية عملات الميم، حيث تعتبر أداة تداول آلية مصممة خصيصًا لتجار DEX، وتستخدم بشكل أساسي لتسهيل شراء عملات الميم، لأن الزيادة الكبيرة في مشاريع عملات الميم أدت إلى وجود تقلبات عالية جدًا في السوق ودورات قصيرة (بعضها نشط لمدة تقل عن 10 دقائق)، مما زاد من صعوبة التداول، وغالبًا ما يمكن أن يحدد الفرق بين ثوانٍ قليلة من فرص الشراء الربح أو الخسارة، لذلك يعتمد العديد من المستخدمين على روبوتات تداول DEX للظفر بعملات الميم عند افتتاحها، وهذه العملية لا تؤدي فقط إلى تكاليف غاز كبيرة، بل تشمل أيضًا نسبة مرتفعة من تكاليف الرشوة، بهدف الحصول على أولوية عمال التعدين في حزم معاملاتهم، للحصول على ميزة المنافسة في تداول عملات الميم.
تشير البيانات إلى أن مشروع Dex Trading Bot (الذي يشمل بشكل رئيسي Banana Gun و Maestro) يحتل المرتبة الثالثة من حيث مساهمة رسوم الغاز، بعد منصة تداول معينة وتحويلات الإيثيريوم/العملات المستقرة.
يعتبر مشروع Banana Gun كروبوت تداول Dex متوافق مع الشبكات المتعددة، نشط بشكل رئيسي على سلسلة Ethereum، حيث ساهم في تكاليف الغاز بقيمة تصل إلى 1.73 مليون دولار في آخر 30 يومًا، مما يجعله في الصدارة بين جميع مشاريع روبوت تداول Dex، ويحتل حصة تصل إلى 3.68% في النظام البيئي Ethereum بأكمله، مما يبرز موقعه الرائد في مجال أدوات التداول الآلي.
مايسترو هو أيضًا مشروع روبوت تداول Dex متوافق مع سلاسل متعددة، حيث يتم استخدام Ethereum كمشهد رئيسي، وقد بلغت تكاليف الغاز في الثلاثين يومًا الماضية 1.51 مليون دولار، مما يجعله في المرتبة الثانية بين مشاريع روبوت تداول Dex، حيث يمثل 3.21% من إجمالي تكاليف الغاز في النظام البيئي لـ Ethereum، مما يبرز تأثيره الهام في سوق التداول الآلي.
تُظهر مكانة مسار روبوتات تداول Dex البارزة في نظام Ethereum البيئي (حيث تحتل المرتبة الثالثة في مساهمة رسوم الغاز بحصة تقارب 6.9%) أهميتها، بينما تكشف الحالة الواضحة لتأثير الرأس (حيث تستحوذ Banana Gun وMaestro على أكثر من 90% من الحصة السوقية) عن تركيز هذا المسار، كما تعكس بشكل غير مباشر الحرارة المعقولة لتداول عملات Meme على سلسلة Ethereum، حيث يلبي هذا التوازن احتياجات التداول ويجنب التأثيرات السلبية المحتملة للمضاربة المفرطة على المشاريع البيئية الطبيعية على السلسلة، مما يوفر دعماً قوياً للتطوير الصحي لنظام Ethereum البيئي.
محفظة العملات المشفرة
تعتبر المحفظة كالبنية التحتية لنشاطات مستخدمي السلسلة العامة، حيث إن مساهمتها في رسوم الغاز لا تعكس فقط مستوى نشاط المستخدمين الحقيقيين على السلسلة، بل تعد أيضًا مؤشرًا رئيسيًا لقياس صحة نظام السلسلة العامة. تظهر البيانات أن MetaMask، باعتبارها أكثر المشاريع شيوعًا في محفظة السلسلة العامة حاليًا، تتصدر في نظام Ethereum، حيث ساهمت في رسوم الغاز بمبلغ 2.91 مليون دولار (تم حرق 940 ألف دولار) خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يمثل حوالي 2% من إجمالي رسوم الغاز على سلسلة Ethereum، مما يبرز المكانة المهمة لمسار المحفظة في نظام السلسلة العامة.
تحويل على السلسلة
تُعتبر التحويلات على سلسلة Ethereum، والتي تحتل المرتبة الثانية بين الأنشطة على السلسلة، أنها أحرقت 3,830,000 دولار أمريكي من رسوم الغاز خلال الشهر الماضي، ويُقدّر أنها ساهمت بمجموع رسوم الغاز بنحو 25,500,000 دولار، مما يشكل حوالي 12% من إجمالي رسوم الغاز في نظام Ethereum البيئي، مما يبرز مكانتها المهمة ودرجة الطلب القوي من المستخدمين في نظام ETH البيئي.
MEV
تُعتبر MEV ظاهرة خاصة بمرحلة معالجة معاملات البلوكشين، وتظهر على سلسلة Ethereum على أنها رسوم إضافية يدفعها المستخدمون لتسريع المعاملات، حيث يتم حرق الرسوم الأساسية، بينما تذهب الإكراميات إلى عمال المناجم بشكل مباشر، وهذه الآلية أصبحت أكثر وضوحًا بعد ترقية EIP-1559. غالبًا ما تعكس الطلبات المرتفعة على MEV تطورًا غير صحي في النظام البيئي داخل السلسلة، خاصةً في مشاريع العملات الميمية، حيث يؤدي الحساسية الزمنية إلى زيادة مستمرة في رسوم MEV من قبل المستخدمين للحصول على ميزة، مما يعني أن مستوى رسوم MEV يمكن أن يعكس بشكل غير مباشر مستوى النشاط في مشاريع العملات الميمية على السلسلة. تبلغ رسوم الاحتراق ل MEV على سلسلة Ethereum حوالي 3.76 مليون دولار، تمثل 8% من إجمالي رسوم الاحتراق على السلسلة، وهذه البيانات تشير إلى أن المشاركة في مشاريع العملات الميمية لا تشكل الغالبية في النظام البيئي ل Ethereum.
ملخص بيئة Ethereum
تظهر بيئة Ethereum تنوعًا ولكنها تركز على عدة مجالات رئيسية. تتصدر حلبة DeFi بنسبة 60% من رسوم الغاز، مما يبرز مكانتها الأساسية، لكن توزيع الفئات الفرعية الداخلية معقول. تأتي تحويلات ETH (12%)، وMEV (8%)، وNFT (8%) بعد ذلك، وتشكل هذه الفئات الأربع مجتمعة 88% من إجمالي استهلاك الغاز. الفئات الفرعية الأكثر احتراقًا لرسوم الغاز على السلسلة هي DEX (26%)، والتحويلات على السلسلة والاستقرار (17%)، وDex Trading Bot (7%)، ومجال المحفظة (3%)، مما يشكل معًا 53%. تمثل حلول Layer 2 (6%) وإنشاء العقود الذكية (2%) نسبة صغيرة، مما يعكس أن تطوير البيئة قد يكون في "فترة ركود". ومع ذلك، لا يزال توزيع رسوم الغاز المتنوع هذا يعكس التطور النسبي المتوازن لمختلف مجالات Ethereum، دون ظهور تركيز مفرط في حلبة واحدة، مما يعرض الحالة الصحية العامة للنظام البيئي.
سولانا
تكوين رسوم المعاملات
يمكن تقسيم الرسوم والتكاليف على سلسلة Solana إلى ثلاثة أجزاء:
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
10
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
NeverVoteOnDAO
· 07-31 21:18
إثيريوم هو إله خداع الناس لتحقيق الربح.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CafeMinor
· 07-31 08:11
غاز مرة أخرى تتفوق إثيريوم بشكل مطلق
شاهد النسخة الأصليةرد0
HallucinationGrower
· 07-29 22:27
يصرخ كل يوم بأنه سيتغلب على سول، لكن انتهى به الأمر إلى أن يتفوق عليه.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CodeAuditQueen
· 07-29 04:31
لقد أصبحت البلوكتشين قديمة، قم بتشغيل حساب إشارة الضوء الأخضر واخرج مباشرة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainThinkTank
· 07-29 00:38
في مواجهة البيانات، يجب أن نقول الحقيقة فقط. لقد لاحظت مؤخرًا أن العديد من الشباب يبالغون في تقدير الضجيج حول الهواء، وهذا في الحقيقة غير حكيم.
تحليل استدامة دخل إيثريوم وSolana وTron: فك تشفير بيانات داخل السلسلة لبيئة السلاسل العامة
تحليل عميق: استدامة دخل ثلاث سلاسل عامة: Ethereum وSolana وTron
المقدمة
لقد أصبحت استدامة دخل الشبكات العامة مؤشراً رئيسياً لتقييم إمكانياتها للتطور على المدى الطويل. يركز هذا التقرير على ثلاث شبكات عامة رئيسية في السوق حالياً - إيثريوم (Ethereum) وSolana وترون (Tron) - من خلال تحليل تركيبة إيرادات رسوم الغاز، والنشاط الاقتصادي على السلسلة، واستدامة الإيرادات والنفقات للمستخدمين، ويستكشف بعمق نماذج الدخل لهذه الشبكات العامة واستدامتها.
وفقًا لأحدث البيانات، خلال الثلاثين يومًا الماضية، تفوقت إيثيريوم بمبلغ إجمالي قدره 9989 مليون دولار من رسوم الغاز، تليها سولانا وترون بمبلغ 4621 مليون دولار و3897 مليون دولار على التوالي. ومع ذلك، فإن هذه الميزة في الإيرادات لم تنعكس تمامًا في درجة حرارة السوق ونشاط المستخدمين. من الجدير بالذكر أن سولانا شهدت نقاشًا أكثر سخونة من إيثيريوم في الأشهر الستة الماضية، بينما حصلت ترون على اعتراف واسع في مجال المدفوعات بفضل رسومها المنخفضة.
تظهر بيانات العناوين النشطة اليومية نمطًا مختلفًا تمامًا عن إيرادات رسوم الغاز: تحتل ترون المركز الأول بواقع 2.1 مليون عنوان نشط يوميًا، تليها سولانا التي وصلت إلى 1.1 مليون، بينما إيثيريوم لديها فقط 316,000. تسلط هذه الظاهرة الضوء على العلاقة المعقدة بين تكوين إيرادات رسوم الغاز، والأنشطة الاقتصادية على السلسلة، واستدامة الإيرادات والنفقات للمستخدمين، كما أنها توفر لنا منظورًا فريدًا لتحليل استدامة الإيرادات لهذه السلاسل الكبرى الثلاث.
سيقوم هذا التقرير بتحليل شامل لتكوين إيرادات إيثيريوم وSolana وترون، واستكشاف إمكانات التطور الطويل الأمد واستدامة الإيرادات.
إيثيريوم
تكوين إيرادات رسوم الغاز
مرت إيثريوم بسلسلة من التحديثات الهامة، بما في ذلك الانتقال من إثبات العمل (PoW) إلى إثبات الحصة (PoS) وتنفيذ اقتراح EIP-1559، مما كان له تأثير عميق على هيكل رسوم الغاز الخاصة بها. يتكون هيكل رسوم الغاز الجديد من جزئين: الرسوم الأساسية (Base Fee) التي يتم تدميرها تلقائيًا بواسطة النظام، والبقشيش (Tips) الذي يدفع مباشرةً إلى المدققين. من المتوقع أن تعزز آلية تدمير الرسوم الأساسية من دخول ETH في حالة انكماش، مما قد يزيد من قيمتها. في الوقت نفسه، تساعد الرسوم الأساسية القابلة للتعديل ديناميكيًا في تحسين تخصيص موارد الشبكة، بينما يوفر البقشيش حوافز إضافية للمدققين للحفاظ على أمان الشبكة. لا توفر هذه الهيكلية المزدوجة فقط مصادر دخل متنوعة للمدققين، مما يقلل من الاعتماد على إصدار عملات جديدة، بل تخلق أيضًا إمكانات انكماش طويلة الأجل لـ ETH من خلال آلية تدمير الرسوم الأساسية. بشكل عام، تهدف هذه السلسلة من التغييرات إلى تعزيز الاستدامة الاقتصادية لشبكة إيثريوم وقيمتها طويلة الأجل.
قام إيثريوم خلال الثلاثين يومًا الماضية بتدمير ما قيمته حوالي 47 مليون دولار من ETH من خلال آلية الرسوم الأساسية، وهذه البيانات لا تعكس فقط مستوى نشاط الشبكة، بل توفر أيضًا أساسًا مهمًا لتحليل نسبة مساهمة مختلف الأنشطة على السلسلة في إجمالي استهلاك الغاز، مما يساعد على فهم التأثير الاقتصادي لنوعيات التطبيقات والمعاملات المختلفة في نظام إيثريوم البيئي.
توزيع استهلاك رسوم الغاز على شبكة إيثريوم يعكس نشاطها الاقتصادي وتوجيه القيمة. وفقًا للبيانات، يمكننا بوضوح تحديد الفئات التطبيقية الرئيسية على سلسلة إيثريوم الرئيسية وأهميتها النسبية. تتصدر التمويل اللامركزي (DeFi) بنسبة 60%، مما يبرز موقعها المركزي في نظام إيثريوم البيئي. يليها تحويلات ETH (12%)، MEV (القيمة القابلة للاستخراج القصوى، 8%) وNFT (الرموز غير القابلة للاستبدال، 8%)، حيث تساهم هذه الفئات الأربعة مجتمعة بنسبة 88% من إجمالي استهلاك الغاز، مما يشكل الأنشطة الاقتصادية الرئيسية على شبكة إيثريوم. حلول Layer 2 (6%) وإنشاء العقود الذكية (2%) لها حصة صغيرة، مما يعكس من جهة أخرى أن تطوير نظام إيثريوم البيئي مؤقتًا في "فترة منخفضة".
على الرغم من أن شبكة إيثريوم تمر حاليًا بفترة منخفضة نسبيًا، إلا أن توزيع استهلاك رسوم الغاز لا يزال يظهر نمطًا بيئيًا متنوعًا، حيث تقود DeFi، بالإضافة إلى مجالات متعددة مثل تحويل ETH و MEV و NFT، مما يعكس حيوية الشبكة المستمرة وتطبيقاتها الواسعة، ويؤسس أساسًا قويًا لنمو قيمة شبكة إيثريوم.
النشاط الاقتصادي على السلسلة
ديفي
تعتبر المالية اللامركزية (DeFi) جزءًا أساسيًا من نظام إيثريوم البيئي، حيث تشمل مجموعة متنوعة من المجالات الفرعية، بما في ذلك البورصات اللامركزية (DEX)، ومنصات الإقراض، وروبوتات تداول DEX، والرموز المستقرة، والمشتقات، والمحافظ المشفرة، ومنتجات المشتقات ذات السيولة (LSD) وما إلى ذلك.
من خلال التحليل العميق لتفاصيل حرق غاز إيثريوم، لاحظنا أن مجالات مثل DEX، العملات المستقرة، روبوتات تداول DEX، ومحافظ العملات المشفرة تظهر أداءً بارزًا من حيث استهلاك الغاز، حيث احتلت المراتب العليا، مما يعكس الهيمنة والنشاط المستخدم في هذه المجالات الفرعية في النظام البيئي الحالي للتمويل اللامركزي.
تعتبر منصة تداول معينة أكبر بورصة لامركزية (DEX) في نظام إيثيريوم البيئي، حيث لا تقدم فقط للمستخدمين خدمات تداول فورية فعالة على السلسلة، ولكنها أيضًا تعتبر بنية تحتية للتمويل اللامركزي (DeFi) لتلبية الطلب الثابت على الشبكة البلوكتشينية.
تبلغ إيرادات المنصة في الثلاثين يومًا الماضية 54.23 مليون دولار أمريكي، حيث ساهمت رسوم الغاز المحترقة بمبلغ 8.15 مليون دولار، مما يمثل حوالي 17.3% من النظام البيئي لإيثيريوم. تُظهر الإحصائيات أن أزواج التداول التي تحتل مرتبة متقدمة في حجم التداول على المنصة تتكون بشكل رئيسي من ETH والعملات المستقرة، بينما تشكل تداولات الرموز الميمية المضاربة نسبة منخفضة للغاية من إجمالي هيكل التداول، مما يبرز ظاهرة هيمنة السلوكيات التجارية الطبيعية على النظام البيئي الصحي للمنصة.
تُعتبر 1inch من بين أبرز مجمعات البورصات اللامركزية (DEX) في نظام إيثيريوم البيئي، حيث تقوم بتكامل أحواض السيولة من عدة بورصات لامركزية لتوفير أفضل مسار وسعر للمعاملات، مما يُظهر مزايا فريدة خاصة في تداول الرموز النادرة.
ساهم 1inch في نظام إيثريوم البيئي بحوالي 121,000 دولار أمريكي من رسوم الغاز، وهو ما يمثل 3% من الإجمالي.
تحتل مسارات DEX في مجال DeFi أكثر من 40%، وفي نظام إيثريوم البيئي أكثر من 25%، مما يبرز مكانة DEX كأكثر المسارات نشاطًا في إيثريوم. تركز مشاريع DEX الرئيسية على التداول العادي، ونادرًا ما تتعلق برموز Meme، مما يعكس تكوينًا بيئيًا صحيًا. على الرغم من أن مسارات DEX تحتل النسبة الأعلى، إلا أنها تمثل فقط 25% من حصة نظام إيثريوم البيئي، مما يعكس توزيعًا معقولًا لرسوم الغاز.
تحويل العملات المستقرة
تُعتبر تحويلات العملات المستقرة مؤشراً رئيسياً لقياس درجة ازدهار السلسلة، حيث تأتي في المرتبة الثانية بعد DEX في نظام Ethereum البيئي، وتلعب دوراً مشابهاً للعملات الورقية في التداولات على السلسلة، حيث لا توفر فقط معياراً لتسعير الرموز الأخرى، بل أصبحت أيضاً الوسيط المفضل لتداول الرموز على السلسلة بفضل سهولة تداولها وميزة الانزلاق المنخفض، وتتكون بشكل رئيسي من عملتي USDT و USDC، مما يعكس بشكل فعال الطلب على الأموال ونشاط سوق Ethereum.
خلال الشهر الماضي، بلغت رسوم الغاز المحترقة المتعلقة بتحويلات العملات المستقرة على سلسلة Ethereum 4.01 مليون دولار، أي ما يقرب من 8.5٪ من إجمالي رسوم الغاز المحترقة خلال نفس الفترة. هذه البيانات لا تعكس فقط الطلب القوي على الأموال على السلسلة، بل تبرز أيضًا أهمية تحويلات العملات المستقرة في قياس الإمكانية المستمرة لتطوير السلاسل العامة، لأنها ترتبط مباشرة بما إذا كانت السلسلة العامة تمتلك ما يكفي من الأموال وقاعدة مستخدمين. وأداء Ethereum القوي في هذا المؤشر يؤكد مرة أخرى مكانتها الرائدة واستمرارية تطورها في نظام التشفير.
بوت تداول Dex
نشأت مسارات روبوتات التداول على DEX من شعبية عملات الميم، حيث تعتبر أداة تداول آلية مصممة خصيصًا لتجار DEX، وتستخدم بشكل أساسي لتسهيل شراء عملات الميم، لأن الزيادة الكبيرة في مشاريع عملات الميم أدت إلى وجود تقلبات عالية جدًا في السوق ودورات قصيرة (بعضها نشط لمدة تقل عن 10 دقائق)، مما زاد من صعوبة التداول، وغالبًا ما يمكن أن يحدد الفرق بين ثوانٍ قليلة من فرص الشراء الربح أو الخسارة، لذلك يعتمد العديد من المستخدمين على روبوتات تداول DEX للظفر بعملات الميم عند افتتاحها، وهذه العملية لا تؤدي فقط إلى تكاليف غاز كبيرة، بل تشمل أيضًا نسبة مرتفعة من تكاليف الرشوة، بهدف الحصول على أولوية عمال التعدين في حزم معاملاتهم، للحصول على ميزة المنافسة في تداول عملات الميم.
تشير البيانات إلى أن مشروع Dex Trading Bot (الذي يشمل بشكل رئيسي Banana Gun و Maestro) يحتل المرتبة الثالثة من حيث مساهمة رسوم الغاز، بعد منصة تداول معينة وتحويلات الإيثيريوم/العملات المستقرة.
يعتبر مشروع Banana Gun كروبوت تداول Dex متوافق مع الشبكات المتعددة، نشط بشكل رئيسي على سلسلة Ethereum، حيث ساهم في تكاليف الغاز بقيمة تصل إلى 1.73 مليون دولار في آخر 30 يومًا، مما يجعله في الصدارة بين جميع مشاريع روبوت تداول Dex، ويحتل حصة تصل إلى 3.68% في النظام البيئي Ethereum بأكمله، مما يبرز موقعه الرائد في مجال أدوات التداول الآلي.
مايسترو هو أيضًا مشروع روبوت تداول Dex متوافق مع سلاسل متعددة، حيث يتم استخدام Ethereum كمشهد رئيسي، وقد بلغت تكاليف الغاز في الثلاثين يومًا الماضية 1.51 مليون دولار، مما يجعله في المرتبة الثانية بين مشاريع روبوت تداول Dex، حيث يمثل 3.21% من إجمالي تكاليف الغاز في النظام البيئي لـ Ethereum، مما يبرز تأثيره الهام في سوق التداول الآلي.
تُظهر مكانة مسار روبوتات تداول Dex البارزة في نظام Ethereum البيئي (حيث تحتل المرتبة الثالثة في مساهمة رسوم الغاز بحصة تقارب 6.9%) أهميتها، بينما تكشف الحالة الواضحة لتأثير الرأس (حيث تستحوذ Banana Gun وMaestro على أكثر من 90% من الحصة السوقية) عن تركيز هذا المسار، كما تعكس بشكل غير مباشر الحرارة المعقولة لتداول عملات Meme على سلسلة Ethereum، حيث يلبي هذا التوازن احتياجات التداول ويجنب التأثيرات السلبية المحتملة للمضاربة المفرطة على المشاريع البيئية الطبيعية على السلسلة، مما يوفر دعماً قوياً للتطوير الصحي لنظام Ethereum البيئي.
محفظة العملات المشفرة
تعتبر المحفظة كالبنية التحتية لنشاطات مستخدمي السلسلة العامة، حيث إن مساهمتها في رسوم الغاز لا تعكس فقط مستوى نشاط المستخدمين الحقيقيين على السلسلة، بل تعد أيضًا مؤشرًا رئيسيًا لقياس صحة نظام السلسلة العامة. تظهر البيانات أن MetaMask، باعتبارها أكثر المشاريع شيوعًا في محفظة السلسلة العامة حاليًا، تتصدر في نظام Ethereum، حيث ساهمت في رسوم الغاز بمبلغ 2.91 مليون دولار (تم حرق 940 ألف دولار) خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يمثل حوالي 2% من إجمالي رسوم الغاز على سلسلة Ethereum، مما يبرز المكانة المهمة لمسار المحفظة في نظام السلسلة العامة.
تحويل على السلسلة
تُعتبر التحويلات على سلسلة Ethereum، والتي تحتل المرتبة الثانية بين الأنشطة على السلسلة، أنها أحرقت 3,830,000 دولار أمريكي من رسوم الغاز خلال الشهر الماضي، ويُقدّر أنها ساهمت بمجموع رسوم الغاز بنحو 25,500,000 دولار، مما يشكل حوالي 12% من إجمالي رسوم الغاز في نظام Ethereum البيئي، مما يبرز مكانتها المهمة ودرجة الطلب القوي من المستخدمين في نظام ETH البيئي.
MEV
تُعتبر MEV ظاهرة خاصة بمرحلة معالجة معاملات البلوكشين، وتظهر على سلسلة Ethereum على أنها رسوم إضافية يدفعها المستخدمون لتسريع المعاملات، حيث يتم حرق الرسوم الأساسية، بينما تذهب الإكراميات إلى عمال المناجم بشكل مباشر، وهذه الآلية أصبحت أكثر وضوحًا بعد ترقية EIP-1559. غالبًا ما تعكس الطلبات المرتفعة على MEV تطورًا غير صحي في النظام البيئي داخل السلسلة، خاصةً في مشاريع العملات الميمية، حيث يؤدي الحساسية الزمنية إلى زيادة مستمرة في رسوم MEV من قبل المستخدمين للحصول على ميزة، مما يعني أن مستوى رسوم MEV يمكن أن يعكس بشكل غير مباشر مستوى النشاط في مشاريع العملات الميمية على السلسلة. تبلغ رسوم الاحتراق ل MEV على سلسلة Ethereum حوالي 3.76 مليون دولار، تمثل 8% من إجمالي رسوم الاحتراق على السلسلة، وهذه البيانات تشير إلى أن المشاركة في مشاريع العملات الميمية لا تشكل الغالبية في النظام البيئي ل Ethereum.
ملخص بيئة Ethereum
تظهر بيئة Ethereum تنوعًا ولكنها تركز على عدة مجالات رئيسية. تتصدر حلبة DeFi بنسبة 60% من رسوم الغاز، مما يبرز مكانتها الأساسية، لكن توزيع الفئات الفرعية الداخلية معقول. تأتي تحويلات ETH (12%)، وMEV (8%)، وNFT (8%) بعد ذلك، وتشكل هذه الفئات الأربع مجتمعة 88% من إجمالي استهلاك الغاز. الفئات الفرعية الأكثر احتراقًا لرسوم الغاز على السلسلة هي DEX (26%)، والتحويلات على السلسلة والاستقرار (17%)، وDex Trading Bot (7%)، ومجال المحفظة (3%)، مما يشكل معًا 53%. تمثل حلول Layer 2 (6%) وإنشاء العقود الذكية (2%) نسبة صغيرة، مما يعكس أن تطوير البيئة قد يكون في "فترة ركود". ومع ذلك، لا يزال توزيع رسوم الغاز المتنوع هذا يعكس التطور النسبي المتوازن لمختلف مجالات Ethereum، دون ظهور تركيز مفرط في حلبة واحدة، مما يعرض الحالة الصحية العامة للنظام البيئي.
سولانا
تكوين رسوم المعاملات
يمكن تقسيم الرسوم والتكاليف على سلسلة Solana إلى ثلاثة أجزاء: