استراتيجية (MicroStrategy) رائدة فكرة استثمار الشركات في البيتكوين، والآن تتبع شركات أخرى خطاها.
الشركات التي لا تفعل شيئًا سوى الاستثمار في البيتكوين أظهرت القدرة على تحقيق عوائد أعلى من البيتكوين نفسه.
الفرضية الأساسية لنموذج العمل القائم على البيتكوين هي أن سعر البيتكوين سيستمر في الارتفاع إلى الأبد.
10 أسهم نفضلها على البيتكوين ›
لقد ظهرت اتجاه جديد مثير للاهتمام في العالم المالي: ظهور شركات لا تفعل شيئًا سوى الاستثمار في Bitcoin (CRYPTO: BTC). هذه الشركات لديها مهمة واحدة فقط: شراء والاحتفاظ بأكبر قدر ممكن من Bitcoin.
أفضل مثال معروف هو MicroStrategy (NASDAQ: MSTR)، الشركة التي تعمل الآن باسم Strategy. لكن هناك عدد متزايد من الشركات الأخرى، وغالبًا ما يُشار إليهن معًا باسم "مقلدي MicroStrategy". فهل يستحق الأمر الاستثمار في هذه الشركات؟
الاستراتيجية هي بيتكوين
من الصعب الجدال في نجاح Strategy، التي ابتكرت فكرة أن تصبح شركة خزينة بيتكوين (BTC). منذ بدء استراتيجيتها لشراء بيتكوين في أغسطس 2020، تفوقت أسهم Strategy على بيتكوين. وفي الواقع، تفوقت Strategy أيضًا على كل شركة في S&P 500 بين عامي 2020 و2024.
هذا يساعد في تفسير جاذبية نموذج شركات الخزانة البيتكوين. ببساطة، يمكن لهذه الشركات أن تقدم عوائد أعلى من البيتكوين، الذي كان أفضل الأصول أداءً في العالم في سبعة من السنوات العشر الماضية.
من الناحية النظرية، يمكنك كسب المزيد من المال من خلال الاستثمار في الاستراتيجية بدلاً من الاستثمار في البيتكوين. فقط تحقق من النتائج لعام 2025. خلال العام، ارتفع البيتكوين بنسبة 2% فقط، بينما ارتفعت الاستراتيجية بنسبة مذهلة تبلغ 36% ( اعتبارًا من مايو 7). لذا نحن نتحدث عن فجوة أداء كبيرة محتملة بين البيتكوين والشركات التي تستثمر في البيتكوين.
في نهاية عام 2024، بدأت بعض الشركات في تحميل البيتكوين على قوائمها المالية. يحتاج معدنو البيتكوين وبورصات العملات المشفرة بالطبع إلى البيتكوين لعملياتهم اليومية. لكننا نتحدث عن شركات في صناعات لا علاقة لها بالعملات المشفرة على الإطلاق. على سبيل المثال، هل كنت تعلم أن هناك الآن شركات في مجال التكنولوجيا الحيوية تقوم بتحميل البيتكوين؟
ما هي أفضل طريقة للاستثمار في البيتكوين؟
في نهاية اليوم، لدى المستثمرين عدد متزايد من الطرق للاستثمار في البيتكوين. من الواضح أنهم يمكنهم الاستثمار في البيتكوين مباشرةً من خلال بورصة العملات المشفرة مثل Coinbase Global (NASDAQ: COIN) أو منصة تداول العملات المشفرة مثل Robinhood (NASDAQ: HOOD).
أو، بنفس السهولة، يمكنهم الاستثمار في مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs). الأكثر شعبية من بينها هي صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية، التي تقدم للمستثمرين تتبعًا 1 إلى 1 مع سعر البيتكوين الفوري. إذا كنت تشعر ببعض الجرأة، يمكنك بنفس السهولة الاستثمار في صناديق استثمار متداولة أخرى في البيتكوين تستخدم المشتقات المالية لتقديم دفعة إضافية.
تستمر القصة مصدر الصورة: Getty Images. والآن يمكنك أيضًا الاستثمار في الشركات التي تستثمر فقط في البيتكوين. يمكن لهذه الشركات أن تقدم أداءً متفوقًا على كل من البيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، ضمن هيكل مؤسسي يخضع لتنظيم صارم.
الرياضيات وراء هذا مثيرة للاهتمام ، لأنها تعتمد على مقاييس جديدة مثل البيتكوين لكل سهم (BPS). يتم حساب هذا على أنه كمية البيتكوين التي تمتلكها الشركة ، مقسوما على عدد الأسهم القائمة (on basis) مخفف بالكامل. طالما أن البيتكوين لكل سهم آخذ في الارتفاع ، فإن الشركة قادرة على تقديم قيمة للمساهمين.
من خلال الاستثمار في هذه الشركات، فإنك في الأساس تقوم بالمراهنة على أنها يمكن أن تفعل المزيد مع بيتكوين الخاص بها مما يمكنك فعله مع بيتكوين الخاص بك. على سبيل المثال، قامت Strategy بتطوير فكرة استخدام الدين القابل للتحويل لتمويل شراء بيتكوين جديدة. هذا شيء لن تتمكن منه كمستثمر فردي. في أفضل الأحوال، قد تتمكن من استخدام بطاقات الائتمان الخاصة بك لتمويل شراء بيتكوين جديدة، لكن تكلفة القيام بذلك ستكون فلكية.
فكر في البيتكوين لكل سهم بنفس الطريقة التي تفكر بها في الأرباح لكل سهم. إذا كانت الشركة تحقق أرباحًا أعلى لكل سهم، فيجب أن ترتفع قيمتها الإجمالية، أليس كذلك؟ وإذا كانت الشركة تحقق بيتكوين أعلى لكل سهم، يجب أن ترتفع قيمتها الإجمالية أيضًا.
قد يبدو كل هذا كأنه تأييد قوي لشركات تستثمر فقط في البيتكوين. ولكن هناك مشكلة: هذه فكرة جيدة فقط إذا استمر سعر البيتكوين في الارتفاع. إذا توقف سعر البيتكوين عن الارتفاع أو انخفض في القيمة، فإن نموذج العمل سيواجه مشاكل. والأسوأ من ذلك، أنك لن تمتلك البيتكوين إذا ساءت الأمور - الشركة هي التي ستملكها.
البيتكوين والوسطاء الماليين
بالنسبة لعشاق البيتكوين، الجاذبية الأساسية للبيتكوين هي القدرة على شراء وبيع عملة رقمية من نظير إلى نظير لا تتطلب وسطاء ماليين. أي شخص اشترى البيتكوين في الأيام الأولى أكد على النقطة التالية: تأكد من أنك تحتفظ بها بنفسك باستخدام محفظة بلوكتشين الشخصية الخاصة بك حتى تمتلك البيتكوين بنفسك.
ومع ذلك، خلال السنوات القليلة الماضية، بدأ مستثمرو البيتكوين في الاحتفاء بالمزيد من الوسطاء الماليين. أفهم ذلك - من الجيد الاعتماد على أشياء نعرفها، مثل صناديق الاستثمار المتداولة والشركات العامة، وتركهم يتعاملون مع الجزء الصعب من العملات المشفرة.
لكنها وصلت الآن إلى النقطة التي نستثمر فيها في شركات لا تفعل شيئًا سوى الاستثمار في البيتكوين. لم نعد نستثمر في البيتكوين مباشرة، بل نستثمر في شركات ستستثمر في البيتكوين نيابةً عنا.
تعمل هذه الطريقة بشكل جيد عندما يرتفع سعر البيتكوين. وتعمل بشكل رائع عندما يرتفع سعر البيتكوين بشكل كبير. لكن كيف تعمل عندما يبدأ سعر البيتكوين في الانخفاض؟
نتيجة لذلك، تفضيلي الشخصي هو شراء البيتكوين مباشرة. على مر الزمن، أنا مقتنع أن البيتكوين سيتفوق على أي شركة تحاول التفوق على البيتكوين.
هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في البيتكوين الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في البيتكوين، اعتبر هذا:
فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو حدد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن... ولم يكن البيتكوين واحدًا منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها قد تنتج عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
اعتبر عندما قامت نتفليكس بإعداد هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون لديك 613,546 دولار!*أو عندما قامت نفيديا بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون لديك 695,897 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن العائد المتوسط الإجمالي لـ Stock Advisor هو 893% - وهو أداء متفوق بشكل كبير مقارنة بـ 162% لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشرة »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 5 مايو 2025
يتمتع دومينيك باسولتو بمراكز في بيتكوين. تمتلك موتلي فولي مراكز في وتوصي ببيتكوين وكوينباس غلوبال. لدى موتلي فولي سياسة إفصاح.
هل يجب عليك الاستثمار في شركة تستثمر فقط في البيتكوين؟ تم نشره في الأصل بواسطة ذا موتلي فول
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
هل يجب عليك الاستثمار في شركة تستثمر فقط في بيتكوين؟
النقاط الرئيسية
لقد ظهرت اتجاه جديد مثير للاهتمام في العالم المالي: ظهور شركات لا تفعل شيئًا سوى الاستثمار في Bitcoin (CRYPTO: BTC). هذه الشركات لديها مهمة واحدة فقط: شراء والاحتفاظ بأكبر قدر ممكن من Bitcoin.
أفضل مثال معروف هو MicroStrategy (NASDAQ: MSTR)، الشركة التي تعمل الآن باسم Strategy. لكن هناك عدد متزايد من الشركات الأخرى، وغالبًا ما يُشار إليهن معًا باسم "مقلدي MicroStrategy". فهل يستحق الأمر الاستثمار في هذه الشركات؟
الاستراتيجية هي بيتكوين
من الصعب الجدال في نجاح Strategy، التي ابتكرت فكرة أن تصبح شركة خزينة بيتكوين (BTC). منذ بدء استراتيجيتها لشراء بيتكوين في أغسطس 2020، تفوقت أسهم Strategy على بيتكوين. وفي الواقع، تفوقت Strategy أيضًا على كل شركة في S&P 500 بين عامي 2020 و2024.
هذا يساعد في تفسير جاذبية نموذج شركات الخزانة البيتكوين. ببساطة، يمكن لهذه الشركات أن تقدم عوائد أعلى من البيتكوين، الذي كان أفضل الأصول أداءً في العالم في سبعة من السنوات العشر الماضية.
من الناحية النظرية، يمكنك كسب المزيد من المال من خلال الاستثمار في الاستراتيجية بدلاً من الاستثمار في البيتكوين. فقط تحقق من النتائج لعام 2025. خلال العام، ارتفع البيتكوين بنسبة 2% فقط، بينما ارتفعت الاستراتيجية بنسبة مذهلة تبلغ 36% ( اعتبارًا من مايو 7). لذا نحن نتحدث عن فجوة أداء كبيرة محتملة بين البيتكوين والشركات التي تستثمر في البيتكوين.
في نهاية عام 2024، بدأت بعض الشركات في تحميل البيتكوين على قوائمها المالية. يحتاج معدنو البيتكوين وبورصات العملات المشفرة بالطبع إلى البيتكوين لعملياتهم اليومية. لكننا نتحدث عن شركات في صناعات لا علاقة لها بالعملات المشفرة على الإطلاق. على سبيل المثال، هل كنت تعلم أن هناك الآن شركات في مجال التكنولوجيا الحيوية تقوم بتحميل البيتكوين؟
ما هي أفضل طريقة للاستثمار في البيتكوين؟
في نهاية اليوم، لدى المستثمرين عدد متزايد من الطرق للاستثمار في البيتكوين. من الواضح أنهم يمكنهم الاستثمار في البيتكوين مباشرةً من خلال بورصة العملات المشفرة مثل Coinbase Global (NASDAQ: COIN) أو منصة تداول العملات المشفرة مثل Robinhood (NASDAQ: HOOD).
أو، بنفس السهولة، يمكنهم الاستثمار في مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs). الأكثر شعبية من بينها هي صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية، التي تقدم للمستثمرين تتبعًا 1 إلى 1 مع سعر البيتكوين الفوري. إذا كنت تشعر ببعض الجرأة، يمكنك بنفس السهولة الاستثمار في صناديق استثمار متداولة أخرى في البيتكوين تستخدم المشتقات المالية لتقديم دفعة إضافية.
تستمر القصة مصدر الصورة: Getty Images. والآن يمكنك أيضًا الاستثمار في الشركات التي تستثمر فقط في البيتكوين. يمكن لهذه الشركات أن تقدم أداءً متفوقًا على كل من البيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، ضمن هيكل مؤسسي يخضع لتنظيم صارم.
الرياضيات وراء هذا مثيرة للاهتمام ، لأنها تعتمد على مقاييس جديدة مثل البيتكوين لكل سهم (BPS). يتم حساب هذا على أنه كمية البيتكوين التي تمتلكها الشركة ، مقسوما على عدد الأسهم القائمة (on basis) مخفف بالكامل. طالما أن البيتكوين لكل سهم آخذ في الارتفاع ، فإن الشركة قادرة على تقديم قيمة للمساهمين.
من خلال الاستثمار في هذه الشركات، فإنك في الأساس تقوم بالمراهنة على أنها يمكن أن تفعل المزيد مع بيتكوين الخاص بها مما يمكنك فعله مع بيتكوين الخاص بك. على سبيل المثال، قامت Strategy بتطوير فكرة استخدام الدين القابل للتحويل لتمويل شراء بيتكوين جديدة. هذا شيء لن تتمكن منه كمستثمر فردي. في أفضل الأحوال، قد تتمكن من استخدام بطاقات الائتمان الخاصة بك لتمويل شراء بيتكوين جديدة، لكن تكلفة القيام بذلك ستكون فلكية.
فكر في البيتكوين لكل سهم بنفس الطريقة التي تفكر بها في الأرباح لكل سهم. إذا كانت الشركة تحقق أرباحًا أعلى لكل سهم، فيجب أن ترتفع قيمتها الإجمالية، أليس كذلك؟ وإذا كانت الشركة تحقق بيتكوين أعلى لكل سهم، يجب أن ترتفع قيمتها الإجمالية أيضًا.
قد يبدو كل هذا كأنه تأييد قوي لشركات تستثمر فقط في البيتكوين. ولكن هناك مشكلة: هذه فكرة جيدة فقط إذا استمر سعر البيتكوين في الارتفاع. إذا توقف سعر البيتكوين عن الارتفاع أو انخفض في القيمة، فإن نموذج العمل سيواجه مشاكل. والأسوأ من ذلك، أنك لن تمتلك البيتكوين إذا ساءت الأمور - الشركة هي التي ستملكها.
البيتكوين والوسطاء الماليين
بالنسبة لعشاق البيتكوين، الجاذبية الأساسية للبيتكوين هي القدرة على شراء وبيع عملة رقمية من نظير إلى نظير لا تتطلب وسطاء ماليين. أي شخص اشترى البيتكوين في الأيام الأولى أكد على النقطة التالية: تأكد من أنك تحتفظ بها بنفسك باستخدام محفظة بلوكتشين الشخصية الخاصة بك حتى تمتلك البيتكوين بنفسك.
ومع ذلك، خلال السنوات القليلة الماضية، بدأ مستثمرو البيتكوين في الاحتفاء بالمزيد من الوسطاء الماليين. أفهم ذلك - من الجيد الاعتماد على أشياء نعرفها، مثل صناديق الاستثمار المتداولة والشركات العامة، وتركهم يتعاملون مع الجزء الصعب من العملات المشفرة.
لكنها وصلت الآن إلى النقطة التي نستثمر فيها في شركات لا تفعل شيئًا سوى الاستثمار في البيتكوين. لم نعد نستثمر في البيتكوين مباشرة، بل نستثمر في شركات ستستثمر في البيتكوين نيابةً عنا.
تعمل هذه الطريقة بشكل جيد عندما يرتفع سعر البيتكوين. وتعمل بشكل رائع عندما يرتفع سعر البيتكوين بشكل كبير. لكن كيف تعمل عندما يبدأ سعر البيتكوين في الانخفاض؟
نتيجة لذلك، تفضيلي الشخصي هو شراء البيتكوين مباشرة. على مر الزمن، أنا مقتنع أن البيتكوين سيتفوق على أي شركة تحاول التفوق على البيتكوين.
هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في البيتكوين الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في البيتكوين، اعتبر هذا:
فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو حدد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن... ولم يكن البيتكوين واحدًا منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها قد تنتج عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
اعتبر عندما قامت نتفليكس بإعداد هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون لديك 613,546 دولار!* أو عندما قامت نفيديا بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون لديك 695,897 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن العائد المتوسط الإجمالي لـ Stock Advisor هو 893% - وهو أداء متفوق بشكل كبير مقارنة بـ 162% لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشرة »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 5 مايو 2025
يتمتع دومينيك باسولتو بمراكز في بيتكوين. تمتلك موتلي فولي مراكز في وتوصي ببيتكوين وكوينباس غلوبال. لدى موتلي فولي سياسة إفصاح.
هل يجب عليك الاستثمار في شركة تستثمر فقط في البيتكوين؟ تم نشره في الأصل بواسطة ذا موتلي فول
عرض التعليقات