ركزت DEX Ostium على الأصول الحقيقية (RWA) وأطلقت مؤخرًا نظام المكافآت، مما جذب العديد من اللاعبين للتداول أو إيداع السيولة للحصول على الأرباح، حيث بلغت إيرادات رسوم المعاملات في أبريل 1.6 مليون دولار. قد يتمكن المستخدمون المهتمون بالمال التقليدي من استخدام هذه المنصة، دون الحاجة إلى سحب الأموال إلى العالم الحقيقي، للقيام بالتحوط باستخدام عملة مستقرة، ربما الذهب الذي حقق ارتفاعات قياسية مؤخرًا؟ أو العملات الآمنة مثل اليورو أو الين؟
ما هو Ostium؟
Ostium هو منصة تداول مبنية على Ethereum L2، تركز على جلب الأصول الحقيقية إلى السلسلة للتداول، بما في ذلك مؤشرات السوق، والسلع، والأسواق المالية، وتقدم خدمات تداول شفافة وغير وصائية، مع توفير رافعة تصل إلى 200 ضعف. يشمل المستثمرون والشركاء GSR وCoinbase وalchemy وTWO SIGMA وغيرها.
وفقًا لبيانات Dune ، بلغ إجمالي حجم معاملات Ostium 57.4 مليار دولار ، وبلغ عدد المستخدمين 7050 مستخدمًا ، وبلغ إجمالي رسوم المعاملات 2.29 مليون دولار.
من حيث حجم التداول، بالإضافة إلى احتلال البيتكوين والإيثريوم المركزين الأول والثاني، فإن اليورو والين الياباني أيضًا لديهما حجم تداول جيد، حيث يشغلان نسبة 12% و 11% على التوالي، بالإضافة إلى ذلك، فإن الذهب ومؤشر S&P 500 لديهما أيضًا حوالي 10% من حجم التداول، مما يدل على أن العديد من المتداولين يستخدمون هذه المنصة لتنفيذ منتجات مالية تقليدية.
تصميم طبقة السيولة المشتركة لأوستيوم
لا تستخدم Ostium دفتر الطلبات المركزي التقليدي، بل تعتمد على ما يسمى طبقة السيولة المشتركة (SLL) المدعومة، حيث يتكون ما يسمى SSL من (Liquidity Buffer) و (Market Making Vault)، وذلك لتقليل حالة تقديم السيولة المباشرة من مقدمي السيولة إلى المتداولين.
لأن السمة الرئيسية لنموذجها هي إدخال تسعير TradFi، حيث يعمل حوض التخفيف من السيولة كطرف مقابل، وعندما لا يستطيع حوض التخفيف توفير السيولة، يتم تمديد السيولة من قبل خزينة السوق. كتعويض، يمكن لخزينة السوق الحصول على مكافآت التسوية ورسوم التداول. بينما يجب على المستخدمين الذين يرغبون في المشاركة كمزودي سيولة إيداع وسحب أموالهم فقط من خلال خزينة السوق، لتجنب حركة الأموال التي تسبب تدفق الحوض.
هل هناك أي مخاطر في التعامل مع المستخدم؟
نظرًا لأن نظام Ostium يستخدم سعر مرجعي واحد لكل نوع من أصول التداول، فإن السعر يأتي من أسعار الأوراق المالية في العالم الحقيقي. وهذا يعادل ما يحدث مع المستخدمين، عندما يحقق المستخدمون أرباحًا كبيرة، قد يؤدي ذلك إلى خسائر في صندوق السيولة.
أشارت دراسة صدرت من Ostium في العام الماضي إلى أنه نظرًا لأن كل زوج تداول يتم تسعيره بالدولار على المنصة، من خلال مجموعة متنوعة من الأصول والمراكز الطويلة والقصيرة، يمكن تحقيق تأثير تنويع المخاطر من خلال جلب جميع التداولات إلى نفس بركة السيولة.
أكد التقرير على فوائد دمج الأصول الواقعية. ومن خلال تطوير تقييمات غير متوازنة، قدمت وجهات نظر جديدة لقياس وإدارة المخاطر في هذه الأنظمة المعقدة. أظهرت المحاكاة وتحليل البيانات في التقرير أن إضافة الأصول ذات الوزن المخاطر يمكن أن يقلل بشكل كبير من المخاطر، ويقلل من المتوسط والانحراف المعياري للتقييمات غير المتوازنة، ويبرز قيمة الأصول ذات الوزن المخاطر الاصطناعية في تنويع واستقرار محافظ AMM.
يودع موفرو السيولة رأس مالهم في خزينة السوق لصك رموز OLP، التي تمثل حصتهم في الخزينة. بالإضافة إلى ذلك، يحصلون أيضًا على مكافآت من رسوم التداول نتيجة لتحملهم مخاطر دلتا المحتملة، حيث يبلغ معدل العائد السنوي الحالي 9.9%، مع نسبة ضمان تبلغ 98.73%، وهي أقل من 100%، مما يدل على أن موفري LP لا يزالون يتحملون المخاطر المرتبطة بمستخدميهم.
TALKCHAIN يشرح كيفية الحصول على نقاط إيردروب
فريق تحليل السلسلة TALKCHAIN قدم في فيديوهات حديثة طرقًا للحصول على النقاط، ونصح الجميع بتبادل العملات للحصول على النقاط بدلاً من المخاطرة كموفرين للسيولة، ربما سيكون هناك فرصة للحصول على بعض فرص الإيجاد. للمستخدمين المهتمين بالتمويل التقليدي، قد يتمكنون من استخدام هذه المنصة دون الحاجة إلى سحب أموال إضافية إلى العالم الحقيقي، واستخدام العملات المستقرة للتحوط، ربما يكون ذلك مع الذهب الذي حقق ارتفاعات جديدة مؤخرًا؟ أو مع عملات التحوط مثل اليورو أو الين؟
هذه المقالة عن منصة RWA على السلسلة Ostium، تستخدم عملة مستقرة للتحوط من الأصول العالمية وكسب قسائم هواء في نفس الوقت. ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
منصة Ostium داخل السلسلة، تستخدم عملة مستقرة للتحوط من الأصول في العالم الحقيقي وكسب توزيع مجاني.
ركزت DEX Ostium على الأصول الحقيقية (RWA) وأطلقت مؤخرًا نظام المكافآت، مما جذب العديد من اللاعبين للتداول أو إيداع السيولة للحصول على الأرباح، حيث بلغت إيرادات رسوم المعاملات في أبريل 1.6 مليون دولار. قد يتمكن المستخدمون المهتمون بالمال التقليدي من استخدام هذه المنصة، دون الحاجة إلى سحب الأموال إلى العالم الحقيقي، للقيام بالتحوط باستخدام عملة مستقرة، ربما الذهب الذي حقق ارتفاعات قياسية مؤخرًا؟ أو العملات الآمنة مثل اليورو أو الين؟
ما هو Ostium؟
Ostium هو منصة تداول مبنية على Ethereum L2، تركز على جلب الأصول الحقيقية إلى السلسلة للتداول، بما في ذلك مؤشرات السوق، والسلع، والأسواق المالية، وتقدم خدمات تداول شفافة وغير وصائية، مع توفير رافعة تصل إلى 200 ضعف. يشمل المستثمرون والشركاء GSR وCoinbase وalchemy وTWO SIGMA وغيرها.
وفقًا لبيانات Dune ، بلغ إجمالي حجم معاملات Ostium 57.4 مليار دولار ، وبلغ عدد المستخدمين 7050 مستخدمًا ، وبلغ إجمالي رسوم المعاملات 2.29 مليون دولار.
من حيث حجم التداول، بالإضافة إلى احتلال البيتكوين والإيثريوم المركزين الأول والثاني، فإن اليورو والين الياباني أيضًا لديهما حجم تداول جيد، حيث يشغلان نسبة 12% و 11% على التوالي، بالإضافة إلى ذلك، فإن الذهب ومؤشر S&P 500 لديهما أيضًا حوالي 10% من حجم التداول، مما يدل على أن العديد من المتداولين يستخدمون هذه المنصة لتنفيذ منتجات مالية تقليدية.
تصميم طبقة السيولة المشتركة لأوستيوم
لا تستخدم Ostium دفتر الطلبات المركزي التقليدي، بل تعتمد على ما يسمى طبقة السيولة المشتركة (SLL) المدعومة، حيث يتكون ما يسمى SSL من (Liquidity Buffer) و (Market Making Vault)، وذلك لتقليل حالة تقديم السيولة المباشرة من مقدمي السيولة إلى المتداولين.
لأن السمة الرئيسية لنموذجها هي إدخال تسعير TradFi، حيث يعمل حوض التخفيف من السيولة كطرف مقابل، وعندما لا يستطيع حوض التخفيف توفير السيولة، يتم تمديد السيولة من قبل خزينة السوق. كتعويض، يمكن لخزينة السوق الحصول على مكافآت التسوية ورسوم التداول. بينما يجب على المستخدمين الذين يرغبون في المشاركة كمزودي سيولة إيداع وسحب أموالهم فقط من خلال خزينة السوق، لتجنب حركة الأموال التي تسبب تدفق الحوض.
هل هناك أي مخاطر في التعامل مع المستخدم؟
نظرًا لأن نظام Ostium يستخدم سعر مرجعي واحد لكل نوع من أصول التداول، فإن السعر يأتي من أسعار الأوراق المالية في العالم الحقيقي. وهذا يعادل ما يحدث مع المستخدمين، عندما يحقق المستخدمون أرباحًا كبيرة، قد يؤدي ذلك إلى خسائر في صندوق السيولة.
أشارت دراسة صدرت من Ostium في العام الماضي إلى أنه نظرًا لأن كل زوج تداول يتم تسعيره بالدولار على المنصة، من خلال مجموعة متنوعة من الأصول والمراكز الطويلة والقصيرة، يمكن تحقيق تأثير تنويع المخاطر من خلال جلب جميع التداولات إلى نفس بركة السيولة.
أكد التقرير على فوائد دمج الأصول الواقعية. ومن خلال تطوير تقييمات غير متوازنة، قدمت وجهات نظر جديدة لقياس وإدارة المخاطر في هذه الأنظمة المعقدة. أظهرت المحاكاة وتحليل البيانات في التقرير أن إضافة الأصول ذات الوزن المخاطر يمكن أن يقلل بشكل كبير من المخاطر، ويقلل من المتوسط والانحراف المعياري للتقييمات غير المتوازنة، ويبرز قيمة الأصول ذات الوزن المخاطر الاصطناعية في تنويع واستقرار محافظ AMM.
يودع موفرو السيولة رأس مالهم في خزينة السوق لصك رموز OLP، التي تمثل حصتهم في الخزينة. بالإضافة إلى ذلك، يحصلون أيضًا على مكافآت من رسوم التداول نتيجة لتحملهم مخاطر دلتا المحتملة، حيث يبلغ معدل العائد السنوي الحالي 9.9%، مع نسبة ضمان تبلغ 98.73%، وهي أقل من 100%، مما يدل على أن موفري LP لا يزالون يتحملون المخاطر المرتبطة بمستخدميهم.
TALKCHAIN يشرح كيفية الحصول على نقاط إيردروب
فريق تحليل السلسلة TALKCHAIN قدم في فيديوهات حديثة طرقًا للحصول على النقاط، ونصح الجميع بتبادل العملات للحصول على النقاط بدلاً من المخاطرة كموفرين للسيولة، ربما سيكون هناك فرصة للحصول على بعض فرص الإيجاد. للمستخدمين المهتمين بالتمويل التقليدي، قد يتمكنون من استخدام هذه المنصة دون الحاجة إلى سحب أموال إضافية إلى العالم الحقيقي، واستخدام العملات المستقرة للتحوط، ربما يكون ذلك مع الذهب الذي حقق ارتفاعات جديدة مؤخرًا؟ أو مع عملات التحوط مثل اليورو أو الين؟
هذه المقالة عن منصة RWA على السلسلة Ostium، تستخدم عملة مستقرة للتحوط من الأصول العالمية وكسب قسائم هواء في نفس الوقت. ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.