العنوان الأصلي: "تحولت الشركات الكبرى إلى شراء بيتكوين، لكن نسبة حيازة العملات من قبل الشركات الآسيوية تقل عن 1%"
المصدر الأصلي: تقارير أبحاث تايغر
ملخص النقاط الرئيسية
· اتجاه استثمار الشركات في بِتكوين يتسع: منذ أن وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صندوق ETF لعملة بيتكوين الفورية، بدأت استراتيجيات الاستثمار من قبل الشركات في الازدياد. هذا الاتجاه لا يقتصر على الأسواق الغربية، بل يمتد إلى المناطق الآسيوية.
· لماذا تختار الشركات بيتكوين: أظهرت بيتكوين جاذبية كبيرة في تنويع تخصيص الأصول، وتحسين كفاءة إدارة الأموال، وزيادة قيمة الشركات.
· المشاركة وآفاق تطوير السوق الآسيوية: استثمارات الشركات الآسيوية في بيتكوين لا تزال في مراحلها المبكرة، لكن حالات النجاح مثل Metaplanet تشير إلى أن هناك إمكانيات كبيرة لتوسيع السوق. ومع ذلك، لا تزال حالة عدم اليقين التنظيمي ونقص الدعم المؤسسي عقبات رئيسية.
1. المقدمة
في هذا العام، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صندوق ETF لعقود بيتكوين الفورية. أصبحت هذه الخطوة حدثًا بارزًا في اتجاه الأصول المشفرة نحو المؤسسات. منذ ذلك الحين، بدأت المزيد من الشركات في دمج بيتكوين في استراتيجياتها الاستثمارية. على سبيل المثال، قامت MicroStrategy بتصنيف بيتكوين كأحد الأصول المالية الهامة. هذه الاتجاهات تتوسع بسرعة من الأسواق الغربية إلى الأسواق الآسيوية، لتصبح ظاهرة عالمية تدريجيًا. ستقوم هذه المقالة بتحليل الاستراتيجيات الرئيسية التي تدفع الشركات إلى اعتماد بيتكوين والعوامل المؤثرة وراء ذلك.
2. موجة استثمار الشركات في بيتكوين
مع تزايد الاعتراف بقيمة بيتكوين، تزداد جاذبيتها باستمرار. على المستوى الوطني، بدأت بعض الحكومات أيضًا في مناقشة استثمار بيتكوين. على سبيل المثال، قامت السلفادور باتخاذ إجراءات نشطة من خلال شراء بيتكوين بشكل مستمر. في الولايات المتحدة، أصبحت المناقشات حول خطة الرئيس المنتخب ترامب للاحتفاظ ببيتكوين محور التركيز. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف بولندا وسورينام إمكانية استخدام بيتكوين كأصل استراتيجي.
ومع ذلك، باستثناء السلفادور، لا تزال استثمارات معظم الدول في بيتكوين عالقة في مرحلة المناقشات السياسية أو الوعود الانتخابية، ولا تزال بعيدة عن التنفيذ الفعلي. الولايات المتحدة لم تستثمر مباشرة في بيتكوين حتى الآن، لكنها تحتفظ بجزء من بيتكوين لاستعادة الأموال الناتجة عن الجرائم. علاوة على ذلك، بسبب تقلبات أسعار بيتكوين، لا تزال البنوك المركزية في العديد من الدول تميل إلى اختيار الذهب كأصل احتياطي أكثر استقرارًا.
!
تقدم الحكومة في مجال بيتكوين بطيء ومحدود، لكن مشاركة الشركات تظهر اتجاهًا متسارعًا. شركات مثل MicroStrategy وSemler Scientific وTesla قامت باستثمارات جريئة في مجال بيتكوين. هذا يتناقض بشكل حاد مع الموقف الحذر الذي تتبعه معظم الحكومات.
3. الأسباب الثلاثة التي تجعل الشركات تهتم ببيتكوين
لقد أصبحت استثمارات البيتكوين ليست مجرد اتجاه، بل أصبحت تدريجياً جزءاً أساسياً من الاستراتيجية المالية للشركات. تحظى البيتكوين باهتمام الشركات بسبب خصائصها الفريدة، وتتمثل قيمتها أساساً في ثلاثة مجالات رئيسية:
3.1. تحقيق تنويع الأصول
تقليديًا، يتم عادةً تخصيص الأصول المالية للشركات حول خيارات مستقرة مثل النقد والسندات الحكومية. يمكن أن تضمن هذه الأصول السيولة وتساعد في تجنب المخاطر، لكن عائداتها منخفضة وغالبًا ما يكون من الصعب أن تتفوق على التضخم، مما قد يؤدي إلى تآكل القيمة الحقيقية للأصول.
!
المصدر: مايكل سايلور X
بيتكوين كأصل بديل ناشئ، يمكن أن يُعوض هذه النواقص بشكل فعال. إنه لا يتمتع فقط بقدرة عالية على العائد، بل يمكنه أيضًا تنويع مخاطر الاستثمار، مما يوفر للشركات خيارات جديدة لتخصيص الأصول. على مدار السنوات الخمس الماضية، كانت أداء بيتكوين ملحوظًا بشكل يفوق مؤشر S&P 500، والذهب، والسندات وغيرها من الأصول التقليدية، بل وتجاوزت حتى السندات عالية المخاطر والعائد التي تُعتبر كخيار عالي المخاطر. وهذا يدل على أن بيتكوين ليست مجرد خيار بديل، بل هي أداة هامة لاستراتيجية المالية للشركات.
3.2. زيادة كفاءة إدارة الأصول
أحد الأسباب المهمة الأخرى التي تجذب الشركات إلى البيتكوين هو خصائصه الفعّالة في إدارة الأصول. يدعم البيتكوين التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يوفر مرونة كبيرة للشركات لتعديل تخصيص الأصول في أي وقت. بالإضافة إلى ذلك، فإن عملية تحويل البيتكوين إلى نقد أكثر سهولة مقارنة بالمؤسسات المالية التقليدية، حيث لا تتقيد بأوقات عمل البنوك أو الإجراءات المعقدة.
!
المصدر: كايكو
على الرغم من أن الشركات لا تزال تشعر بالقلق من التأثير المحتمل على الأسعار عند تحويل بيتكوين إلى نقد، إلا أن هذه المشكلة تتلاشى تدريجياً مع زيادة عمق السوق. وفقًا لبيانات Kaiko، زاد "عمق السوق بنسبة 2%" لبيتكوين (أي إجمالي قيمة أوامر الشراء والبيع ضمن نطاق 2% من السعر الحالي) بشكل مطرد على مدار العام الماضي، حيث بلغ متوسط عمق السوق اليومي حوالي 4 ملايين دولار. وهذا يشير إلى أن سيولة واستقرار سوق بيتكوين تتحسن باستمرار، مما يخلق بيئة أكثر ملاءمة لاستخدام الشركات لبيتكوين.
3.3. تعزيز قيمة الشركات
!
إن امتلاك بيتكوين ليس فقط خيارًا ماليًا، بل يمكن أن يعزز بشكل كبير من قيمة الشركة وسعر سهمها. على سبيل المثال، شهدت أسعار أسهم كل من MicroStrategy و Metaplanet زيادة كبيرة بعد الإعلان عن استحواذهما على بيتكوين. لا تعتبر هذه الاستراتيجية أداة تسويقية فعالة في صناعة الأصول الرقمية فحسب، بل توفر أيضًا للشركات وسيلة لاغتنام فرص النمو في هذا المجال.
4. استثمار الشركات الآسيوية في بيتكوين في تزايد
!
على الرغم من أن الشركات الآسيوية لا تزال في مرحلة البداية في استثمار البيتكوين، إلا أنها تزيد تدريجياً من حيازتها. على سبيل المثال، تعتبر شركة مي تو في الصين، وشركة ميتا بلانيت في اليابان، ومجموعة بروكر في تايلاند البيتكوين كأصل مالي استراتيجي. كما قامت شركة نيكزون بإجراء عمليات شراء كبيرة من البيتكوين. بشكل خاص، كانت ميتا بلانيت نشطة بشكل خاص، حيث استحوذت على 1,142 بيتكوين في الأشهر الستة الماضية.
!
ومع ذلك ، فإن مشاركة الشركات الآسيوية في سوق البيتكوين لا تزال منخفضة في الوقت الحالي. وفقا للإحصاءات ، تمتلك الشركات الآسيوية أقل من 1٪ من إجمالي حيازات البيتكوين في العالم ، ويرجع ذلك أساسا إلى القيود التنظيمية في العديد من البلدان. في كوريا الجنوبية ، على سبيل المثال ، لا تستطيع الشركات فتح حسابات في بورصات العملات المشفرة ، بينما تواجه أيضا العديد من العقبات من الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin في الخارج أو إطلاق الأموال المرتبطة بتداول العملات المشفرة. نتيجة لذلك ، يكاد يكون من المستحيل على هذه الشركات الاستثمار في Bitcoin من خلال القنوات الرسمية.
على الرغم من التحديات العديدة في بيئة التنظيم، فإن إمكانيات مشاركة الشركات الآسيوية في سوق بيتكوين لا تزال تستحق التوقعات. بعض الشركات تقوم بإعداد فروع خارجية للتغلب على القيود التنظيمية للاستثمار. في الوقت نفسه، حققت دول مثل اليابان تقدمًا معينًا في تخفيف السياسات ذات الصلة. حالات الاستثمار من شركات رائدة مثل Metaplanet تجذب المزيد من الاهتمام في السوق. هذه التغييرات الإيجابية قد تمهد الطريق لمشاركة أوسع للشركات الآسيوية في سوق بيتكوين في المستقبل.
5. الخاتمة
أصبح الاستثمار في البيتكوين تدريجيا استراتيجية مالية شائعة للشركات. ومع ذلك ، لا يزال تقلب أسعارها يمثل تحديا مهما للشركات ، خاصة تحت تأثير العوامل الخارجية مثل السياسة الدولية. كشفت أحداث انهيار السوق لعام 2022 بوضوح عن المخاطر المحتملة لحيازات الشركات من البيتكوين. لذلك ، يجب على الشركات توخي الحذر عند الاستثمار في Bitcoin وإقرانها بأصول أكثر أمانا لتقليل المخاطر الإجمالية.
علاوة على ذلك، يجب أن يتم إنشاء إطار مؤسسي واضح لكي يتطور البيتكوين بشكل أكبر في محافظ الاستثمار الخاصة بالشركات. في الوقت الحالي، هناك نقص في التوجيه الواضح بشأن حيازة الأصول المشفرة ومحاسبتها، مما يجعل الشركات تشعر بالارتباك في الممارسة العملية. بمجرد إزالة هذه الشكوك، قد يلعب البيتكوين دورًا أكثر أهمية في تنويع أصول الشركات.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
أعجبني
إعجاب
1
مشاركة
تعليق
0/400
HappyNewYear
· 04-28 10:14
أكثر الأمور التي تستحق المتابعة مؤخرًا حول بيتكوين هي أن الحكومة الأمريكية تفكر في إنشاء احتياطي وطني لبيتكوين، مما سيكون له تأثير إيجابي على التطور طويل الأجل لبيتكوين. يُنظر عمومًا إلى بيتكوين بتفاؤل. ويعتقد أن مكانتها كذهب رقمي وأصل آمن ستتعزز أكثر. أكثر الآراء التي تستحق المتابعة هي أنه في ظل عدم اليقين الاقتصادي، يظهر بيتكوين أداءً أكثر استقرارًا مقارنةً بالأسواق التقليدية، ويستند هذا الرأي إلى خصائص بيتكوين المناهضة للتضخم وميزته اللامركزية.
تزداد شعبية شراء البيتكوين بين الشركات الكبرى، لكن نسبة احتفاظ الشركات الآسيوية بالعملة أقل من 1%
ملخص النقاط الرئيسية
· اتجاه استثمار الشركات في بِتكوين يتسع: منذ أن وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صندوق ETF لعملة بيتكوين الفورية، بدأت استراتيجيات الاستثمار من قبل الشركات في الازدياد. هذا الاتجاه لا يقتصر على الأسواق الغربية، بل يمتد إلى المناطق الآسيوية.
· لماذا تختار الشركات بيتكوين: أظهرت بيتكوين جاذبية كبيرة في تنويع تخصيص الأصول، وتحسين كفاءة إدارة الأموال، وزيادة قيمة الشركات.
· المشاركة وآفاق تطوير السوق الآسيوية: استثمارات الشركات الآسيوية في بيتكوين لا تزال في مراحلها المبكرة، لكن حالات النجاح مثل Metaplanet تشير إلى أن هناك إمكانيات كبيرة لتوسيع السوق. ومع ذلك، لا تزال حالة عدم اليقين التنظيمي ونقص الدعم المؤسسي عقبات رئيسية.
1. المقدمة
في هذا العام، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صندوق ETF لعقود بيتكوين الفورية. أصبحت هذه الخطوة حدثًا بارزًا في اتجاه الأصول المشفرة نحو المؤسسات. منذ ذلك الحين، بدأت المزيد من الشركات في دمج بيتكوين في استراتيجياتها الاستثمارية. على سبيل المثال، قامت MicroStrategy بتصنيف بيتكوين كأحد الأصول المالية الهامة. هذه الاتجاهات تتوسع بسرعة من الأسواق الغربية إلى الأسواق الآسيوية، لتصبح ظاهرة عالمية تدريجيًا. ستقوم هذه المقالة بتحليل الاستراتيجيات الرئيسية التي تدفع الشركات إلى اعتماد بيتكوين والعوامل المؤثرة وراء ذلك.
2. موجة استثمار الشركات في بيتكوين
مع تزايد الاعتراف بقيمة بيتكوين، تزداد جاذبيتها باستمرار. على المستوى الوطني، بدأت بعض الحكومات أيضًا في مناقشة استثمار بيتكوين. على سبيل المثال، قامت السلفادور باتخاذ إجراءات نشطة من خلال شراء بيتكوين بشكل مستمر. في الولايات المتحدة، أصبحت المناقشات حول خطة الرئيس المنتخب ترامب للاحتفاظ ببيتكوين محور التركيز. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف بولندا وسورينام إمكانية استخدام بيتكوين كأصل استراتيجي.
ومع ذلك، باستثناء السلفادور، لا تزال استثمارات معظم الدول في بيتكوين عالقة في مرحلة المناقشات السياسية أو الوعود الانتخابية، ولا تزال بعيدة عن التنفيذ الفعلي. الولايات المتحدة لم تستثمر مباشرة في بيتكوين حتى الآن، لكنها تحتفظ بجزء من بيتكوين لاستعادة الأموال الناتجة عن الجرائم. علاوة على ذلك، بسبب تقلبات أسعار بيتكوين، لا تزال البنوك المركزية في العديد من الدول تميل إلى اختيار الذهب كأصل احتياطي أكثر استقرارًا.
!
تقدم الحكومة في مجال بيتكوين بطيء ومحدود، لكن مشاركة الشركات تظهر اتجاهًا متسارعًا. شركات مثل MicroStrategy وSemler Scientific وTesla قامت باستثمارات جريئة في مجال بيتكوين. هذا يتناقض بشكل حاد مع الموقف الحذر الذي تتبعه معظم الحكومات.
3. الأسباب الثلاثة التي تجعل الشركات تهتم ببيتكوين
لقد أصبحت استثمارات البيتكوين ليست مجرد اتجاه، بل أصبحت تدريجياً جزءاً أساسياً من الاستراتيجية المالية للشركات. تحظى البيتكوين باهتمام الشركات بسبب خصائصها الفريدة، وتتمثل قيمتها أساساً في ثلاثة مجالات رئيسية:
3.1. تحقيق تنويع الأصول
تقليديًا، يتم عادةً تخصيص الأصول المالية للشركات حول خيارات مستقرة مثل النقد والسندات الحكومية. يمكن أن تضمن هذه الأصول السيولة وتساعد في تجنب المخاطر، لكن عائداتها منخفضة وغالبًا ما يكون من الصعب أن تتفوق على التضخم، مما قد يؤدي إلى تآكل القيمة الحقيقية للأصول.
!
بيتكوين كأصل بديل ناشئ، يمكن أن يُعوض هذه النواقص بشكل فعال. إنه لا يتمتع فقط بقدرة عالية على العائد، بل يمكنه أيضًا تنويع مخاطر الاستثمار، مما يوفر للشركات خيارات جديدة لتخصيص الأصول. على مدار السنوات الخمس الماضية، كانت أداء بيتكوين ملحوظًا بشكل يفوق مؤشر S&P 500، والذهب، والسندات وغيرها من الأصول التقليدية، بل وتجاوزت حتى السندات عالية المخاطر والعائد التي تُعتبر كخيار عالي المخاطر. وهذا يدل على أن بيتكوين ليست مجرد خيار بديل، بل هي أداة هامة لاستراتيجية المالية للشركات.
3.2. زيادة كفاءة إدارة الأصول
أحد الأسباب المهمة الأخرى التي تجذب الشركات إلى البيتكوين هو خصائصه الفعّالة في إدارة الأصول. يدعم البيتكوين التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يوفر مرونة كبيرة للشركات لتعديل تخصيص الأصول في أي وقت. بالإضافة إلى ذلك، فإن عملية تحويل البيتكوين إلى نقد أكثر سهولة مقارنة بالمؤسسات المالية التقليدية، حيث لا تتقيد بأوقات عمل البنوك أو الإجراءات المعقدة.
!
على الرغم من أن الشركات لا تزال تشعر بالقلق من التأثير المحتمل على الأسعار عند تحويل بيتكوين إلى نقد، إلا أن هذه المشكلة تتلاشى تدريجياً مع زيادة عمق السوق. وفقًا لبيانات Kaiko، زاد "عمق السوق بنسبة 2%" لبيتكوين (أي إجمالي قيمة أوامر الشراء والبيع ضمن نطاق 2% من السعر الحالي) بشكل مطرد على مدار العام الماضي، حيث بلغ متوسط عمق السوق اليومي حوالي 4 ملايين دولار. وهذا يشير إلى أن سيولة واستقرار سوق بيتكوين تتحسن باستمرار، مما يخلق بيئة أكثر ملاءمة لاستخدام الشركات لبيتكوين.
3.3. تعزيز قيمة الشركات
!
إن امتلاك بيتكوين ليس فقط خيارًا ماليًا، بل يمكن أن يعزز بشكل كبير من قيمة الشركة وسعر سهمها. على سبيل المثال، شهدت أسعار أسهم كل من MicroStrategy و Metaplanet زيادة كبيرة بعد الإعلان عن استحواذهما على بيتكوين. لا تعتبر هذه الاستراتيجية أداة تسويقية فعالة في صناعة الأصول الرقمية فحسب، بل توفر أيضًا للشركات وسيلة لاغتنام فرص النمو في هذا المجال.
4. استثمار الشركات الآسيوية في بيتكوين في تزايد
!
على الرغم من أن الشركات الآسيوية لا تزال في مرحلة البداية في استثمار البيتكوين، إلا أنها تزيد تدريجياً من حيازتها. على سبيل المثال، تعتبر شركة مي تو في الصين، وشركة ميتا بلانيت في اليابان، ومجموعة بروكر في تايلاند البيتكوين كأصل مالي استراتيجي. كما قامت شركة نيكزون بإجراء عمليات شراء كبيرة من البيتكوين. بشكل خاص، كانت ميتا بلانيت نشطة بشكل خاص، حيث استحوذت على 1,142 بيتكوين في الأشهر الستة الماضية.
!
ومع ذلك ، فإن مشاركة الشركات الآسيوية في سوق البيتكوين لا تزال منخفضة في الوقت الحالي. وفقا للإحصاءات ، تمتلك الشركات الآسيوية أقل من 1٪ من إجمالي حيازات البيتكوين في العالم ، ويرجع ذلك أساسا إلى القيود التنظيمية في العديد من البلدان. في كوريا الجنوبية ، على سبيل المثال ، لا تستطيع الشركات فتح حسابات في بورصات العملات المشفرة ، بينما تواجه أيضا العديد من العقبات من الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin في الخارج أو إطلاق الأموال المرتبطة بتداول العملات المشفرة. نتيجة لذلك ، يكاد يكون من المستحيل على هذه الشركات الاستثمار في Bitcoin من خلال القنوات الرسمية.
على الرغم من التحديات العديدة في بيئة التنظيم، فإن إمكانيات مشاركة الشركات الآسيوية في سوق بيتكوين لا تزال تستحق التوقعات. بعض الشركات تقوم بإعداد فروع خارجية للتغلب على القيود التنظيمية للاستثمار. في الوقت نفسه، حققت دول مثل اليابان تقدمًا معينًا في تخفيف السياسات ذات الصلة. حالات الاستثمار من شركات رائدة مثل Metaplanet تجذب المزيد من الاهتمام في السوق. هذه التغييرات الإيجابية قد تمهد الطريق لمشاركة أوسع للشركات الآسيوية في سوق بيتكوين في المستقبل.
5. الخاتمة
أصبح الاستثمار في البيتكوين تدريجيا استراتيجية مالية شائعة للشركات. ومع ذلك ، لا يزال تقلب أسعارها يمثل تحديا مهما للشركات ، خاصة تحت تأثير العوامل الخارجية مثل السياسة الدولية. كشفت أحداث انهيار السوق لعام 2022 بوضوح عن المخاطر المحتملة لحيازات الشركات من البيتكوين. لذلك ، يجب على الشركات توخي الحذر عند الاستثمار في Bitcoin وإقرانها بأصول أكثر أمانا لتقليل المخاطر الإجمالية.
علاوة على ذلك، يجب أن يتم إنشاء إطار مؤسسي واضح لكي يتطور البيتكوين بشكل أكبر في محافظ الاستثمار الخاصة بالشركات. في الوقت الحالي، هناك نقص في التوجيه الواضح بشأن حيازة الأصول المشفرة ومحاسبتها، مما يجعل الشركات تشعر بالارتباك في الممارسة العملية. بمجرد إزالة هذه الشكوك، قد يلعب البيتكوين دورًا أكثر أهمية في تنويع أصول الشركات.
رابط النص الأصلي
：