العنوان الأصلي: "هل انتهت دورة الأربع سنوات للأصول الرقمية؟"
المؤلف الأصلي: Duo Nine YCC، Block unicorn
هل انتهى دورة الأربع سنوات؟
في هذه المقالة، سأجيب على هذا السؤال، وأشرح لماذا غيرت السنتين الماضيتين كل شيء، ثم سأقدم اقتراحًا مهمًا للغاية. دعونا نبدأ.
ما هو دورة الأربع سنوات؟
هذه الدورة التي تستمر أربع سنوات تنبع من المبادئ الأساسية للبيتكوين. كل أربع سنوات، تنخفض نسبة التضخم للبيتكوين بمقدار النصف. في عام 2012، حدثت أول عملية تخفيض، حيث انخفضت كمية البيتكوين الجديدة المصدرة بنسبة 50%، من 50 BTC لكل كتلة إلى 25 BTC.
لقد كان لذلك تأثير هائل على توازن العرض والطلب لعملة البيتكوين، خاصة خلال حدثي نصف الإنتاج الأولين في عامي 2012 و2016. في ذلك الوقت، ارتفعت أسعار البيتكوين بسبب عدم قدرة العرض على مواكبة الطلب. كما ارتفعت أسعار الأصول الرقمية الأخرى (العملات البديلة) تبعًا لذلك.
ومع ذلك، فإن تأثير كل حدث تقليل مكافأة التعدين الجديد على الأسعار يتضاءل. حدث تقليل مكافأة التعدين لبيتكوين الأخير في عام 2024 قلل فقط من كمية البيتكوين الجديدة المصدرة من 6.25 BTC إلى 3.12 BTC.
!
مع الأخذ في الاعتبار أن حوالي 95% من البيتكوين قد تم تداولها بالفعل (حوالي 20 مليون BTC من 21 مليون BTC)، فإن تأثير أحداث النصف المستقبلية على السعر أصبح يتلاشى بسرعة.
لقد كانت الطرق الفعالة قبل بضع سنوات غير مناسبة اليوم. لا يمكنك "طباعة أموال مجانية" عن طريق شراء أي عملة مشفرة كما كان في الماضي. اليوم، لدينا عوامل جديدة تؤثر على دورة التشفير بشكل أكثر جوهرية من خطة تقليل مكافآت البيتكوين.
حان الوقت لرفع مستوى تفكيرك! المزيد عن ذلك أدناه.
لماذا غيرت السنتين الماضيتين كل شيء؟
الأمرين اللذين غيرا مجال الأصول الرقمية في العامين الماضيين هما:
· الأصول الرقمية ETF（交易平台交易基金）上线
· تضخم العملات البديلة
في أوائل عام 2024، حصلت بيتكوين على موافقة صندوق ETF لأول مرة. وقد فتح هذا فجأة السوق العالمي لبيتكوين. الآن، يمكن لأي شخص إضافة بيتكوين إلى محفظته الاستثمارية التقاعدية، وهو ما كان مستحيلاً في السابق.
هذا يمثل تدفق كمية كبيرة من الأموال الجديدة إلى البيتكوين، وهذه الأموال لم تكن موجودة من قبل. لكن هناك مشكلة هنا.
مع تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين، فإن هذا قد خلق ضغط شراء على سعر بيتكوين الفوري. ومع ذلك، لم تغادر هذه السيولة حقًا صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين إلى العملات البديلة، حيث لا يوجد سوى صناديق استثمار متداولة في الإيثيريوم باستثناء الإيثيريوم. وكان الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم حتى الآن مخيبًا للآمال، حيث بلغ إجماليها فقط 2.5 مليار دولار.
بحلول أوائل عام 2025، تدفقت تقريباً كل سيولة صناديق الاستثمار المتداولة نحو بيتكوين، بمجموع يصل إلى 40 مليار دولار، كما هو موضح في الرسم البياني. ليس من المستغرب أن الإيثريوم قد انخفض على مدار السنوات مقابل البيتكوين. الأمر نفسه ينطبق على معظم العملات البديلة.
!
هذا هو السبب في أن الجميع لا يزالون في انتظار "فصل العملات البديلة الحقيقي" على مدار العامين الماضيين، بينما قد لا يأتي هذا الفصل على الإطلاق. يبدو أن انتعاش العملات البديلة في نوفمبر 2024 ضعيف بالمقارنة مع الدورات السابقة.
على الرغم من أن SOL و XRP و BNB و TRX قد حققوا نقاط ارتفاع تاريخية جديدة، إلا أن هذه الأسعار لا تختلف كثيرًا عن النقاط المرتفعة السابقة، بينما فشلت معظم العملات البديلة، مثل الإيثيريوم أو ADA، في تحقيق نقاط ارتفاع تاريخية جديدة. وهذا يشير بوضوح إلى أن العملات البديلة تتخلف عن البيتكوين.
ما السبب في ذلك؟
تخفيف العملات البديلة.
بالمقارنة مع الدورات السابقة، فإن عدد العملات البديلة اليوم كبير جدًا (بالملايين). لقد تناولت هذه المسألة بالتفصيل في مقال سابق. باختصار، تم اختطاف موسم العملات البديلة بواسطة Solana وعملاتها الميم. هذا استنزف بشكل أساسي كل سيولة العملات البديلة.
بعد وقت قصير، عندما كانت موسيقى سولانا بأعلى صوت، دخل ترامب المسرح في يناير 2025، مخترقاً الحفلة. وهذا أنهى أيضاً موسم عملات الميم، حيث انخفضت معظم عملات الميم بنسبة 80% إلى 90% منذ ذلك الحين.
إن الأموال أو السيولة في الأصول الرقمية محدودة، والآن يتم توزيعها بين ملايين العملات البديلة. علاوة على ذلك، فإن البيتكوين تزداد حصته بشكل متزايد. يكفي أن ننظر إلى هيمنة سوق BTC، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2021، بأكثر من 60%!
!
تواجه العملات المستنسخة وضعًا صعبًا. فهي تشكل فقط 40% من السوق، ومع وجود ملايين العملات، لم يتبق الكثير من الأموال لموسم العملات المستنسخة. إذا كنت تخطط للعب لعبة العملات المستنسخة، فإنك بحاجة حقًا إلى اختيار حذر.
هذا يذكرني بتشبيه مثير للاهتمام. في لعبة التنس، هناك نوعان من المباريات التي يشارك فيها اللاعبون:
· اللاعبون في لعبة الخاسر (عملة مقلدة)
· لاعبوا ألعاب الفوز (بيتكوين)
!
في الحالة الأولى، يجب على لاعبي التنس أن يبذلوا قصارى جهدهم لتقليل الأخطاء، لأنه طالما أنهم يفعلون ذلك، يمكنهم هزيمة معظم الخصوم الذين يرتكبون أخطاء أكثر. هذه لعبة خاسرة، لأنه من خلال خسارة أقل من معظم الناس، يمكنك أن تصبح فائزًا.
في الحالة الثانية، يعتبر لاعبو التنس من بين الأفضل من بين الأفضل. لم تعد مبارياتهم تتعلق بتقليل الأخطاء، بل تتعلق بالتقنية وأن يصبحوا فائزين. هذه هي لعبة الفائزين التي يلعبها الفائزون (اللاعبون المتميزون).
في الأصول الرقمية، إذا كنت تلعب لعبة العملات البديلة، فأنت تلعب لعبة الخاسرين، ولكي تفوز، تحتاج إلى اختيار عملات بديلة تخسر أقل من العملات الأخرى. ومع ذلك، يمكنك تجاهل ذلك تمامًا، واختيار اللعب في لعبة الفائزين من خلال شراء البيتكوين!
حان الوقت للنظر في البيتكوين ، ولماذا ستستمر في الفوز بغض النظر عن قول الدورة التي تستمر أربع سنوات ، بناءً على الوضع خلال العامين الماضيين ، لم يعد هذا القول ذا صلة.
لماذا لا يزال البيتكوين هو الملك؟
لقد وعدتك بنصيحة في بداية المقال.
الهدف هو لعب لعبة الفائزين، مع التركيز على البيتكوين. هذه هي طريقتك للفوز على المدى الطويل. قيد تواصلك مع لعبة الخاسرين (العملات البديلة) ضمن نطاق يمكن التحكم فيه. خلاف ذلك، يمكن أن تسوء الأمور بسرعة.
مع هذه الفرضية ، إليك 10 أسباب تجعل المراهنة على Bitcoin تجعلك فائزا:
· تخفيف العملة القانونية (الدولار) - لا تستطيع البنوك المركزية وقف طباعة العملة القانونية. انظر إلى الذهب، فإنه يسجل ارتفاعات جديدة باستمرار. والبيتكوين في 2024 سيكون كذلك، فإن مقاومة 100000 دولار سوف يتم كسرها في النهاية. كن صبورًا.
· التضخم - من السهل طباعة دولارات جديدة من الهواء، لكن لا يمكنك طباعة بيتكوين من العدم. هذا يجعل البيتكوين أصعب عملة على وجه الأرض. هذا هو المكان الذي تخزن فيه ثروتك.
· ستنتهي سياسة التخفيف الكمي قريباً - هذا يعني أن سياسة التيسير الكمي ستأتي قريباً، مما سيجعل تخفيف العملة القانونية والتضخم أمراً حتمياً.
· إمدادات العملات العالمية تصل إلى مستويات تاريخية - ليس فقط الولايات المتحدة تقوم بتخفيف ثروات مواطنيها، بل كل البلدان تفعل ذلك، لكن بوتيرة مختلفة. انظر إلى سعر البيتكوين مقابل الليرة التركية.
!
· الذهب - منذ نهاية عام 2023، يبدو أن الاتجاه السعري القياسي ليس له نهاية. ما هو أفضل من الذهب؟ البيتكوين. لماذا يشتري الجميع الذهب؟ بسبب النقاط من 1 إلى 4. قبول الناس للبيتكوين هو مجرد مسألة وقت.
· الأصول الرقمية ETF - إن تسميتها بالأصول الرقمية ETF يعد مضللاً بعض الشيء، حيث يتدفق 95% من الأموال إلى بيتكوين ETF. هذه النسبة تميل حتى أكثر نحو BTC من هيمنة السوق التي تبلغ 60% لبيتكوين.
· تخفيف العملات البديلة - لا يمكنك تخفيف البيتكوين. لا يمكنك نسخه ولصقه، لأنك لا تستطيع نسخ قيمته التي تبلغ عدة مليارات من الدولارات من الأمان ومعدات التعدين.
· الدول في شراء البيتكوين - انظر إلى السلفادور. المزيد والمزيد من الدول تضيف البيتكوين إلى صناديق الثروة السيادية الخاصة بها.
· استراتيجية احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية - ما يعنيه ذلك أساسًا. لا حاجة للكثير من الحديث.
· ليس لديك خيار أفضل - العملة الوحيدة الموثوقة اليوم هي البيتكوين والذهب، والأولى لها مزايا واضحة.
على الرغم من أن دورة البيتكوين التي تستمر أربع سنوات ستظل موجودة، إلا أن تأثيرها على السعر ليس سوى ضئيل في أفضل الأحوال. من هذه الناحية، لم يعد هذا القول قائمًا. ومع ذلك، فإن الأسباب للاستمرار في شراء البيتكوين أقوى من أي وقت مضى.
لا أستطيع قول الشيء نفسه عن عملات الشراء.
أصبحت هذه اللعبة أكثر صعوبة مع مرور الوقت، وأصبح اختيار الفائز لعبة الخاسر. هذا يتناقض تمامًا مع المراهنة على بيتكوين، بل يشبه أكثر المراهنة على الليرة التركية لحماية ثروتك. نحن نعرف أيضًا كيف ستكون النهاية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
هل ماتت دورة الأربع سنوات من العملات المشفرة؟
هل انتهى دورة الأربع سنوات؟
في هذه المقالة، سأجيب على هذا السؤال، وأشرح لماذا غيرت السنتين الماضيتين كل شيء، ثم سأقدم اقتراحًا مهمًا للغاية. دعونا نبدأ.
ما هو دورة الأربع سنوات؟
هذه الدورة التي تستمر أربع سنوات تنبع من المبادئ الأساسية للبيتكوين. كل أربع سنوات، تنخفض نسبة التضخم للبيتكوين بمقدار النصف. في عام 2012، حدثت أول عملية تخفيض، حيث انخفضت كمية البيتكوين الجديدة المصدرة بنسبة 50%، من 50 BTC لكل كتلة إلى 25 BTC.
لقد كان لذلك تأثير هائل على توازن العرض والطلب لعملة البيتكوين، خاصة خلال حدثي نصف الإنتاج الأولين في عامي 2012 و2016. في ذلك الوقت، ارتفعت أسعار البيتكوين بسبب عدم قدرة العرض على مواكبة الطلب. كما ارتفعت أسعار الأصول الرقمية الأخرى (العملات البديلة) تبعًا لذلك.
ومع ذلك، فإن تأثير كل حدث تقليل مكافأة التعدين الجديد على الأسعار يتضاءل. حدث تقليل مكافأة التعدين لبيتكوين الأخير في عام 2024 قلل فقط من كمية البيتكوين الجديدة المصدرة من 6.25 BTC إلى 3.12 BTC.
!
مع الأخذ في الاعتبار أن حوالي 95% من البيتكوين قد تم تداولها بالفعل (حوالي 20 مليون BTC من 21 مليون BTC)، فإن تأثير أحداث النصف المستقبلية على السعر أصبح يتلاشى بسرعة.
لقد كانت الطرق الفعالة قبل بضع سنوات غير مناسبة اليوم. لا يمكنك "طباعة أموال مجانية" عن طريق شراء أي عملة مشفرة كما كان في الماضي. اليوم، لدينا عوامل جديدة تؤثر على دورة التشفير بشكل أكثر جوهرية من خطة تقليل مكافآت البيتكوين.
حان الوقت لرفع مستوى تفكيرك! المزيد عن ذلك أدناه.
لماذا غيرت السنتين الماضيتين كل شيء؟
الأمرين اللذين غيرا مجال الأصول الرقمية في العامين الماضيين هما:
· الأصول الرقمية ETF（交易平台交易基金）上线
· تضخم العملات البديلة
في أوائل عام 2024، حصلت بيتكوين على موافقة صندوق ETF لأول مرة. وقد فتح هذا فجأة السوق العالمي لبيتكوين. الآن، يمكن لأي شخص إضافة بيتكوين إلى محفظته الاستثمارية التقاعدية، وهو ما كان مستحيلاً في السابق.
هذا يمثل تدفق كمية كبيرة من الأموال الجديدة إلى البيتكوين، وهذه الأموال لم تكن موجودة من قبل. لكن هناك مشكلة هنا.
مع تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين، فإن هذا قد خلق ضغط شراء على سعر بيتكوين الفوري. ومع ذلك، لم تغادر هذه السيولة حقًا صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين إلى العملات البديلة، حيث لا يوجد سوى صناديق استثمار متداولة في الإيثيريوم باستثناء الإيثيريوم. وكان الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم حتى الآن مخيبًا للآمال، حيث بلغ إجماليها فقط 2.5 مليار دولار.
بحلول أوائل عام 2025، تدفقت تقريباً كل سيولة صناديق الاستثمار المتداولة نحو بيتكوين، بمجموع يصل إلى 40 مليار دولار، كما هو موضح في الرسم البياني. ليس من المستغرب أن الإيثريوم قد انخفض على مدار السنوات مقابل البيتكوين. الأمر نفسه ينطبق على معظم العملات البديلة.
!
هذا هو السبب في أن الجميع لا يزالون في انتظار "فصل العملات البديلة الحقيقي" على مدار العامين الماضيين، بينما قد لا يأتي هذا الفصل على الإطلاق. يبدو أن انتعاش العملات البديلة في نوفمبر 2024 ضعيف بالمقارنة مع الدورات السابقة.
على الرغم من أن SOL و XRP و BNB و TRX قد حققوا نقاط ارتفاع تاريخية جديدة، إلا أن هذه الأسعار لا تختلف كثيرًا عن النقاط المرتفعة السابقة، بينما فشلت معظم العملات البديلة، مثل الإيثيريوم أو ADA، في تحقيق نقاط ارتفاع تاريخية جديدة. وهذا يشير بوضوح إلى أن العملات البديلة تتخلف عن البيتكوين.
ما السبب في ذلك؟
تخفيف العملات البديلة.
بالمقارنة مع الدورات السابقة، فإن عدد العملات البديلة اليوم كبير جدًا (بالملايين). لقد تناولت هذه المسألة بالتفصيل في مقال سابق. باختصار، تم اختطاف موسم العملات البديلة بواسطة Solana وعملاتها الميم. هذا استنزف بشكل أساسي كل سيولة العملات البديلة.
بعد وقت قصير، عندما كانت موسيقى سولانا بأعلى صوت، دخل ترامب المسرح في يناير 2025، مخترقاً الحفلة. وهذا أنهى أيضاً موسم عملات الميم، حيث انخفضت معظم عملات الميم بنسبة 80% إلى 90% منذ ذلك الحين.
إن الأموال أو السيولة في الأصول الرقمية محدودة، والآن يتم توزيعها بين ملايين العملات البديلة. علاوة على ذلك، فإن البيتكوين تزداد حصته بشكل متزايد. يكفي أن ننظر إلى هيمنة سوق BTC، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2021، بأكثر من 60%!
!
تواجه العملات المستنسخة وضعًا صعبًا. فهي تشكل فقط 40% من السوق، ومع وجود ملايين العملات، لم يتبق الكثير من الأموال لموسم العملات المستنسخة. إذا كنت تخطط للعب لعبة العملات المستنسخة، فإنك بحاجة حقًا إلى اختيار حذر.
هذا يذكرني بتشبيه مثير للاهتمام. في لعبة التنس، هناك نوعان من المباريات التي يشارك فيها اللاعبون:
· اللاعبون في لعبة الخاسر (عملة مقلدة)
· لاعبوا ألعاب الفوز (بيتكوين)
!
في الحالة الأولى، يجب على لاعبي التنس أن يبذلوا قصارى جهدهم لتقليل الأخطاء، لأنه طالما أنهم يفعلون ذلك، يمكنهم هزيمة معظم الخصوم الذين يرتكبون أخطاء أكثر. هذه لعبة خاسرة، لأنه من خلال خسارة أقل من معظم الناس، يمكنك أن تصبح فائزًا.
في الحالة الثانية، يعتبر لاعبو التنس من بين الأفضل من بين الأفضل. لم تعد مبارياتهم تتعلق بتقليل الأخطاء، بل تتعلق بالتقنية وأن يصبحوا فائزين. هذه هي لعبة الفائزين التي يلعبها الفائزون (اللاعبون المتميزون).
في الأصول الرقمية، إذا كنت تلعب لعبة العملات البديلة، فأنت تلعب لعبة الخاسرين، ولكي تفوز، تحتاج إلى اختيار عملات بديلة تخسر أقل من العملات الأخرى. ومع ذلك، يمكنك تجاهل ذلك تمامًا، واختيار اللعب في لعبة الفائزين من خلال شراء البيتكوين!
حان الوقت للنظر في البيتكوين ، ولماذا ستستمر في الفوز بغض النظر عن قول الدورة التي تستمر أربع سنوات ، بناءً على الوضع خلال العامين الماضيين ، لم يعد هذا القول ذا صلة.
لماذا لا يزال البيتكوين هو الملك؟
لقد وعدتك بنصيحة في بداية المقال.
الهدف هو لعب لعبة الفائزين، مع التركيز على البيتكوين. هذه هي طريقتك للفوز على المدى الطويل. قيد تواصلك مع لعبة الخاسرين (العملات البديلة) ضمن نطاق يمكن التحكم فيه. خلاف ذلك، يمكن أن تسوء الأمور بسرعة.
مع هذه الفرضية ، إليك 10 أسباب تجعل المراهنة على Bitcoin تجعلك فائزا:
· تخفيف العملة القانونية (الدولار) - لا تستطيع البنوك المركزية وقف طباعة العملة القانونية. انظر إلى الذهب، فإنه يسجل ارتفاعات جديدة باستمرار. والبيتكوين في 2024 سيكون كذلك، فإن مقاومة 100000 دولار سوف يتم كسرها في النهاية. كن صبورًا.
· التضخم - من السهل طباعة دولارات جديدة من الهواء، لكن لا يمكنك طباعة بيتكوين من العدم. هذا يجعل البيتكوين أصعب عملة على وجه الأرض. هذا هو المكان الذي تخزن فيه ثروتك.
· ستنتهي سياسة التخفيف الكمي قريباً - هذا يعني أن سياسة التيسير الكمي ستأتي قريباً، مما سيجعل تخفيف العملة القانونية والتضخم أمراً حتمياً.
· إمدادات العملات العالمية تصل إلى مستويات تاريخية - ليس فقط الولايات المتحدة تقوم بتخفيف ثروات مواطنيها، بل كل البلدان تفعل ذلك، لكن بوتيرة مختلفة. انظر إلى سعر البيتكوين مقابل الليرة التركية.
!
· الذهب - منذ نهاية عام 2023، يبدو أن الاتجاه السعري القياسي ليس له نهاية. ما هو أفضل من الذهب؟ البيتكوين. لماذا يشتري الجميع الذهب؟ بسبب النقاط من 1 إلى 4. قبول الناس للبيتكوين هو مجرد مسألة وقت.
· الأصول الرقمية ETF - إن تسميتها بالأصول الرقمية ETF يعد مضللاً بعض الشيء، حيث يتدفق 95% من الأموال إلى بيتكوين ETF. هذه النسبة تميل حتى أكثر نحو BTC من هيمنة السوق التي تبلغ 60% لبيتكوين.
· تخفيف العملات البديلة - لا يمكنك تخفيف البيتكوين. لا يمكنك نسخه ولصقه، لأنك لا تستطيع نسخ قيمته التي تبلغ عدة مليارات من الدولارات من الأمان ومعدات التعدين.
· الدول في شراء البيتكوين - انظر إلى السلفادور. المزيد والمزيد من الدول تضيف البيتكوين إلى صناديق الثروة السيادية الخاصة بها.
· استراتيجية احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية - ما يعنيه ذلك أساسًا. لا حاجة للكثير من الحديث.
· ليس لديك خيار أفضل - العملة الوحيدة الموثوقة اليوم هي البيتكوين والذهب، والأولى لها مزايا واضحة.
على الرغم من أن دورة البيتكوين التي تستمر أربع سنوات ستظل موجودة، إلا أن تأثيرها على السعر ليس سوى ضئيل في أفضل الأحوال. من هذه الناحية، لم يعد هذا القول قائمًا. ومع ذلك، فإن الأسباب للاستمرار في شراء البيتكوين أقوى من أي وقت مضى.
لا أستطيع قول الشيء نفسه عن عملات الشراء.
أصبحت هذه اللعبة أكثر صعوبة مع مرور الوقت، وأصبح اختيار الفائز لعبة الخاسر. هذا يتناقض تمامًا مع المراهنة على بيتكوين، بل يشبه أكثر المراهنة على الليرة التركية لحماية ثروتك. نحن نعرف أيضًا كيف ستكون النهاية.
رابط النص الأصلي
：