عندما تتراكم الابتكارات: تأثيرات من الدرجة الثانية في مجال العملات الرقمية
إعادة توجيه العنوان الأصلي 'عندما تتراكم الابتكارات. الآثار من الدرجة الثانية للعملات الرقمية الأصلية'
قد يبدو وكأن نهاية العالم قريبة إذا رأيت ما يحدث على السلسلة. حتى يمكنني أن أقول أن الذكاء الاصطناعي قد حل محل العملات الرقمية كما هو الحال لما هو قادم. هناك عنصر من الحقيقة في كل ذلك، ولكن من المفيد أن نكبر الصورة. القطعة التي كتبها سوراب اليوم تفعل ذلك تمامًا.
يشرح كيف تتطور دورات الابتكار تدريجيا لتصل إلى نقطة في الوقت الذي تجد فيه التقنيات ملاءمة السوق. تتناول قصة اليوم ما هو مشترك بين أوبر وبندل وإيجن لاير. نأمل أن تكون على أنها منظور من خلال الظلام واليأس على تغذيات Twitter الخاصة بك.
إلى القصة الآن،
Joel
لآلاف السنين، اعتقدنا أن الإنسان لا يستطيع الطيران. في 112 عامًا تمامًا منذ رحلتنا الأولى، اكتشفنا كيفية التقاط الصواريخ العائدة من الفضاء. الابتكار، يبدو، هو سلسلة متواصلة تمتد عبر العصور.
مرحبا!
السحر الحقيقي للتكنولوجيا نادراً ما يكون في الاختراع الأولي؛ بل في النظام البيئي الذي ينمو حوله. فكر في ذلك كتراكم الابتكار بدلاً من النقود.
بينما يجذب الأشخاص الذين يتقدمون أولاً ويخلقون بنى جديدة العناوين والدولارات من رؤساء الشركات الناشئة، فإن الموجة الثانية من المنشئين غالبًا ما تستخرج أكبر قيمة - أولئك الذين يرصدون الإمكانيات الغير مستغلة في الأسس القائمة. إنهم يرى إمكانيات لم تكن واضحة للآخرين. إن التاريخ مليء بأمثلة على المبتكرين الذين لم يتوقعوا أبدًا كيف ستعيد إبداعاتهم تشكيل العالم. كانوا فقط يحاولون حل المشاكل العاجلة. من خلال ذلك، فتحوا إمكانيات تتجاوز بكثير رؤيتهم الأصلية.
أفضل الابتكارات ليست نقاط نهاية. إنها منصات إطلاق تسمح للنظم البيئية الجديدة تمامًا بالطيران. يستكشف مقال اليوم كيف يتجسد هذه الظاهرة في Web3. نبدأ بأداة تستخدمها يوميًا. نظام تحديد المواقع العالمي (GPS). ثم نتتبع طريقنا إلى عالم العملات الرقمية من خلال إعادة الرهان والنقاط.
عطلة نهاية أسبوع غيرت الويب
نظام تحديد المواقع العالمي (GPS) موجود منذ عام 1973، ويخبرنا بالضبط أين نحن على الأرض. ولكن تتجاوز خرائط Google ذلك بكثير من خلال جعل هذه البيانات الخام متاحة ومفيدة ومعنوية لمليارات الأشخاص.
بدأت خرائط Google بثلاث عمليات استحواذ استراتيجية في نهاية عام 2004.
كانت الأولى شركة Where 2 Technologies، وهي شركة ناشئة صغيرة في أستراليا تعمل من غرفة نوم في سيدني. لقد قاموا بتطوير "Expedition"، وهو تطبيق سطح مكتب بلغة C++ يستخدم بلاط الخريطة المُسبقة الإنشاء لتوفير تجربة تنقل سلسة. قدمت تجربة مستخدم أفضل بشكل كبير من تجربة MapQuest الباهتة.
في نفس الوقت، اشترت Google Keyhole (تكنولوجيا الصور الفضائية) و ZipDash (تحليل حركة المرور في الوقت الحقيقي)، وجمعت القطع الأساسية لرؤيتها للخرائط. ومعًا، شكلت هذه المكونات أساس ما ستكون عليه خرائط Google: مزيج من الملاحة التفاعلية، والبيانات البصرية الغنية، والمعلومات الديناميكية المعبأة في تطبيق واحد.
كانت Expedition تطبيق سطح المكتب، لكن لاري بيج أصر على حل مبني على الويب. كانت المحاولات الأولى بطيئة وغير ملهمة. بدأ بريت تايلور، خريج ستانفورد وكان مدير منتج مشارك في جوجل، في العمل على إصلاحها.
قام تايلور بإعادة كتابة الواجهة الأمامية بأكملها، باستخدام JavaScript اللازمة وXML الغير متزامن (AJAX). كانت هذه تقنية ناشئة سمحت للمواقع بتحديث المحتوى دون إعادة تحميل الصفحات بأكملها. قبل AJAX، كانت تطبيقات الويب ساكنة وبطيئة. ولكن مع AJAX، يمكن أن تكون متجاوبة مثل البرامج على سطح المكتب. أصبح بإمكان تحريك الخرائط، مع تحميل بلاطات جديدة بدون إعادة تحميل الصفحات - تجربة مستخدم ثورية في عام 2005.
كانت العبقرية الحقيقية عندما أصدرت Google واجهة برمجة تطبيقات الخرائط في وقت لاحق من ذلك العام ، وحولتها من منتج إلى نظام أساسي. يمكن للمطورين الآن تضمين خرائط Google والبناء عليها ، مما أثار الآلاف من "عمليات المزج" التي أصبحت في النهاية شركات كاملة. توجد كل من Uber و Airbnb و DoorDash لأن تايلور جعل الخرائط قابلة للبرمجة خلال عطلة نهاية أسبوع واحدة محددة.
ما قام تايلور بتفسيره كان شيئًا يتكرر باستمرار في مجال التكنولوجيا: أن القيمة الأكثر عمقًا غالبًا ما تنشأ ليس من الأسس، ولكن من ما يبنيه الآخرون فوقها. هذه الآثار من الدرجة الثانية تمثل السحر التكاملي الحقيقي للابتكار - عندما يمكن لاكتشاف واحد تمكين بيئة برمجية بأكملها من التطبيقات الغير متوقعة.
بمجرد أن أصبح بإمكانك برمجة خرائط Google، بدأت ردود الفعل المتسلسلة. كانت Airbnb، DoorDash، Uber، و Zomato بعض أوائل من تبنوا هذه التقنية، مدمجين نظام تحديد المواقع العالمي في جوهر خدماتهم. أدى لعبة Pokémon Go الأمر بعيدًا أكثر، عندما قامت بدمج الواقع المعزز فوق بيانات الموقع لتمحي حدود بين العالم الحقيقي والعالم الافتراضي.
ووراء كل هذا؟ المدفوعات، بالطبع. لأن ما هو الجيد في خدمة حسب الطلب إذا لم تتمكن من الدفع بسهولة؟
لم تكن تقنية نظام تحديد المواقع العالمي (GPS) التي اعتمدوا جميعًا عليها جديدة. ولكن نظام تحديد المواقع العالمي (GPS) بمفرده لم يكن السبب في هذا السحر. إنها كانت نتيجة لعقود من التطور التكنولوجي، مثل تحديد المواقع الفضائية، والأجهزة المحمولة، وAJAX، وواجهات برمجة التطبيقات (APIs)، وسكك الدفع، كلها تتلاقى في مكان واحد.
هذا ما يجعل الآثار من الدرجة الثانية قوية جدًا. نادرًا ما تكون صاخبة أو براقة في اللحظة. ولكن يومًا ما، تنظر إلى الأعلى، وتدرك أن مهامك اليومية تتم تنسيقها عن طريق شبكة غير مرئية من الابتكارات التي تراكمت بصمت على مر السنين.
كيف أنجب إعادة الرهان المنتجات
عندما طبقة الايجنعندما قدمت "إعادة الرهان" إلى شبكة إيثريوم الرئيسية في يونيو 2023، غيرت منظر الأمان في إيثريوم. كانت الفكرة جديدة ولكن بما فيه الكفاية بسيطة حتى يمكن لأي شخص مهتم بالعملات الرقمية فهمها: "ماذا لو يمكنك أن تراهن ETH الخاص بك مرتين؟"
دعني أشرح. في الحصة التقليدية، يكسب ETH الخاص بك عائدًا ثابتًا ولكن متواضعًا يتراوح بين 3.5-7٪. يسمح إعادة الوضع بشكل أساسي لهذا الETH نفسه بالعمل بجهد مزدوج، مؤمنًا شبكة Ethereum وفي نفس الوقت تأمين شبكة بروتوكول EigenLayer - رأس مال متشابه، وعدة مصادر دخل، كفاءة رأس المال المحسنة.
بحلول أبريل 2024، تحولت EigenLayer من ابتكار نظري إلى نظام تشغيلي كامل مع اعتماد ملحوظ. الأرقام تروي القصة.70%لقد اختار نحو عدد من المدققين الجدد في إيثيريوم الانضمام إلى البروتوكول على الفور. بحلول نهاية عام 2024، تم تأمين أكثر من 6.25 مليون إث، أو حوالي 19.3 مليار دولار، في عملية إعادة التسوية. وبالنسبة للسياق، فإنه سيتم تصنيفه في مكان ما في المرتبة 120 تقريبًا في قائمة الدول حسب أعلى الناتج المحلي الإجمالي، والآن يعمل بوقت إضافي في الاقتصاد الرقمي لديفي.
الجزء المثير للاهتمام ليس فقط في أن EigenLayer جعلت إعادة الرهان شيئًا، بل في ما فعله الجميع بعد ذلك.إيثرفي, مزود خدمة الرهن السائل الذي أطلق بصمت في وقت سابق من عام 2023.
توقعت Ether.fi أن يكون إعادة الرهن لـ EigenLayer واحدة من أكثر الفرص المطلوبة في مجال العملات الرقمية. ترهن ETH الخاص بك، واحصل على رموز eETH الخاصة بك، ثم اعيد الرهن تلقائيًا على EigenLayer. و، كمكافأة، يمكنك بعد ذلك أخذ eETH والذهاب للعب في صناديق الرمل الرقمية الأخرى. كان Pendle واحدًا من تلك الصناديق الرملية. إنها مثل الحصول على أموال مرات عديدة مقابل فعل نفس الشيء بشكل أساسي - التمويل الرقمي، الجميع.
النتائج؟ مؤثرة جدا. ارتفعت القيمة الإجمالية ل Ether.fi (TVL) إلى حوالي 6 مليارات دولار بحلول مايو 2024. كان "Liquid Vault" الخاص بهم يقدم شيئا مثل 10٪ APY في وقت لم يكن فيه التخزين القديم مثيرا تقريبا.
أنجزت Ether.fi بشكل فعال ما فعلته Lido سابقًا للـ ETH المرهون. من خلال خلق سيولة وقابلية للوصول وقابلية للاستخدام حول ETH المرهون مرة أخرى، جعلوا إعادة الرهن عمليًا وشائعًا ومربحًا.
ولكن انتظر، هناك المزيد. بالإضافة إلى جميع هذه المطاردة للعائد، كان لدينا "زراعة النقاط"، حيث لم يكن الناس يسعون وراء العائد الفوري فقط ولكن جمع "نقاط" تتحول ربما في يوم من الأيام إلى رموز قيمة. إنه عجلة تكهنية، إذا سمحت. كلما زاد عدد المستخدمين الذين أعادوا ودائعهم من خلال Ether.fi، كلما تداولت المزيد من رموز eETH، واندمجت بشكل عميق في مشاريع DeFi أخرى مثل Pendle، حيث يمكنك تداول العائد المستقبلي وحتى النقاط نفسها، مما يخلق آليات مالية جديدة تمامًا من العدم.
ملاحظة جانبية حول ما حدث للنقاط - التشفير ، بعد كل شيء ، هو أرض مرتزقة رأس المال الفعالين. في اللحظة التي بدأت فيها البروتوكولات في تعليق النقاط كمكافآت ، ظهرت جيوش من المستخدمين لتعظيمها ، والتلاعب بشدة بالنظام في هذه العملية. كان الهدف الأصلي وراء النقاط هو تمكين توزيع الرمز المميز بشكل أكثر عدلا وأوسع. ولكن بمجرد أن أصبح سباقا ، انحرفت النتائج. لم يكن المزارعون الأكثر نشاطا دائما هم المستخدمون الأكثر توافقا. في حين أن العديد من المشاريع لا تزال تستخدم النقاط لتوزيع الرموز المميزة ، إلا أن الإستراتيجية لا تحظى بنفس مشاركة العقل التي كانت تتمتع بها من قبل.
إذا كان الدرس، كالعادة، ليس فقط أن الابتكار مهم. بل أن الفائزين الكبار غالبًا ليسوا الذين يبنون الشيء الذي يتحدث الجميع عنه في البداية. إنهم الذين يظهرون في وقت لاحق، يرون ما يحدث حقًا، ويبنون الشيء الصحيح تمامًا في الوقت المناسب.
EigenLayer حدد المرحلة، بالتأكيد، لكن Ether.fi والآخرون الذين رأوا الآثار من الدرجة الثانية أمسكوا بجزء من الكعكة، حيث استولوا في النهاية على أكثر من 20٪ من سوق حصة Ethereum للرهان بحلول منتصف عام 2024. في عالم العملات الرقمية، الأمر الأول أقل أهمية من كونك الأفضل في فهم ما يقوم به الجميع.
Points and Pendle
أصبحت النقاط ميتا في ديسمبر 2023 بعدJito’sهبط هذا البروتوكول الذي يعتمد على سولانا بأكثر من مليار دولار من قيمة رأس المال الكلي، مما أشعل الذهب الحقيقي. فجأة، بدأت البروتوكولات في النظام البيئي تحول بعيدًا عن توزيع الرموز المباشر لصالح أنظمة النقاط. بدأوا في مكافأة المستخدمين بنقاط عند انخراطهم في البروتوكول يمكن استبدالها لاحقًا برموز الحوكمة. ما بدأ كآلية توزيع جديدة سرعان ما تطور إلى الاستراتيجية السائدة لتعزيز استخدام البروتوكول عبر DeFi.
Pendleتم إطلاقه في يونيو 2021. إنها تتخصص في تقسيم الرموز وتداول العوائد المستقبلية. كان الابتكار الأساسي لـ Pendle أنيقًا لأنه يقسم الرموز الحاصلة على العوائد إلى جزئين. الرمز الأساسي (PT) الذي يمثل الأصل الأساسي، ورموز العائد (YT) التي تلتقط العوائد المستقبلية. هذا الانفصال سمح للمستخدمين بتداول هذه الأجزاء بشكل فردي، مما يمنحهم سيطرة أكبر على استراتيجيات العائد الخاصة بهم من قبل.
عندما بدأ سباق النقاط بجدية، وجد بيندل نفسه في موقع مثالي من خلال ميزة قام ببنائها لأسباب مختلفة تمامًا. إن رموز YT التابعة للمنصة أنشأت آلية لما يعادل زراعة النقاط برافعة. يمكن للمستخدمين الحصول على تعرض لعائد الأصول المتحركة وأي نقاط مرتبطة بها في وقت واحد، مما يعزز تراكم نقاطهم دون الحاجة إلى رأس مال إضافي.
ها هو كيف عملت الممارسة. تخيل أن سيد يرغب في كسب النقاط من بروتوكول مثل EigenLayer الذي يكافئ مزودي السيولة. تقليديًا، كان عليه إيداع ETH في عقد الرهان الخاص بـ EigenLayer وتأمين تلك الأموال لأسابيع أو أشهر. باستخدام مزيج من رموز إعادة الرهان السائلة (LRTs) و Pendle، يمكن لسيد بدلاً من ذلك شراء رموز العائد (YT) التي تمثل العائد المستقبلي والنقاط بدلاً من إيداع ETH مباشرة في EigenLayer.
على سبيل المثال، دعونا نقول إن eETH يكلف 2000 دولار ويمنحك تعرضًا لـ 24 نقطة EigenLayer يوميًا. يمثل pteETH رمز العائد الثابت، ويمثل yteETH العائد العائم ويكلف 200 دولار. حاملو pteETH يتنازلون عن النقاط مقابل عائد ثابت. يحصل حاملو yteETH على عائد عائم ونقاط. الآن، مقابل 2000 دولار، يحصل سيد على تعرض لـ 240 (10 ETH قيمتها) نقطة يوميًا بدلاً من 24 فقط.
قام تي إن لي، مؤسس باندل، بتفكيك هذا في بودكاستي. لم تقم الفريق ببناء نقاط الفئة. لم يكونوا يستطيعون التنبؤ بها. ولكنهم بنوا البنية التحتية المثالية لسلوك ناشئ، واستفادوا بشكل رائع. حتى عندما تبرد الاتجاه في النهاية وانخفض إجمالي القيمة المقفلة إلى 2.5 مليار دولار تقريبًا، إلا أنهم لا يزالون يديرون 10-15 مرة انطلاقا من مستوياتهم قبل نقاط الفئة.
Memecoins، Pump.fun، و Raydium
أحيانًا، يظهر تأثير الدرجة الثانية من الأماكن الأكثر غير متوقعة ويعيد بناء النظم البيئية بأكملها في العملية. تقديم قصة إحياء سولانا لعامي 2023-2024 دراسة حالة رائعة في مدى سرعة تغير الثروات في عالم العملات الرقمية، وكيف تتراكم القيمة لأولئك الذين يتموضعون في التقاطعات الحاسمة.
بعد انهيار FTX المذهل في نهاية عام 2022، كتب العديد من مراقبي الصناعة نعي Solana. بدت المنطق مقنعة. سام بانكمان فريد وشركاته كانت لديها تأثير هائل على النظام البيئي، من خلال توفير التمويل والسيولة والدعم السوقي. بدونهم، كانت سولانا تكافح بوضوح. كانت التكنولوجيا تعاني من مشاكل في الاعتمادية، وأصبحت عناوين "انقطاع سولانا" تصبح مزحة مستمرة في وسائل الإعلام الرقمية. بدا السلسلة التي وضعت نفسها مرة واحدة كـ "قاتل إيثيريوم" وكأنها على دعم الحياة.
حتى أسفل السطح، كان هناك تغيير ملحوظ في التقدم. طوال عام 2023، تحسنت تقنية سولانا بشكل مستمر. أصبحت حالات الانقطاع نادرة بشكل متزايد. أصبحت نهاية المعاملات وتجربة المستخدم أكثر سلاسة بشكل ملحوظ. عاد المطورون الذين جذبهم الأساسيات التقنية لسولانا، مثل الإنتاجية العالية، والتكاليف المنخفضة، ونهاية الثانية الفرعية، على الرغم من الحذر.
في بداية عام 2024، تحولت الموجة بشكل حاسم. مع تزايد إحساس المرارة تجاه رموز حوكمة DeFi التقليدية في ظل تحول أوسع نحو ما يسمى "العدمية المالية"، بدأ انتباه المستخدمين ورأس المال يتجه نحو عملات الذكريات. هذه الرموز، التي غالبا ما يتم إطلاقها بفائدة قليلة تتجاوز ملكية المجتمع والإشارات الثقافية، استحوذت على تخيل السوق. وأثبتت سولانا، مع معاملاتها السريعة جدًا ورسومها الضئيلة، أنها البيئة المثالية لهذه الموجة الجديدة.
PumpFunتم إطلاقه في يناير 2024. فقد خفضت "مصنع العملات الميمية" هذا عملية إنشاء الرموز، التي كانت في السابق من مجال المطورين الذين يمتلكون مهارات البرمجة، إلى نموذج بسيط يمكن إكماله في دقائق قليلة. قامت PumpFun بديمقراطية إنشاء الرموز بطريقة ت resonated تماماً مع أخلاقيات العملات الرقمية للتجربة المالية. فجأة تقريباً، غمرت آلاف الرموز الجديدة بأسماء مثل "BONK"، "Dogwifhat"، و "POPCAT" في نظام Solana.
ما بدا وكأنه تفاخر بالعملات الرقمية سرعان ما كشف عن نفسه كعامل محفز لسلسلة قيم متطورة. كان هناك حاجة أساسية لهذه العملات الرقيقة الجديدة: السيولة. بدون أماكن لتداولها، حتى أفكار العملات الذكية الأكثر إتقانًا ستظل بلا قيمة. هنا حيث Raydium، وجدت بورصة سولانا للعملات الرقمية نفسها في موقف متميز.
بنى Raydium نفسه كعمود فقري لتداول Solana منذ بدايته، مع التركيز على كفاءة رأس المال وانخفاض الانزلاق. لم يتم تصميم البروتوكول خصيصًا للعملات الرقمية الميمية. ولكن هندسته الفنية، المماثلة لبرك التدفق المركزة لـ Uniswap وعملية قائمة الرموز بدون إذن، أثبتت أنها مناسبة تماماً لتدفق فجائي من الأصول الجديدة.
التوقيت لا يمكن أن يكون أكثر حظا. سنوات من تطوير البنية التحتية قد خلقت الأساس الدقيق الذي يُطلب لهذه الحالة الاستخدام غير المتوقعة.
تخرج إلى قائمة Raydium أصبحت لحظة هامة لهذه الرموز الناشئة، مما يوفر الإيمان والرؤية في مساحة مكتظة بشكل متزايد. بحلول بداية عام 2025، أصبحت هذه العلاقة التكافلية مهمة لدرجة أن أكثر من40%من عائد تبادل Raydium المشتق من رموز PumpFun.
كانت العلاقة مفيدة بالتبادل: كان يحتاج PumpFun إلى برك السيولة المؤسسة لـ Raydium لرفع عملاتهم من فضول النيشة إلى أصول قابلة للتداول، بينما ازدهر Raydium على حجم التداول المتفجر الذي تولده هذه العملات.
لم يفوت فريق PumpFun هذه الرخاء. كانت الاقتصاديات مقنعة: تكبدت الرموز التي تم تداولها حصريًا على منصة PumpFun رسمًا بنسبة 1٪ لكل عملية مقارنة بنظام الرسوم بنسبة 0.25٪ في Raydium. هذا يعني أن Raydium كان يحتاج إلى توليد أربع مرات حجم التداول لمطابقة عائد PumpFun لكل رمز. تمكن دائمًا من تجاوز هذا العتبة بين أغسطس 2024 وفبراير 2025 بسبب السيولة الأعمق وقاعدة المستخدمين الأوسع لديه.
لم تكن رايديوم قد أنشأت البرمجية المتعلقة بالعملات الميمية، ولم تكن قد نشأت مفهوم مصنع الرموز سهل الاستخدام. ومع ذلك، من خلال توفير بنية تحتية قوية لتداول هذه الأصول والتكيف السريع مع التهديدات التنافسية، استولت على جزء ضخم من القيمة التي تتدفق من خلال النظام البيئي.
تُوضح ملحمة عملة سولانا الميمية جانباً حاسماً من التأثيرات من الدرجة الثانية: غالباً ما تتراكم القيمة ليس لأولئك الذين يخلقون سلوكيات جديدة، ولكن لأولئك الذين ييسرونها على نطاق واسع. ساهم PumpFun في تبسيط إنشاء الرموز المبسطة، لكن Raydium سمح بالكشف الفعال عن الأسعار والتداول. وكل ابتكار أثار تكيفات إضافية. حركة PumpFun نحو التكامل الرأسي حفز إنشاء Raydium معمل الإطلاق, إنشاء سلسلة من التأثيرات من الدرجة الثانية التي شكلت النظام البيئي بأكمله.
هذا الاهتمام لم يقم بإحياء النظام البيئي فقط. لقد تم استخدامه بنشاط. مع اكتساب زخم فتنة العملات الميمية، مثل العملات مثل ترامب (التي أطلقها الرئيس الأمريكي قبل توليه المنصب) وليبرا (التورط المفترض للأرجنتين)الرئيس خافيير ميلي) بهدف واضح هو ركوب الأمواج. اعتمد كتاب اللعب الخاص بهم على السرد والتوقيت والانتشار الثقافي. ركب ترامب على طاقة الميم السياسية ، بينما اتجهت الميزان إلى ثقافة الإنترنت الأوسع. شهدت كلتا العملتين قوة جذب أولية هائلة ، وتم تداولها بتقييمات سخيفة بعد وقت قصير من الإطلاق.
ولكن الطاقة لم تدوم. بسرعة جاء الاهتمام، وانحسر. تبردت الأسواق الثانوية. انتقل التجار إلى أمور أخرى. تضاءلت المجتمعات. ما فعلته هذه العملات بشكل جيد كان إظهار كيف يمكن تحويل الاهتمام، عندما يتم التقاطه في اللحظة المناسبة، إلى ذهب استثماري. وما فشلوا في فعله، مع ذلك، كان الاستمرار في ذلك. لم تكن هناك فائدة حقيقية، ولا خريطة طريق تتطور، فقط لحظة في الزمن.
لكنهم أثبتوا نقطة. الابتكار يجذب الانتباه. والانتباه، في مجال العملات الرقمية، هو واحد من أقوى المواد الخام التي يمكنك العمل بها. عند استخدامه بشكل جيد، يمكن أن يثير حركات جديدة. وعند استخدامه بشكل سيء، يحترق بسرعة.
بالنسبة لمراقبي الابتكار في مجال العملات الرقمية، الدرس واضح. عند ظهور الأساسيات الجديدة، انظر ليس فقط إلى تأثيرها المباشر ولكن من هو الأفضل وضعاً لتسهيل وتحسين وتوسيع السلوكيات التي تمكّنها. هنا حيث يتحقق غالباً العوائد الفائقة حقاً.
ماذا الآن؟
إذا وصلت إلى هنا، ربما تتساءل عما يبدو الانفجار من الدرجة الثانية التالي. ربما تسميه الابتكار التراكمي، ربما يكون التقارب التكنولوجي، ربما يكون مجرد عملات رقمية تكون عملات رقمية، ولكن النقطة هي نفسها. نتحدث عن تزامن تقنيات متعددة في نفس الوقت، مما يشعل رد فعل سلسلة أكبر من مجموع أجزائها.
لقد رأينا ذلك بالفعل: إعادة تشكيل الحوافز في ديفي، بنية العملة النقدية الذكية أحيت النظم البيئية بأكملها، وبروتوكولات العائد سمحت عن طريق الخطأ بالرافعة المالية للهبوط الجوي. إذاً، ما هو الدومينو التالي؟ ربما تجربة EVM. ربما. بالفعل يتم إعادة كتابته، وإعادة صياغته، وتلميعه ليبدو وكأنه برنامج حقيقي - أو على الأقل هذا ما وعد به. سواء أصبح الطبقة القادمة العظمى للتراكم أو مجرد ترقية تسلسلية أخرى، لا يزال الأمر مجهولاً.
ولكن إذا تم ترتيب القطع بشكل صحيح، فقد يشعل رد فعل سلسلة لم نشهده من قبل.
تحت ضجيج مناقشات L2 وحروب توسيع القياس، هناك سباق يتجه نحو الاندماج، ليس فقط لتوسيع الإيثيريوم، بل لتضخيم فائدته من خلال جعله قابلاً للاستخدام. قابلاً للاستخدام حقًا. أساس يمكن للآخرين البناء عليه دون الانزعاج من المحافظ، الغاز، أو العمليات الفاشلة. لأنه عندما يختفي الاحتكاك، يزدهر التجريب. وعندما يزدهر التجريب، تبدأ العوائد المركبة في الظهور في أماكن غير متوقعة أكثر.
على مدى الأشهر القليلة الماضية، استضفت بعض الأشخاص الذين يقودون هذه الحملة: أندري كرونيمن سونيك،Keone Honمن موناد ، وشوياو كونغ، المعروف بشقيق بينغ، من MegaETH. وبينما تختلف نهجهما، الطموح واضح وصاخب: قتل التأخر. قتل الاحتكاك. حتى قتل المحافظ. استبدالها بشيء أسرع، أكثر سلاسة، غير مرئية. تجارب برمجية حقيقية، ليست طقوس النقر.
MegaETH وMonad يدعيان على حد سواء أنهما سيتمكنان من كسر 10،000 عملية في الثانية. هذه سرعة Solana، ولكن ببنية Ethereum. مع العلم تمامًا بأن للعملات الرقمية تميل إلى الوعود الزائدة والأداء دون المستوى، إذا حدث ذلك، سيكون هذا أول مرة يضع فيها سلسلة تعتمد على EVM Solana على الدفاع في ساحة تجربة المستخدم. (هذا نوعًا من الساخر، مع الأخذ في الاعتبار مدى طول السلاسل التي تعتمد على EVM في التسوية للتأكيدات البطيئة وظهور نوافذ العملات الرقمية المزعجة.)
إن مقترح أندريه ليس عن السرعة الخام وإنما عن التخلص من التعقيد. يقول إن Ethereum لم تقترب حتى من سقف أدائها. بحسب قوله، فإنها تعمل بنسبة 2% فقط من طاقتها. وليس بسبب حدود الأجهزة، بل بسبب كيفية الوصول والكتابة إلى البيانات في EVM. لقد خفض Sonic بالفعل متطلبات تخزين البيانات بنسبة 98% من خلال هيكل قاعدة البيانات الجديد الخاص به! خريطة طريق Sonic هي رهان على التجريد - الغاز التجريدي، الحسابات التجريدية، المحافظ التجريدية. بحلول نهاية العام، إذا تمت المتابعة وفقًا للخطة، فإن المستخدمين لن يعرفوا حتى أنهم على سلسلة كتلية مع الحفاظ على درجة جيدة من اللامركزية. وهذا هو النقطة بالضبط.
لذلك، من يفوز في هذا العالم الجديد الشجاع؟ ربما لا تكون فرق البنية التحتية التي تحقق نتائج متفوقة في مؤشرات TPS ولكن التطبيقات التي تبني على الأعلى، مثل كيف استخدمت Pumpfun البنية التحتية لـ Solana وجنت نصف مليار دولار في أقل من عام. البروتوكولات الاجتماعية، بشكل خاص، يمكن أن تحقق اختراقًا. يظهر ما يمكن عندما تمزج بين ثبات العملات الرقمية مع سهولة الويب الأصلية. لا داعي للدفع مقابل النشر. لا مزيد من نوافذ منبثقة MetaMask. محتوى فقط، مشترك.
ثم يأتي DeFi. الجيل التالي من تطبيقات الأعمال المالية بحاجة إلى مدخلات أفضل. قال أندري بصراحة: "ليس لدينا تقلبات على السلسلة، أو تقلبات ضمنية، أو تقلبات محققة." حتى نفعل ذلك، نحن نلعب بعجلات التدريب. ولكن عندما يلحق البيانات، توقع أن تكون هناك أسواق فعلية للخيارات، ومشتقات منطقية، وعقود دائمة منظمة بشكل صحيح - الطبقة المالية التي تظل عملات العملات الرقمية تتظاهر بأنها لديها بالفعل.
ومن المحتمل أن تكون أكثر الأشياء إثارة هي التطبيقات التي لم نتصورها بعد. لأن هذا ما يحدث دائمًا. لم ينظر أحد إلى خرائط جوجل في عام 2005 وقال: "أعلم ما يحتاج هذا؟ خدمة مشاركة الرحلات." ولكن عندما يتغير الأساس، يتحرك كل شيء فوقه أيضًا.
إذا، نعم، أنا متشكك. لقد كنت في مجال العملات الرقمية لفترة طويلة بما فيه الكفاية لأعرف أن كل تحسين موعود بزيادة بمقدار 10 مرات عادة ما يمنحك لوحة تحكم أفضل قليلاً والكثير من إشعارات Discord. ولكنني متحمس أيضًا. لأن هذه المرة، تبدو البنى الأساسية حقيقية. ووراءها، هناك جيل جديد كامل من المبنين يعملون بصمت على السحر من الدرجة الثانية الذي قد يعيد تشكيل كل شيء. لأنه بالنسبة لكل بنية أساسية مبتكرة نراها اليوم، هناك عشرات من المبنين يعملون بالفعل على التطبيقات من الدرجة الثانية التي ستكشف قيمة تلك البنية الأساسية بحق.
ممارسة التفاؤل الساخر،
سوراب ديشباندي
إخلاء المسؤولية:
تم نقل هذه المقالة من [ Decentralised.co]. إعادة توجيه العنوان الأصلي 'عندما تتراكم الابتكارات. الآثار من الدرجة الثانية للعملات الرقمية الأصلية'. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [سوراب ديشباندي]. إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطبع هذه، يرجى التواصل معGate تعلمالفريق، وسوف يتولى التعامل معها على الفور.
إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
تتم الترجمة للمقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يُذكر، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ممنوع.
مقالات ذات صلة
كل ما تريد معرفته عن Blockchain
ما هو DYDx؟ كل ما تريد معرفته عن DYDX
ما هو يونيسواب؟
عندما تتراكم الابتكارات: تأثيرات من الدرجة الثانية في مجال العملات الرقمية
عطلة نهاية الأسبوع التي غيرت الويب
كيف أنشأت إعادة المراهنة المنتجات
نقاط وبندل
مجال العملات الرقمية، Pump.fun، و Raydium
ماذا الآن؟
إعادة توجيه العنوان الأصلي 'عندما تتراكم الابتكارات. الآثار من الدرجة الثانية للعملات الرقمية الأصلية'
قد يبدو وكأن نهاية العالم قريبة إذا رأيت ما يحدث على السلسلة. حتى يمكنني أن أقول أن الذكاء الاصطناعي قد حل محل العملات الرقمية كما هو الحال لما هو قادم. هناك عنصر من الحقيقة في كل ذلك، ولكن من المفيد أن نكبر الصورة. القطعة التي كتبها سوراب اليوم تفعل ذلك تمامًا.
يشرح كيف تتطور دورات الابتكار تدريجيا لتصل إلى نقطة في الوقت الذي تجد فيه التقنيات ملاءمة السوق. تتناول قصة اليوم ما هو مشترك بين أوبر وبندل وإيجن لاير. نأمل أن تكون على أنها منظور من خلال الظلام واليأس على تغذيات Twitter الخاصة بك.
إلى القصة الآن،
Joel
لآلاف السنين، اعتقدنا أن الإنسان لا يستطيع الطيران. في 112 عامًا تمامًا منذ رحلتنا الأولى، اكتشفنا كيفية التقاط الصواريخ العائدة من الفضاء. الابتكار، يبدو، هو سلسلة متواصلة تمتد عبر العصور.
مرحبا!
السحر الحقيقي للتكنولوجيا نادراً ما يكون في الاختراع الأولي؛ بل في النظام البيئي الذي ينمو حوله. فكر في ذلك كتراكم الابتكار بدلاً من النقود.
بينما يجذب الأشخاص الذين يتقدمون أولاً ويخلقون بنى جديدة العناوين والدولارات من رؤساء الشركات الناشئة، فإن الموجة الثانية من المنشئين غالبًا ما تستخرج أكبر قيمة - أولئك الذين يرصدون الإمكانيات الغير مستغلة في الأسس القائمة. إنهم يرى إمكانيات لم تكن واضحة للآخرين. إن التاريخ مليء بأمثلة على المبتكرين الذين لم يتوقعوا أبدًا كيف ستعيد إبداعاتهم تشكيل العالم. كانوا فقط يحاولون حل المشاكل العاجلة. من خلال ذلك، فتحوا إمكانيات تتجاوز بكثير رؤيتهم الأصلية.
أفضل الابتكارات ليست نقاط نهاية. إنها منصات إطلاق تسمح للنظم البيئية الجديدة تمامًا بالطيران. يستكشف مقال اليوم كيف يتجسد هذه الظاهرة في Web3. نبدأ بأداة تستخدمها يوميًا. نظام تحديد المواقع العالمي (GPS). ثم نتتبع طريقنا إلى عالم العملات الرقمية من خلال إعادة الرهان والنقاط.
عطلة نهاية أسبوع غيرت الويب
نظام تحديد المواقع العالمي (GPS) موجود منذ عام 1973، ويخبرنا بالضبط أين نحن على الأرض. ولكن تتجاوز خرائط Google ذلك بكثير من خلال جعل هذه البيانات الخام متاحة ومفيدة ومعنوية لمليارات الأشخاص.
بدأت خرائط Google بثلاث عمليات استحواذ استراتيجية في نهاية عام 2004.
كانت الأولى شركة Where 2 Technologies، وهي شركة ناشئة صغيرة في أستراليا تعمل من غرفة نوم في سيدني. لقد قاموا بتطوير "Expedition"، وهو تطبيق سطح مكتب بلغة C++ يستخدم بلاط الخريطة المُسبقة الإنشاء لتوفير تجربة تنقل سلسة. قدمت تجربة مستخدم أفضل بشكل كبير من تجربة MapQuest الباهتة.
في نفس الوقت، اشترت Google Keyhole (تكنولوجيا الصور الفضائية) و ZipDash (تحليل حركة المرور في الوقت الحقيقي)، وجمعت القطع الأساسية لرؤيتها للخرائط. ومعًا، شكلت هذه المكونات أساس ما ستكون عليه خرائط Google: مزيج من الملاحة التفاعلية، والبيانات البصرية الغنية، والمعلومات الديناميكية المعبأة في تطبيق واحد.
كانت Expedition تطبيق سطح المكتب، لكن لاري بيج أصر على حل مبني على الويب. كانت المحاولات الأولى بطيئة وغير ملهمة. بدأ بريت تايلور، خريج ستانفورد وكان مدير منتج مشارك في جوجل، في العمل على إصلاحها.
قام تايلور بإعادة كتابة الواجهة الأمامية بأكملها، باستخدام JavaScript اللازمة وXML الغير متزامن (AJAX). كانت هذه تقنية ناشئة سمحت للمواقع بتحديث المحتوى دون إعادة تحميل الصفحات بأكملها. قبل AJAX، كانت تطبيقات الويب ساكنة وبطيئة. ولكن مع AJAX، يمكن أن تكون متجاوبة مثل البرامج على سطح المكتب. أصبح بإمكان تحريك الخرائط، مع تحميل بلاطات جديدة بدون إعادة تحميل الصفحات - تجربة مستخدم ثورية في عام 2005.
كانت العبقرية الحقيقية عندما أصدرت Google واجهة برمجة تطبيقات الخرائط في وقت لاحق من ذلك العام ، وحولتها من منتج إلى نظام أساسي. يمكن للمطورين الآن تضمين خرائط Google والبناء عليها ، مما أثار الآلاف من "عمليات المزج" التي أصبحت في النهاية شركات كاملة. توجد كل من Uber و Airbnb و DoorDash لأن تايلور جعل الخرائط قابلة للبرمجة خلال عطلة نهاية أسبوع واحدة محددة.
ما قام تايلور بتفسيره كان شيئًا يتكرر باستمرار في مجال التكنولوجيا: أن القيمة الأكثر عمقًا غالبًا ما تنشأ ليس من الأسس، ولكن من ما يبنيه الآخرون فوقها. هذه الآثار من الدرجة الثانية تمثل السحر التكاملي الحقيقي للابتكار - عندما يمكن لاكتشاف واحد تمكين بيئة برمجية بأكملها من التطبيقات الغير متوقعة.
بمجرد أن أصبح بإمكانك برمجة خرائط Google، بدأت ردود الفعل المتسلسلة. كانت Airbnb، DoorDash، Uber، و Zomato بعض أوائل من تبنوا هذه التقنية، مدمجين نظام تحديد المواقع العالمي في جوهر خدماتهم. أدى لعبة Pokémon Go الأمر بعيدًا أكثر، عندما قامت بدمج الواقع المعزز فوق بيانات الموقع لتمحي حدود بين العالم الحقيقي والعالم الافتراضي.
ووراء كل هذا؟ المدفوعات، بالطبع. لأن ما هو الجيد في خدمة حسب الطلب إذا لم تتمكن من الدفع بسهولة؟
لم تكن تقنية نظام تحديد المواقع العالمي (GPS) التي اعتمدوا جميعًا عليها جديدة. ولكن نظام تحديد المواقع العالمي (GPS) بمفرده لم يكن السبب في هذا السحر. إنها كانت نتيجة لعقود من التطور التكنولوجي، مثل تحديد المواقع الفضائية، والأجهزة المحمولة، وAJAX، وواجهات برمجة التطبيقات (APIs)، وسكك الدفع، كلها تتلاقى في مكان واحد.
هذا ما يجعل الآثار من الدرجة الثانية قوية جدًا. نادرًا ما تكون صاخبة أو براقة في اللحظة. ولكن يومًا ما، تنظر إلى الأعلى، وتدرك أن مهامك اليومية تتم تنسيقها عن طريق شبكة غير مرئية من الابتكارات التي تراكمت بصمت على مر السنين.
كيف أنجب إعادة الرهان المنتجات
عندما طبقة الايجنعندما قدمت "إعادة الرهان" إلى شبكة إيثريوم الرئيسية في يونيو 2023، غيرت منظر الأمان في إيثريوم. كانت الفكرة جديدة ولكن بما فيه الكفاية بسيطة حتى يمكن لأي شخص مهتم بالعملات الرقمية فهمها: "ماذا لو يمكنك أن تراهن ETH الخاص بك مرتين؟"
دعني أشرح. في الحصة التقليدية، يكسب ETH الخاص بك عائدًا ثابتًا ولكن متواضعًا يتراوح بين 3.5-7٪. يسمح إعادة الوضع بشكل أساسي لهذا الETH نفسه بالعمل بجهد مزدوج، مؤمنًا شبكة Ethereum وفي نفس الوقت تأمين شبكة بروتوكول EigenLayer - رأس مال متشابه، وعدة مصادر دخل، كفاءة رأس المال المحسنة.
بحلول أبريل 2024، تحولت EigenLayer من ابتكار نظري إلى نظام تشغيلي كامل مع اعتماد ملحوظ. الأرقام تروي القصة.70%لقد اختار نحو عدد من المدققين الجدد في إيثيريوم الانضمام إلى البروتوكول على الفور. بحلول نهاية عام 2024، تم تأمين أكثر من 6.25 مليون إث، أو حوالي 19.3 مليار دولار، في عملية إعادة التسوية. وبالنسبة للسياق، فإنه سيتم تصنيفه في مكان ما في المرتبة 120 تقريبًا في قائمة الدول حسب أعلى الناتج المحلي الإجمالي، والآن يعمل بوقت إضافي في الاقتصاد الرقمي لديفي.
الجزء المثير للاهتمام ليس فقط في أن EigenLayer جعلت إعادة الرهان شيئًا، بل في ما فعله الجميع بعد ذلك.إيثرفي, مزود خدمة الرهن السائل الذي أطلق بصمت في وقت سابق من عام 2023.
توقعت Ether.fi أن يكون إعادة الرهن لـ EigenLayer واحدة من أكثر الفرص المطلوبة في مجال العملات الرقمية. ترهن ETH الخاص بك، واحصل على رموز eETH الخاصة بك، ثم اعيد الرهن تلقائيًا على EigenLayer. و، كمكافأة، يمكنك بعد ذلك أخذ eETH والذهاب للعب في صناديق الرمل الرقمية الأخرى. كان Pendle واحدًا من تلك الصناديق الرملية. إنها مثل الحصول على أموال مرات عديدة مقابل فعل نفس الشيء بشكل أساسي - التمويل الرقمي، الجميع.
النتائج؟ مؤثرة جدا. ارتفعت القيمة الإجمالية ل Ether.fi (TVL) إلى حوالي 6 مليارات دولار بحلول مايو 2024. كان "Liquid Vault" الخاص بهم يقدم شيئا مثل 10٪ APY في وقت لم يكن فيه التخزين القديم مثيرا تقريبا.
أنجزت Ether.fi بشكل فعال ما فعلته Lido سابقًا للـ ETH المرهون. من خلال خلق سيولة وقابلية للوصول وقابلية للاستخدام حول ETH المرهون مرة أخرى، جعلوا إعادة الرهن عمليًا وشائعًا ومربحًا.
ولكن انتظر، هناك المزيد. بالإضافة إلى جميع هذه المطاردة للعائد، كان لدينا "زراعة النقاط"، حيث لم يكن الناس يسعون وراء العائد الفوري فقط ولكن جمع "نقاط" تتحول ربما في يوم من الأيام إلى رموز قيمة. إنه عجلة تكهنية، إذا سمحت. كلما زاد عدد المستخدمين الذين أعادوا ودائعهم من خلال Ether.fi، كلما تداولت المزيد من رموز eETH، واندمجت بشكل عميق في مشاريع DeFi أخرى مثل Pendle، حيث يمكنك تداول العائد المستقبلي وحتى النقاط نفسها، مما يخلق آليات مالية جديدة تمامًا من العدم.
ملاحظة جانبية حول ما حدث للنقاط - التشفير ، بعد كل شيء ، هو أرض مرتزقة رأس المال الفعالين. في اللحظة التي بدأت فيها البروتوكولات في تعليق النقاط كمكافآت ، ظهرت جيوش من المستخدمين لتعظيمها ، والتلاعب بشدة بالنظام في هذه العملية. كان الهدف الأصلي وراء النقاط هو تمكين توزيع الرمز المميز بشكل أكثر عدلا وأوسع. ولكن بمجرد أن أصبح سباقا ، انحرفت النتائج. لم يكن المزارعون الأكثر نشاطا دائما هم المستخدمون الأكثر توافقا. في حين أن العديد من المشاريع لا تزال تستخدم النقاط لتوزيع الرموز المميزة ، إلا أن الإستراتيجية لا تحظى بنفس مشاركة العقل التي كانت تتمتع بها من قبل.
إذا كان الدرس، كالعادة، ليس فقط أن الابتكار مهم. بل أن الفائزين الكبار غالبًا ليسوا الذين يبنون الشيء الذي يتحدث الجميع عنه في البداية. إنهم الذين يظهرون في وقت لاحق، يرون ما يحدث حقًا، ويبنون الشيء الصحيح تمامًا في الوقت المناسب.
EigenLayer حدد المرحلة، بالتأكيد، لكن Ether.fi والآخرون الذين رأوا الآثار من الدرجة الثانية أمسكوا بجزء من الكعكة، حيث استولوا في النهاية على أكثر من 20٪ من سوق حصة Ethereum للرهان بحلول منتصف عام 2024. في عالم العملات الرقمية، الأمر الأول أقل أهمية من كونك الأفضل في فهم ما يقوم به الجميع.
Points and Pendle
أصبحت النقاط ميتا في ديسمبر 2023 بعدJito’sهبط هذا البروتوكول الذي يعتمد على سولانا بأكثر من مليار دولار من قيمة رأس المال الكلي، مما أشعل الذهب الحقيقي. فجأة، بدأت البروتوكولات في النظام البيئي تحول بعيدًا عن توزيع الرموز المباشر لصالح أنظمة النقاط. بدأوا في مكافأة المستخدمين بنقاط عند انخراطهم في البروتوكول يمكن استبدالها لاحقًا برموز الحوكمة. ما بدأ كآلية توزيع جديدة سرعان ما تطور إلى الاستراتيجية السائدة لتعزيز استخدام البروتوكول عبر DeFi.
Pendleتم إطلاقه في يونيو 2021. إنها تتخصص في تقسيم الرموز وتداول العوائد المستقبلية. كان الابتكار الأساسي لـ Pendle أنيقًا لأنه يقسم الرموز الحاصلة على العوائد إلى جزئين. الرمز الأساسي (PT) الذي يمثل الأصل الأساسي، ورموز العائد (YT) التي تلتقط العوائد المستقبلية. هذا الانفصال سمح للمستخدمين بتداول هذه الأجزاء بشكل فردي، مما يمنحهم سيطرة أكبر على استراتيجيات العائد الخاصة بهم من قبل.
عندما بدأ سباق النقاط بجدية، وجد بيندل نفسه في موقع مثالي من خلال ميزة قام ببنائها لأسباب مختلفة تمامًا. إن رموز YT التابعة للمنصة أنشأت آلية لما يعادل زراعة النقاط برافعة. يمكن للمستخدمين الحصول على تعرض لعائد الأصول المتحركة وأي نقاط مرتبطة بها في وقت واحد، مما يعزز تراكم نقاطهم دون الحاجة إلى رأس مال إضافي.
ها هو كيف عملت الممارسة. تخيل أن سيد يرغب في كسب النقاط من بروتوكول مثل EigenLayer الذي يكافئ مزودي السيولة. تقليديًا، كان عليه إيداع ETH في عقد الرهان الخاص بـ EigenLayer وتأمين تلك الأموال لأسابيع أو أشهر. باستخدام مزيج من رموز إعادة الرهان السائلة (LRTs) و Pendle، يمكن لسيد بدلاً من ذلك شراء رموز العائد (YT) التي تمثل العائد المستقبلي والنقاط بدلاً من إيداع ETH مباشرة في EigenLayer.
على سبيل المثال، دعونا نقول إن eETH يكلف 2000 دولار ويمنحك تعرضًا لـ 24 نقطة EigenLayer يوميًا. يمثل pteETH رمز العائد الثابت، ويمثل yteETH العائد العائم ويكلف 200 دولار. حاملو pteETH يتنازلون عن النقاط مقابل عائد ثابت. يحصل حاملو yteETH على عائد عائم ونقاط. الآن، مقابل 2000 دولار، يحصل سيد على تعرض لـ 240 (10 ETH قيمتها) نقطة يوميًا بدلاً من 24 فقط.
قام تي إن لي، مؤسس باندل، بتفكيك هذا في بودكاستي. لم تقم الفريق ببناء نقاط الفئة. لم يكونوا يستطيعون التنبؤ بها. ولكنهم بنوا البنية التحتية المثالية لسلوك ناشئ، واستفادوا بشكل رائع. حتى عندما تبرد الاتجاه في النهاية وانخفض إجمالي القيمة المقفلة إلى 2.5 مليار دولار تقريبًا، إلا أنهم لا يزالون يديرون 10-15 مرة انطلاقا من مستوياتهم قبل نقاط الفئة.
Memecoins، Pump.fun، و Raydium
أحيانًا، يظهر تأثير الدرجة الثانية من الأماكن الأكثر غير متوقعة ويعيد بناء النظم البيئية بأكملها في العملية. تقديم قصة إحياء سولانا لعامي 2023-2024 دراسة حالة رائعة في مدى سرعة تغير الثروات في عالم العملات الرقمية، وكيف تتراكم القيمة لأولئك الذين يتموضعون في التقاطعات الحاسمة.
بعد انهيار FTX المذهل في نهاية عام 2022، كتب العديد من مراقبي الصناعة نعي Solana. بدت المنطق مقنعة. سام بانكمان فريد وشركاته كانت لديها تأثير هائل على النظام البيئي، من خلال توفير التمويل والسيولة والدعم السوقي. بدونهم، كانت سولانا تكافح بوضوح. كانت التكنولوجيا تعاني من مشاكل في الاعتمادية، وأصبحت عناوين "انقطاع سولانا" تصبح مزحة مستمرة في وسائل الإعلام الرقمية. بدا السلسلة التي وضعت نفسها مرة واحدة كـ "قاتل إيثيريوم" وكأنها على دعم الحياة.
حتى أسفل السطح، كان هناك تغيير ملحوظ في التقدم. طوال عام 2023، تحسنت تقنية سولانا بشكل مستمر. أصبحت حالات الانقطاع نادرة بشكل متزايد. أصبحت نهاية المعاملات وتجربة المستخدم أكثر سلاسة بشكل ملحوظ. عاد المطورون الذين جذبهم الأساسيات التقنية لسولانا، مثل الإنتاجية العالية، والتكاليف المنخفضة، ونهاية الثانية الفرعية، على الرغم من الحذر.
في بداية عام 2024، تحولت الموجة بشكل حاسم. مع تزايد إحساس المرارة تجاه رموز حوكمة DeFi التقليدية في ظل تحول أوسع نحو ما يسمى "العدمية المالية"، بدأ انتباه المستخدمين ورأس المال يتجه نحو عملات الذكريات. هذه الرموز، التي غالبا ما يتم إطلاقها بفائدة قليلة تتجاوز ملكية المجتمع والإشارات الثقافية، استحوذت على تخيل السوق. وأثبتت سولانا، مع معاملاتها السريعة جدًا ورسومها الضئيلة، أنها البيئة المثالية لهذه الموجة الجديدة.
PumpFunتم إطلاقه في يناير 2024. فقد خفضت "مصنع العملات الميمية" هذا عملية إنشاء الرموز، التي كانت في السابق من مجال المطورين الذين يمتلكون مهارات البرمجة، إلى نموذج بسيط يمكن إكماله في دقائق قليلة. قامت PumpFun بديمقراطية إنشاء الرموز بطريقة ت resonated تماماً مع أخلاقيات العملات الرقمية للتجربة المالية. فجأة تقريباً، غمرت آلاف الرموز الجديدة بأسماء مثل "BONK"، "Dogwifhat"، و "POPCAT" في نظام Solana.
ما بدا وكأنه تفاخر بالعملات الرقمية سرعان ما كشف عن نفسه كعامل محفز لسلسلة قيم متطورة. كان هناك حاجة أساسية لهذه العملات الرقيقة الجديدة: السيولة. بدون أماكن لتداولها، حتى أفكار العملات الذكية الأكثر إتقانًا ستظل بلا قيمة. هنا حيث Raydium، وجدت بورصة سولانا للعملات الرقمية نفسها في موقف متميز.
بنى Raydium نفسه كعمود فقري لتداول Solana منذ بدايته، مع التركيز على كفاءة رأس المال وانخفاض الانزلاق. لم يتم تصميم البروتوكول خصيصًا للعملات الرقمية الميمية. ولكن هندسته الفنية، المماثلة لبرك التدفق المركزة لـ Uniswap وعملية قائمة الرموز بدون إذن، أثبتت أنها مناسبة تماماً لتدفق فجائي من الأصول الجديدة.
التوقيت لا يمكن أن يكون أكثر حظا. سنوات من تطوير البنية التحتية قد خلقت الأساس الدقيق الذي يُطلب لهذه الحالة الاستخدام غير المتوقعة.
تخرج إلى قائمة Raydium أصبحت لحظة هامة لهذه الرموز الناشئة، مما يوفر الإيمان والرؤية في مساحة مكتظة بشكل متزايد. بحلول بداية عام 2025، أصبحت هذه العلاقة التكافلية مهمة لدرجة أن أكثر من40%من عائد تبادل Raydium المشتق من رموز PumpFun.
كانت العلاقة مفيدة بالتبادل: كان يحتاج PumpFun إلى برك السيولة المؤسسة لـ Raydium لرفع عملاتهم من فضول النيشة إلى أصول قابلة للتداول، بينما ازدهر Raydium على حجم التداول المتفجر الذي تولده هذه العملات.
لم يفوت فريق PumpFun هذه الرخاء. كانت الاقتصاديات مقنعة: تكبدت الرموز التي تم تداولها حصريًا على منصة PumpFun رسمًا بنسبة 1٪ لكل عملية مقارنة بنظام الرسوم بنسبة 0.25٪ في Raydium. هذا يعني أن Raydium كان يحتاج إلى توليد أربع مرات حجم التداول لمطابقة عائد PumpFun لكل رمز. تمكن دائمًا من تجاوز هذا العتبة بين أغسطس 2024 وفبراير 2025 بسبب السيولة الأعمق وقاعدة المستخدمين الأوسع لديه.
لم تكن رايديوم قد أنشأت البرمجية المتعلقة بالعملات الميمية، ولم تكن قد نشأت مفهوم مصنع الرموز سهل الاستخدام. ومع ذلك، من خلال توفير بنية تحتية قوية لتداول هذه الأصول والتكيف السريع مع التهديدات التنافسية، استولت على جزء ضخم من القيمة التي تتدفق من خلال النظام البيئي.
تُوضح ملحمة عملة سولانا الميمية جانباً حاسماً من التأثيرات من الدرجة الثانية: غالباً ما تتراكم القيمة ليس لأولئك الذين يخلقون سلوكيات جديدة، ولكن لأولئك الذين ييسرونها على نطاق واسع. ساهم PumpFun في تبسيط إنشاء الرموز المبسطة، لكن Raydium سمح بالكشف الفعال عن الأسعار والتداول. وكل ابتكار أثار تكيفات إضافية. حركة PumpFun نحو التكامل الرأسي حفز إنشاء Raydium معمل الإطلاق, إنشاء سلسلة من التأثيرات من الدرجة الثانية التي شكلت النظام البيئي بأكمله.
هذا الاهتمام لم يقم بإحياء النظام البيئي فقط. لقد تم استخدامه بنشاط. مع اكتساب زخم فتنة العملات الميمية، مثل العملات مثل ترامب (التي أطلقها الرئيس الأمريكي قبل توليه المنصب) وليبرا (التورط المفترض للأرجنتين)الرئيس خافيير ميلي) بهدف واضح هو ركوب الأمواج. اعتمد كتاب اللعب الخاص بهم على السرد والتوقيت والانتشار الثقافي. ركب ترامب على طاقة الميم السياسية ، بينما اتجهت الميزان إلى ثقافة الإنترنت الأوسع. شهدت كلتا العملتين قوة جذب أولية هائلة ، وتم تداولها بتقييمات سخيفة بعد وقت قصير من الإطلاق.
ولكن الطاقة لم تدوم. بسرعة جاء الاهتمام، وانحسر. تبردت الأسواق الثانوية. انتقل التجار إلى أمور أخرى. تضاءلت المجتمعات. ما فعلته هذه العملات بشكل جيد كان إظهار كيف يمكن تحويل الاهتمام، عندما يتم التقاطه في اللحظة المناسبة، إلى ذهب استثماري. وما فشلوا في فعله، مع ذلك، كان الاستمرار في ذلك. لم تكن هناك فائدة حقيقية، ولا خريطة طريق تتطور، فقط لحظة في الزمن.
لكنهم أثبتوا نقطة. الابتكار يجذب الانتباه. والانتباه، في مجال العملات الرقمية، هو واحد من أقوى المواد الخام التي يمكنك العمل بها. عند استخدامه بشكل جيد، يمكن أن يثير حركات جديدة. وعند استخدامه بشكل سيء، يحترق بسرعة.
بالنسبة لمراقبي الابتكار في مجال العملات الرقمية، الدرس واضح. عند ظهور الأساسيات الجديدة، انظر ليس فقط إلى تأثيرها المباشر ولكن من هو الأفضل وضعاً لتسهيل وتحسين وتوسيع السلوكيات التي تمكّنها. هنا حيث يتحقق غالباً العوائد الفائقة حقاً.
ماذا الآن؟
إذا وصلت إلى هنا، ربما تتساءل عما يبدو الانفجار من الدرجة الثانية التالي. ربما تسميه الابتكار التراكمي، ربما يكون التقارب التكنولوجي، ربما يكون مجرد عملات رقمية تكون عملات رقمية، ولكن النقطة هي نفسها. نتحدث عن تزامن تقنيات متعددة في نفس الوقت، مما يشعل رد فعل سلسلة أكبر من مجموع أجزائها.
لقد رأينا ذلك بالفعل: إعادة تشكيل الحوافز في ديفي، بنية العملة النقدية الذكية أحيت النظم البيئية بأكملها، وبروتوكولات العائد سمحت عن طريق الخطأ بالرافعة المالية للهبوط الجوي. إذاً، ما هو الدومينو التالي؟ ربما تجربة EVM. ربما. بالفعل يتم إعادة كتابته، وإعادة صياغته، وتلميعه ليبدو وكأنه برنامج حقيقي - أو على الأقل هذا ما وعد به. سواء أصبح الطبقة القادمة العظمى للتراكم أو مجرد ترقية تسلسلية أخرى، لا يزال الأمر مجهولاً.
ولكن إذا تم ترتيب القطع بشكل صحيح، فقد يشعل رد فعل سلسلة لم نشهده من قبل.
تحت ضجيج مناقشات L2 وحروب توسيع القياس، هناك سباق يتجه نحو الاندماج، ليس فقط لتوسيع الإيثيريوم، بل لتضخيم فائدته من خلال جعله قابلاً للاستخدام. قابلاً للاستخدام حقًا. أساس يمكن للآخرين البناء عليه دون الانزعاج من المحافظ، الغاز، أو العمليات الفاشلة. لأنه عندما يختفي الاحتكاك، يزدهر التجريب. وعندما يزدهر التجريب، تبدأ العوائد المركبة في الظهور في أماكن غير متوقعة أكثر.
على مدى الأشهر القليلة الماضية، استضفت بعض الأشخاص الذين يقودون هذه الحملة: أندري كرونيمن سونيك،Keone Honمن موناد ، وشوياو كونغ، المعروف بشقيق بينغ، من MegaETH. وبينما تختلف نهجهما، الطموح واضح وصاخب: قتل التأخر. قتل الاحتكاك. حتى قتل المحافظ. استبدالها بشيء أسرع، أكثر سلاسة، غير مرئية. تجارب برمجية حقيقية، ليست طقوس النقر.
MegaETH وMonad يدعيان على حد سواء أنهما سيتمكنان من كسر 10،000 عملية في الثانية. هذه سرعة Solana، ولكن ببنية Ethereum. مع العلم تمامًا بأن للعملات الرقمية تميل إلى الوعود الزائدة والأداء دون المستوى، إذا حدث ذلك، سيكون هذا أول مرة يضع فيها سلسلة تعتمد على EVM Solana على الدفاع في ساحة تجربة المستخدم. (هذا نوعًا من الساخر، مع الأخذ في الاعتبار مدى طول السلاسل التي تعتمد على EVM في التسوية للتأكيدات البطيئة وظهور نوافذ العملات الرقمية المزعجة.)
إن مقترح أندريه ليس عن السرعة الخام وإنما عن التخلص من التعقيد. يقول إن Ethereum لم تقترب حتى من سقف أدائها. بحسب قوله، فإنها تعمل بنسبة 2% فقط من طاقتها. وليس بسبب حدود الأجهزة، بل بسبب كيفية الوصول والكتابة إلى البيانات في EVM. لقد خفض Sonic بالفعل متطلبات تخزين البيانات بنسبة 98% من خلال هيكل قاعدة البيانات الجديد الخاص به! خريطة طريق Sonic هي رهان على التجريد - الغاز التجريدي، الحسابات التجريدية، المحافظ التجريدية. بحلول نهاية العام، إذا تمت المتابعة وفقًا للخطة، فإن المستخدمين لن يعرفوا حتى أنهم على سلسلة كتلية مع الحفاظ على درجة جيدة من اللامركزية. وهذا هو النقطة بالضبط.
لذلك، من يفوز في هذا العالم الجديد الشجاع؟ ربما لا تكون فرق البنية التحتية التي تحقق نتائج متفوقة في مؤشرات TPS ولكن التطبيقات التي تبني على الأعلى، مثل كيف استخدمت Pumpfun البنية التحتية لـ Solana وجنت نصف مليار دولار في أقل من عام. البروتوكولات الاجتماعية، بشكل خاص، يمكن أن تحقق اختراقًا. يظهر ما يمكن عندما تمزج بين ثبات العملات الرقمية مع سهولة الويب الأصلية. لا داعي للدفع مقابل النشر. لا مزيد من نوافذ منبثقة MetaMask. محتوى فقط، مشترك.
ثم يأتي DeFi. الجيل التالي من تطبيقات الأعمال المالية بحاجة إلى مدخلات أفضل. قال أندري بصراحة: "ليس لدينا تقلبات على السلسلة، أو تقلبات ضمنية، أو تقلبات محققة." حتى نفعل ذلك، نحن نلعب بعجلات التدريب. ولكن عندما يلحق البيانات، توقع أن تكون هناك أسواق فعلية للخيارات، ومشتقات منطقية، وعقود دائمة منظمة بشكل صحيح - الطبقة المالية التي تظل عملات العملات الرقمية تتظاهر بأنها لديها بالفعل.
ومن المحتمل أن تكون أكثر الأشياء إثارة هي التطبيقات التي لم نتصورها بعد. لأن هذا ما يحدث دائمًا. لم ينظر أحد إلى خرائط جوجل في عام 2005 وقال: "أعلم ما يحتاج هذا؟ خدمة مشاركة الرحلات." ولكن عندما يتغير الأساس، يتحرك كل شيء فوقه أيضًا.
إذا، نعم، أنا متشكك. لقد كنت في مجال العملات الرقمية لفترة طويلة بما فيه الكفاية لأعرف أن كل تحسين موعود بزيادة بمقدار 10 مرات عادة ما يمنحك لوحة تحكم أفضل قليلاً والكثير من إشعارات Discord. ولكنني متحمس أيضًا. لأن هذه المرة، تبدو البنى الأساسية حقيقية. ووراءها، هناك جيل جديد كامل من المبنين يعملون بصمت على السحر من الدرجة الثانية الذي قد يعيد تشكيل كل شيء. لأنه بالنسبة لكل بنية أساسية مبتكرة نراها اليوم، هناك عشرات من المبنين يعملون بالفعل على التطبيقات من الدرجة الثانية التي ستكشف قيمة تلك البنية الأساسية بحق.
ممارسة التفاؤل الساخر،
سوراب ديشباندي
إخلاء المسؤولية:
تم نقل هذه المقالة من [ Decentralised.co]. إعادة توجيه العنوان الأصلي 'عندما تتراكم الابتكارات. الآثار من الدرجة الثانية للعملات الرقمية الأصلية'. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [سوراب ديشباندي]. إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطبع هذه، يرجى التواصل معGate تعلمالفريق، وسوف يتولى التعامل معها على الفور.
إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
تتم الترجمة للمقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يُذكر، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ممنوع.
مقالات ذات صلة
كل ما تريد معرفته عن Blockchain
ما هو DYDx؟ كل ما تريد معرفته عن DYDX