融资背景

融资背景（图源https://www.rootdata.com/Projects/detail/Avalon%20Labs?k=MTE5MDE%3D）

Avalon Labs对外公布的一共有两轮融资。第一次是在2024年3月15日的种子轮融资，金额未公布，由SNZ Holding、Spark Digital Capital、Matrixport Ventures等参投。另外一次在2024年12月23日的A轮融资，金额为$10M，由Framework Ventures领投，Kenetic Capital、SNZ Holding、UTXO Management等参投。

团队成员

据 RootData 显示名为 0xVE 为 Avalon Labs 的首席服务官，除此之外未公开更多团队信息。

核心功能

核心功能

Avalon的核心功能主要由围绕BTC支持的收益性债务头寸USDa、稳定币借贷USDLend和DeFi借贷三个业务组成。

Avalon Labs TVL

根据DeFiLlama所示，截至2025年2月13日，整个Avalon协议的TVL已经达到了$1.775B。其中USDa的TVL有$520.59M，USDLend为$0.65M，DeFi借贷则为$1.123B。

一、USDa

全球首个由BTC支持的收益型抵押债务头寸(CDP)，集成于Avalon的CeDeFi借贷基础设施中。这让用户可以利用其持有的比特币来生成稳定币，同时赚取收益。

USDa是全球首个也是最大的比特币抵押债仓，也是Avalon创新型CeDeFi借贷平台的旗舰产品。它旨在为比特币持有者和DeFi用户提供终极稳定币解决方案。USDa提供无与伦比的资本效率、稳定性和源自BTC生态系统的深度流动性，旨在成为寻求DeFi活动可靠性和可扩展性的用户的首选稳定币。

1、USDa特点

• 固定借贷利率

USDa引入了开创性的固定借贷利率系统，这是DeFi中首个此类系统，继承自Avalon的CeDeFi借贷平台。这一独特功能为用户提供了可预测的资本成本，使他们能够轻松预测链上活动的回报，增强财务规划并提供透明度。

• 可持续产量

USDa持有者可以将其资产质押在Avalon的收益生成库中，以获得可持续收益。该收益由USDa的借款利率和通过USDaLend产生的收入支持，确保用户的长期可扩展性和稳定性。

• 1:1兑换USDT

与传统CDP不同，USDa的创新功能允许用户以1:1的比例将其USDa兑换为USDT，从而确保稳定的挂钩。这种机制提供了稳定性和对市场波动的保护，消除了与脱钩相关的风险。USDa充当Avalon CeDeFi借贷基础设施中的贷款代币，使用户可以直接从我们的CeFi流动性提供商处领取USDT。

• 无限供应

USDa是唯一一种没有供应上限的稳定币，因此可以根据需求灵活地进行扩容。与其他基于CDP的稳定币不同，这些稳定币由于供应限制而难以维持挂钩，而USDa则可确保持续的流动性和稳定性，而不会面临这些限制。虽然 USDa采用无限供应的方式，但是基于Avalon CeDeFi借贷平台上1:1的优势，稳定锚定。这也与 Avalon Labs 与机构资金的深度合作有关。

• 全链兼容性

USDa由LayerZero提供支持，是一种全链稳定币，为用户提供跨多个DeFi生态系统的无缝访问。这种跨链兼容性使用户可以轻松地在各种区块链上与USDa进行交互，而不受限制。

• 最大化资本效率

Avalon的DeFi平台让USDa能够接触到超过20万的不断增长的用户群。USDa拥有一个旨在最大限度提高资本效率和最大限度降低风险的独立池，可提供最高效、最安全的稳定币解决方案之一。

2、如何使用USDa

USDa获取方式

购买USDa和sUSDa

用户可以直接从支持的去中心化交易所（DEX）轻松购买USDa和sUSDa。

铸造USDA

有两种方法可以通过Avalon的CeDeFi CDP铸造USDa：

• 使用抵押品铸造USDa：用户将抵押品存入Avalon CeDeFi。目前，抵押品选项包括FBTC，并计划很快扩展到更多资产。存入抵押品后，用户即可申请USDa贷款。可供借入的USDa金额由基于抵押品类型的贷款价值比(LTV)决定。只要用户保持所需的LTV，他们就可以灵活地多次借款。
• 用USDT铸造USDa：用户将USDT存入Avalon CeDeFi，按1:1的比例获得USDa。

流程和Avalon的CeDeFi借贷类似，其实CeDeFi CDP和借贷是共享技术和资金流的。

提款流程

要从CeDeFiLending中提取抵押品，用户请按照以下步骤操作：

• 发起提现：用户发起抵押品的提现请求，提现金额需满足LTV要求，若用户希望提取全部抵押品，则必须先偿还全部借入金额，包括本金和利息。
• 领取抵押品：用户可以在发起提款请求后的一个工作日内领取抵押品。

还款流程

为了偿还USDa贷款，用户可以偿还任意金额，最高可达总借款金额，其中包括本金和利息。

USDT兑换流程

USDa的独特优势在于，USDa保证以1:1的比例兑换为USDT。要将USDa兑换为USDT，用户需要将其USDa桥接到以太坊主网，并将USDa存入兑换库。用户将能够在一个工作日内领取其USDT。

清算流程

如果贷款价值比(LTV)超过清算门槛，部分抵押品将被清算，以使LTV回到目标水平。在清算期间，基础抵押品将使用Avalon专有的高频交易算法在集中交易所出售，以最大限度地减少对市场价格的影响。

与DeFi集成

USDa效用

USDa是一种具有DeFi可组合性的全链稳定币，将集成到Avalon Labs的DeFi借贷中。将为不同的抵押品设置隔离池，以稳定的借贷利率借入USDa。

二、USDLend

Avalon的CeDeFi借贷协议正在通过无缝、高效的方式弥合DeFi和CeFi机构之间的差距，从而改变稳定币借贷。它是第一个能够同时为机构和散户提供服务的链上借贷平台，而且成本都是可预测的。

1、USDLend特点

• 固定借贷利率

Avalon为USDT和USDC等稳定币提供首个链上稳定且固定的借贷利率，通常在8%至10%之间。这使用户能够精确管理利息成本，确保财务可预测性和安心。

• 流动性影响最小

Avalon利用专有的高频交易算法，最大限度地减少抵押品清算期间的滑点，确保客户资产受到保护并将市场影响降至最低。

• 获取机构资本供应

Avalon已获得数十亿美元机构资产负债表的访问权限，从而提供强劲且可持续的资本供应。这一独特优势可确保Avalon用户以最低的借贷成本获得稳定的稳定币流动，从而降低整个DeFi生态系统的总体资本成本。通过利用机构流动性，Avalon不仅可以增强自己的平台，还可以帮助降低整个去中心化金融领域的金融壁垒。

• 透明运营

凭借实时链上透明度，Avalon可确保借贷和托管活动的完全可见性。这可增强平台内的信任和责任感。

• 与DeFi无缝集成

Avalon可轻松与领先的DeFi协议集成，增强互操作性并创建统一的去中心化金融生态系统。

总而言之，Avalon结合了CeFi和DeFi的优点，提供了一个稳定、透明且高度可靠的借贷平台，将自己定位为未来去中心化金融的领导者。

2、使用流程

借贷流程

从Avalon的CeDeFi借贷平台借款简单、安全且灵活。以下是该流程的分步指南：

• 提供抵押品：要开始借款，用户必须将抵押品存入AvalonCeDeFi。目前，支持的抵押品选项包括FBTC，并计划很快扩展到其他资产。
• 申请贷款：存入抵押品后，用户可以申请稳定币贷款。可用贷款金额由贷款价值比(LTV)决定，具体取决于提供的抵押品类型。只要满足所需的LTV，用户可以多次借贷。

领取贷款：获得批准后，用户可以领取他们的USDT贷款，通常在1-2个工作日内。

提款流程

要从Avalon CeDeFi提取抵押品，用户请按照以下步骤操作：

• 发起提现：用户发起抵押品的提现请求。提取的抵押品数量必须符合LTV要求。如果用户希望提取所有抵押品，他们必须首先偿还全部借款金额，包括本金和利息。
• 领取抵押品：发起提款请求后，用户可以在1-2个工作日内领取抵押品。

还款流程

用户可以偿还稳定币贷款的任何金额，最高可达全部借款金额，包括本金和利息。还款可以在贷款期限内的任何时间进行，为借款人提供灵活性。

清算流程

如果贷款价值比(LTV)超过清算门槛，部分抵押品将被清算，以将LTV恢复到安全水平。清算过程通过Avalon专有的高频交易算法进行，确保清算对市场价格的影响最小。

三、DeFi Lending

Avalon的DeFi借贷协议为BTC和BTC Liquid质押衍生品(LSD)提供了尖端的借贷解决方案，使其成为该领域最先进的平台之一。

1、DeFi Lending特点

• 隔离池机制

Avalon利用不同的BTC LSD代币建立独立的借贷池，最大程度地提高资本效率，同时最大程度地降低风险。这可确保每种资产类别独立运作，保护用户免受更广泛的市场波动的影响。

• 深度流动性

作为专注于BTC相关借贷的最大借贷协议，Avalon已积累超过10亿美元的资产，为其用户提供了无与伦比的流动性。

• 多链部署

Avalon部署在多个区块链上，包括Arbitrum、BNBChain、Bitlayer、CoreDAO、以太坊和Merlin。我们计划扩展到其他区块链，确保我们的平台支持广泛的社区和生态系统。

总而言之，Avalon为BTC和BTC LSD代币提供最高效、最可靠的借贷解决方案，结合创新性和可扩展性，提供最佳的DeFi借贷体验。

2、隔离借贷池机制

Avalon的隔离借贷池旨在优化资金效率，同时最大限度地降低流动性和市场风险。这种独特的方法确保用户可以高度安全和灵活地参与借贷。

Avalon运营三种不同类型的借贷池，每种类型均根据资产构成量身定制：

• BTC LSD矿池

每个BTC LSD代币都有自己的独立池。该池至少包含BTC LSD代币和BTC。可能包括稳定币，具体取决于特定BTC LSD代币的链上流动性。贷款价值比(LTV)和清算参数会进行调整，以反映这些资产独特的价格风险。

• RWA借贷池

每种真实世界资产(RWA)代币都有自己的专用池。这些池包含RWA代币和稳定币，专注于具有价格稳定性和强大链上流动性的收益型RWA。LTV和清算参数根据这些代币的价格风险进行优化。

• 普通池

该池包含BTC、ETH、稳定币等主流资产，为多种热门资产提供多元化的借贷机会。

Avalon的独立池结构确保每个资产类别都采用定制的风险参数进行管理，从而最大限度地提高所有参与者的安全性和效率。

3、清算

当借款人的健康系数低于1时，就会发生清算，这表明其抵押品的价值不再足以偿还债务。这可能是由于抵押品价值下降或借入债务增加而发生的。健康系数代表抵押品与债务的比率，如果健康系数下降得太低，贷款可能会被清算。

在清算中，借款人最多可偿还50%的债务，这笔金额连同清算费将从借款人的抵押品中扣除。清算后，债务偿还金额由抵押品清算支付。

四、代币经济学

Avalon Labs重新定义了比特币支持的金融格局。从作为全球最大的比特币支持的CDP发行商开始，Avalon不断创新，打造了一个以比特币为中心的动态金融生态系统。从借贷开始，Avalon将其产品范围扩大到包括DeFi借贷、CeDeFi固定利率模型，以及最近推出的稳定币。这一战略发展始终由社区需求驱动，将Avalon定位为下一代链上金融的心脏。现在，随着AVL的推出，我们正在将社区驱动的治理推向新的高度，让用户积极塑造Avalon的未来。

1、$AVL代币信息

$AVL代币信息

$AVL代币在主网合约地址为0x5c8d0c48810fd37a0a824d074ee290e64f7a8fa2，除主网外，$AVL也存于BSC和Merlin。截至2月13日，$AVL的当前市值为$49.23M，FDV为$53.74M。

2、$AVL代币分配与解锁

$AVL代币分配

代币分配以及解锁信息如下：

• 社区激励：28%，TGE解锁5%，随后是3个月的悬崖期，然后在48个月内线性归属；
• 空投：20％，50%在TGE时解锁，剩余50%在6个月后解锁；
• 生态系统和财库：16%，TGE解锁5%，随后是3个月的悬崖期，然后在48个月内线性归属。
• 团队：10％，18个月的悬崖期，随后是18个月的线性归属期；
• 顾问：4%，12个月的悬崖期，随后是12个月的线性归属期；
• 初始流动性：4%，75%在TGE时解锁，剩余25%在3个月内线性归属；
• 投资者：18％，12个月的悬崖期，随后是12个月的线性归属期。

3、$AVL代币效用

通过将AVL质押为sAVL，持有者将获得AVL奖励，确保Avalon的增长与其长期投资者的利益直接相关。这种奖励机制激励了对生态系统的持续支持和积极参与。sAVL持有者有权决定Avalon的未来。从决定新产品和新功能到调整关键协议参数，您的股份让您有能力指导Avalon Labs的方向。作为sAVL持有者，您可以投票决定如何将AVL发行分配到各个池中。将建立一个贿赂市场，为sAVL持有者创造实际收益，让您更好地控制您的收益和参与度。使用Avalon的USDa和CeDeFi借贷平台时可享受专属费用回扣。您质押的AVL越多，借贷成本就越低，这是一种增强DeFi体验并支持Avalon成长的有吸引力的方式。

近期动态

$AVL登陆Gate

Avalon Labs代币$AVL于2月12日正式上线Gate交易所。并在随后不久，U本位合约上线Gate交易所。Gate现货交易网址：https://www.gate.io/zh/trade/AVL_USDT

总结

相对于简单的借贷协议，Avalon作为已经形成以USDa为基础，包含稳定币借贷以及DeFi借贷的DeFi生态。但如果仅从DeFi借贷协议的角度来看，Avalon也已成为BTC生态里最大的借贷协议。另辟蹊径地专注于BTC生态，通过引入链上和链下的流动性，帮助比特币DeFi生态发展。这使得Avalon Labs在生态市值上具有巨大的增长潜力。