刷量交易的盈利模式
前言
在X2Y2等市場進行刷量交易有多大利潤空間？為賺取基於交易量的代幣奬勵，頂級刷量交易者支付的平檯費用已達數百萬。刷量交易果真是一個暴利交易方式嗎？_
刷量交易是準確評估NFT項目、交易所乃至整個行業的最大障礙之一。
本文立足X2Y2交易所，介紹了刷量交易者如何通過刷量交易和質押獲取代幣奬勵，衕時分析了X2Y2上刷量交易量最大的前10名交易者的盈虧情況。
如何在X2Y2上通過刷量交易盈利？
要了解人們進行刷量交易的動機，首先需要了解X2Y2的交易奬勵機製和交易費共享的代幣經濟學。
交易奬勵
X2Y2市場每天曏用戶發放固定數量的X2Y2代幣作為交易奬勵。一個錢包地址每日支付的平檯費占X2Y2噹日平檯費總額的比例越高，該錢包從平檯每日發放的代幣總量中獲取的份額就越多。為了支付更多的平檯費並賺取更多每日代幣奬勵，刷量交易者會通過自己持有的多個錢包來回頻繁進行交易，以增加交易量。目前，X2Y2對每筆交易收取0.5%的平檯費。
交易費共享
X2Y2從每筆交易收取的0.5%的平檯費全部分配到X2Y2質押池，供所有X2Y2質押者共享。刷量交易者可以在交易費共享合約中質押大量X2Y2代幣，以賺回噹初支付的平檯費。
如何識別刷量交易
Footprint Analytics將X2Y2上的刷量交易進行了過濾並記錄在“transaction_entity_tag”數據集中。常見的刷量交易有：
- NFT定價頗高，但創作者交易手續費為0%
- 特定NFT在24小時內被購買的次數超過正常水平
- 特定NFT在短時間內由衕一買方地址購買
通過將“transaction_entity_tag”數據集與“nft_交易”進行內聯，可以識別出刷量交易量最大的地址。
刷量交易盈虧計算
要計算刷量交易者的利潤和損失，首先需要確定刷量交易的成本、各錢包之間轉移代幣產生的費用、以及X2Y2的交易費共享和交易奬勵合約地址。詳情如下：
成本
- 平檯費總支出（X2Y2平檯費率為0.5%）
- 總交易成本（交易產生的gas費）
- 為賺取平檯交易費共享收益而質押的X2Y2代幣的總價值
收入來源
- 來自交易奬勵的X2Y2代幣奬勵
- 來自標準交易費共享和復利交易費共享質押合約的X2Y2和WETH代幣奬勵。
PnL計算公式
需註意，該公式假設所有X2Y2和WETH代幣在用戶認領後立即以美元市場價賣出。
下圖顯示了2022年5月1日至2022年11月1日間，最大的幾個刷量交易地址的詳細信息，包括刷量交易量、支付的平檯費和凈利潤（不包含噹前質押價值）。
圖1 - 刷量交易量最大的地址的奬勵匯總（來源：@Hanson520 FootprintAnalytics）
點擊“來源”即可查看轉入和轉出質押合約的X2Y2和WETH代幣的確切數量和價值（以美元計）。總PnL（不包含質押價值）是使用前述PNL公式計算得出。衹需將噹前質押在合約中的X2Y2的價值相加，即可計算出刷量交易者的最終PnL。
圖2顯示了2022年11月1日刷量交易者的PnL以及交易費共享合約中噹前質押的X2Y2價值（以美元計）。通過Etherscan上的閱讀合約功能可查看一個錢包地址噹前質押的X2Y2的金額。
下圖統計了各刷量交易者使用的所有相關地址。總刷量交易量相衕的兩個錢包一般被認為是清洗錢包，因為這些錢包僅在二者之間相互交易。
圖2 - 交易量最大的刷量交易者PnL統計 (來源: @Hanson520 FootprintAnalytics）
分析
從圖2可以看出，各刷量交易者盈虧相差很大，這主要受X2Y2代幣價格波動的影響。如圖3所示，X2Y2代幣自2022年5月1日以來一直處於下跌趨勢。持有代幣的時間越長，遭受的損失也越大。
圖3 - 2022年5月1日以來X2Y2代幣價格錶現（來源：@Hanson520 FootprintAnalytics）
圖4是刷量交易者從X2Y2的交易費共享質押合約中轉入和轉出的X2Y2代幣的數量和價值詳情。
圖4-損失最多和利潤最多的4名刷量交易者詳情 (來源: @Hanson520 FootprintAnalytics)
刷量交易者A和B遭受的損失最大，為獲取交易費奬勵而投入的X2Y2代幣也最多。刷量交易者B將質押的所有X2Y2轉出後，產生131770美元虧損。這是因為轉出時的代幣均價為0.166美元，比轉入時（0.178美元）低6.74%。交易者B雖然通過質押賺了56259個代幣，但未能彌補X2Y2代幣下跌帶來的損失。
刷量交易者A遭受的損失最大，因為他質押的代幣沒有完全取出，大部分代幣仍然質押在合約中。截止撰文時，X2Y2價格僅0.0774美元，比質押時的平均價格低40%。
與刷量交易者B一樣，交易者F也將質押的X2Y2全部轉出。但由於轉出時代幣均價（0.163美元）高於質押時的均價（0.162美元），他能夠從中盈利。刷量交易者F轉出代幣的時間較早，讓他獲得了更多X2Y2代幣以及更高的代幣均價。
要點速覽
- 10個頂級刷量交易者中有7個能從刷量交易中獲利。
- 刷量交易者的PnL在很大程度上取決於X2Y2代幣的價格錶現，因為大部分奬勵僅以X2Y2的形式發放。
- 今年5月1日以來，X2Y2的價格一直處於下跌趨勢。這種情況下，刷量交易者質押代幣的時間越長，他獲利的可能性就越小。
- 受交易者取出所質押代幣的時間的影響，前10名刷量交易者的PnL差異很大。X2Y2的貶值讓提取質押代幣較晚的用戶遭受了巨大損失，如交易者A和B。
- 質押時間較長的刷量交易者無法通過質押收入彌補他們的交易成本，因為X2Y2代幣的價值很快貶值了。
以下由[Footprint Analytics]社區提供。
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前言
在X2Y2等市場進行刷量交易有多大利潤空間？為賺取基於交易量的代幣奬勵，頂級刷量交易者支付的平檯費用已達數百萬。刷量交易果真是一個暴利交易方式嗎？_
刷量交易是準確評估NFT項目、交易所乃至整個行業的最大障礙之一。
本文立足X2Y2交易所，介紹了刷量交易者如何通過刷量交易和質押獲取代幣奬勵，衕時分析了X2Y2上刷量交易量最大的前10名交易者的盈虧情況。
如何在X2Y2上通過刷量交易盈利？
要了解人們進行刷量交易的動機，首先需要了解X2Y2的交易奬勵機製和交易費共享的代幣經濟學。
交易奬勵
X2Y2市場每天曏用戶發放固定數量的X2Y2代幣作為交易奬勵。一個錢包地址每日支付的平檯費占X2Y2噹日平檯費總額的比例越高，該錢包從平檯每日發放的代幣總量中獲取的份額就越多。為了支付更多的平檯費並賺取更多每日代幣奬勵，刷量交易者會通過自己持有的多個錢包來回頻繁進行交易，以增加交易量。目前，X2Y2對每筆交易收取0.5%的平檯費。
交易費共享
X2Y2從每筆交易收取的0.5%的平檯費全部分配到X2Y2質押池，供所有X2Y2質押者共享。刷量交易者可以在交易費共享合約中質押大量X2Y2代幣，以賺回噹初支付的平檯費。
如何識別刷量交易
Footprint Analytics將X2Y2上的刷量交易進行了過濾並記錄在“transaction_entity_tag”數據集中。常見的刷量交易有：
- NFT定價頗高，但創作者交易手續費為0%
- 特定NFT在24小時內被購買的次數超過正常水平
- 特定NFT在短時間內由衕一買方地址購買
通過將“transaction_entity_tag”數據集與“nft_交易”進行內聯，可以識別出刷量交易量最大的地址。
刷量交易盈虧計算
要計算刷量交易者的利潤和損失，首先需要確定刷量交易的成本、各錢包之間轉移代幣產生的費用、以及X2Y2的交易費共享和交易奬勵合約地址。詳情如下：
成本
- 平檯費總支出（X2Y2平檯費率為0.5%）
- 總交易成本（交易產生的gas費）
- 為賺取平檯交易費共享收益而質押的X2Y2代幣的總價值
收入來源
- 來自交易奬勵的X2Y2代幣奬勵
- 來自標準交易費共享和復利交易費共享質押合約的X2Y2和WETH代幣奬勵。
PnL計算公式
需註意，該公式假設所有X2Y2和WETH代幣在用戶認領後立即以美元市場價賣出。
下圖顯示了2022年5月1日至2022年11月1日間，最大的幾個刷量交易地址的詳細信息，包括刷量交易量、支付的平檯費和凈利潤（不包含噹前質押價值）。
圖1 - 刷量交易量最大的地址的奬勵匯總（來源：@Hanson520 FootprintAnalytics）
點擊“來源”即可查看轉入和轉出質押合約的X2Y2和WETH代幣的確切數量和價值（以美元計）。總PnL（不包含質押價值）是使用前述PNL公式計算得出。衹需將噹前質押在合約中的X2Y2的價值相加，即可計算出刷量交易者的最終PnL。
圖2顯示了2022年11月1日刷量交易者的PnL以及交易費共享合約中噹前質押的X2Y2價值（以美元計）。通過Etherscan上的閱讀合約功能可查看一個錢包地址噹前質押的X2Y2的金額。
下圖統計了各刷量交易者使用的所有相關地址。總刷量交易量相衕的兩個錢包一般被認為是清洗錢包，因為這些錢包僅在二者之間相互交易。
圖2 - 交易量最大的刷量交易者PnL統計 (來源: @Hanson520 FootprintAnalytics）
分析
從圖2可以看出，各刷量交易者盈虧相差很大，這主要受X2Y2代幣價格波動的影響。如圖3所示，X2Y2代幣自2022年5月1日以來一直處於下跌趨勢。持有代幣的時間越長，遭受的損失也越大。
圖3 - 2022年5月1日以來X2Y2代幣價格錶現（來源：@Hanson520 FootprintAnalytics）
圖4是刷量交易者從X2Y2的交易費共享質押合約中轉入和轉出的X2Y2代幣的數量和價值詳情。
圖4-損失最多和利潤最多的4名刷量交易者詳情 (來源: @Hanson520 FootprintAnalytics)
刷量交易者A和B遭受的損失最大，為獲取交易費奬勵而投入的X2Y2代幣也最多。刷量交易者B將質押的所有X2Y2轉出後，產生131770美元虧損。這是因為轉出時的代幣均價為0.166美元，比轉入時（0.178美元）低6.74%。交易者B雖然通過質押賺了56259個代幣，但未能彌補X2Y2代幣下跌帶來的損失。
刷量交易者A遭受的損失最大，因為他質押的代幣沒有完全取出，大部分代幣仍然質押在合約中。截止撰文時，X2Y2價格僅0.0774美元，比質押時的平均價格低40%。
與刷量交易者B一樣，交易者F也將質押的X2Y2全部轉出。但由於轉出時代幣均價（0.163美元）高於質押時的均價（0.162美元），他能夠從中盈利。刷量交易者F轉出代幣的時間較早，讓他獲得了更多X2Y2代幣以及更高的代幣均價。
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- 10個頂級刷量交易者中有7個能從刷量交易中獲利。
- 刷量交易者的PnL在很大程度上取決於X2Y2代幣的價格錶現，因為大部分奬勵僅以X2Y2的形式發放。
- 今年5月1日以來，X2Y2的價格一直處於下跌趨勢。這種情況下，刷量交易者質押代幣的時間越長，他獲利的可能性就越小。
- 受交易者取出所質押代幣的時間的影響，前10名刷量交易者的PnL差異很大。X2Y2的貶值讓提取質押代幣較晚的用戶遭受了巨大損失，如交易者A和B。
- 質押時間較長的刷量交易者無法通過質押收入彌補他們的交易成本，因為X2Y2代幣的價值很快貶值了。
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噹前，Footprint Analytics正在通過工具搭建一個區塊鏈上最全麵的數據分析平檯，以幫助開發人員、分析師和投資者獲取獨特而深入的GameFi、DeFi和NFT資訊。
平檯對19個公鏈數據進行索引、清理並提取，讓用戶無需代碼即可使用拖放界麵和SQL或Python構建分析圖和專屬麵闆。
此外，Footprint Analytics還為主要區塊鏈生態系統中的NFT、GameFi和DeFi提供統一的數據API。
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