كيف سيتطور السوق بعد تعطل بتكوين في 17 أغسطس؟

ما هو سبب الانهيار في 17 أغسطس؟

بيتكوين انخفض فجأة بشكل حاد صباح يوم الجمعة الماضي ، حيث انخفض إلى 24،220 دولارا ، بينما انهار أيضا مع الرموز الأخرى. وفقا لبيانات Coinglas ، باعت الشبكة بأكملها مليار دولار في الساعات ال 12 الماضية ، وهو ما يتجاوز بكثير الرقم القياسي خلال تحطم FTX في نهاية العام الماضي ، في المرتبة الثانية بعد الرقم القياسي البالغ 1.3 مليار دولار لحادث “19 مايو” والرقم القياسي البالغ حوالي 3 مليارات دولار لحادث “12 مارس”.

رسم بياني لاتجاه بيتكوين اليومي المصدر: Gate.io

حاليا، يعزّز السوق بشكل عام الانخفاض الحاد في أسعار بيتكوين إلى تقارير بيع سبيسإكس بيتكوين.

وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، قامت شركة SpaceX التابعة لماسك ببيع 373 مليون دولار من عملة البيتكوين التي تم شراؤها بين عامي 2021 و 2022، مما أدى إلى تحقيق ربح قدره 55 مليون دولار وإيرادات بقيمة 1.5 مليار دولار في الربع الأول من عام 2023.

تقرير WSJ حول بيع SpaceX لبيتكوين المصدر: THE WALL STREET JOURNAL

لكن مثل هذا التفسير المتجمع يبدو مبالغًا فيه. من منظور تفسير الوسائط ، على الرغم من أن وقت بيع SpaceX للبيتكوين ليس واضحًا بعد ، يجب أن يكون قد تم الانتهاء منه قبل الربع الأول من هذا العام. بعبارة أخرى ، بيع SpaceX ليس السبب المباشر لهذا الانهيار. إذا كان التجميع السببي ضروريًا ، يمكننا أن نقول فقط أن الاضطراب تزامن مع وقت الأخبار ، أو ببساطة يكبر القلق المتشائم للسوق من جانب الأخبار.

يعتقد بعض الناس أن الانخفاض الحاد كان بسبب تقلص سوق التداول الفوري وزيادة سوق المشتقات. انخفاض حجم التداول الفوري أدى إلى انخفاض المعروض في السوق، بينما زيادة سوق المشتقات جلبت المزيد من المضاربين والتداول بالرافعة المالية. قد يؤدي هذا التغيير في هيكل السوق إلى زيادة تقلب الأسعار، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في البيتكوين.

البيتكوين 60 يوما من التقلب التاريخي المصدر: كوينجلاس

يتم شرح هذا التفسير من منظور الأموال. في الواقع ، ليس فقط سوق التشفير. غالبا ما تتسبب الأسواق المالية التقليدية ، عندما تواجه تشديد السيولة وتخفيفها ، في انخفاض تقلب الأسعار وتضييقه ضمن نطاق صغير جدا من التقلبات. بمجرد أن يشهد السوق تغيرات مفاجئة ، مثل الاختراقات التكنولوجية أو محفزات المعلومات الخارجية ، ستستجيب أسعار السوق للتقلبات أحادية الجانب في فترة زمنية قصيرة جدا. “ما هو طول الأفقي ومدى ارتفاع العمودي” هو تعبير مكثف عن هذا الموقف.

اتجاهات مستقبلية محتملة

صعودا وهبوطا في السوق أمر طبيعي للغاية. خلال السوق الهابطة ، سيكون هناك أيضا موقف تتضاعف فيه الأسعار ، وخلال السوق الصاعدة ، هناك أيضا اتجاهات متطرفة حيث تنخفض الأسعار إلى النصف بنسبة 50٪. في رأيي ، فإن الانخفاض الحاد في 17 أغسطس BTC ليس من غير المألوف ، مما قد يوفر لنا فرصا أفضل لدخول السوق.

نستخدم مؤشر زيغزاغ ZIGZAG (5,10) لتقسيم الاتجاهات الصاعدة والهابطة لـ BTC خلال سوق الثيران السابق. لقد وجدنا أنه خلال فترتين من فترات سوق الثيران الأكثر وضوحًا ، كان هناك 16 و 13 ترددًا للانخفاض بنسبة تزيد عن 20٪ على التوالي ، بترددين للانخفاض بنسبة تزيد عن 40٪.

المسار الموضح بنمط متعرج، من أعلى نقطة لها بقيمة 30,242.7 دولار في 8 أغسطس إلى أدنى نقطة لها بقيمة 24,220 دولار في 17 أغسطس، انخفض بأقل من 20٪. لذلك، مقارنة بعدد الانخفاضات خلال السوق الثورية السابقة، لا يُعتبر هذا الاتجاه الهابط استثنائيًا ويقع ضمن نطاق معقول.

لوضعها جانبا ، هناك اتجاه واضح في الجدول أعلاه. من منظور أفقي ، سواء كان سوقا هابطا أو سوقا صاعدا ، فإن عدد الانخفاضات ضمن نطاق معين يتناقص بشكل عام. يشير هذا إلى أن Bitcoin تتطور نحو فئات الأصول الناضجة ، كما أن التقلبات تتناقص معها.

مخطط اتجاه بيتكوين اليومي من قبل اتجاه زيجزاج المصدر: TradeView

يعد الرسم البياني للشموع اليومية لسعر الرمز في 17 أغسطس المعيار القياسي “رسم السيف من الغمد” في التحليل الفني. بالمقارنة مع الرسم البياني للشموع المحيطة ، يتمتع هذا بخصائص واضحة: هيئة الخط السلبي كبيرة ، والخط الظليل طويل ، ويظهر في اتجاه هابط.

كما هو موضح في الشكل التالي، بعد ظهور هذا الرسم البياني للشموع، سيكون هناك حالتان في سوق المستقبل:

1. تقلب السعر وبدأ في الارتفاع بعد الانخفاض المزدوج (مع حدوث العديد من الحالات)؛
2. يتقلب السعر نحو الأسفل (مع وقوع قليل جدًا).
   
   الشكل رقم 5 يظهر اتجاه أسعار الرمز بعد أن تخطى الخط السلبي المدى الأفقي. المصدر: Gate.io

وفقا لتحليل المراجعة الخاص بنا ، ما لم تكن هناك صدمة حدث استثنائية ، في اتجاه السوق المستقبلي العادي ، من المحتمل أن يؤدي سعر الرمز المميز إلى انخفاض جديد مرتين. سواء تم النظر إليها من خلفية السوق الحالية ، أو من مستوى دعم التحليل الفني ، ومؤشرات التقلب ، وما إلى ذلك ، فمن المرجح أن يستمر السوق المستقبلي في مسار الموقف 1 بدلا من الموقف 2.

الختام

يرجى ملاحظة أن السوق غير قابل للتنبؤ ، ولكن يمكن التخطيط للاستثمارات. بغض النظر عن مدى دقة وفعالية تحليلنا المسبق ، يجب أن نحترم السوق ، ونتابع الاتجاهات ، والأهم من ذلك ، نقوم بعمل جيد في DYOR.