صدمة إمداد بيتكوين: كشف 5 نظريات

[TL; DR]

بيتكوين سوف ينخفض الإمداد بعد حدث التقسيم المتوقع بين 19 و 21 أبريل.

صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة بالبتكوين قد ساعدت في زيادة تدفقات الأموال إلى سوق البتكوين.

تتوقع سوق العملات الرقمية أن يتم تداول بيتكوين في نطاق بعد حدث التقسيم قبل أن يبدأ احتمالًا ارتفاع قوي.

مقدمة

الارتفاع في الطلب على صناديق بيتكوين المتداولة على المكشوف لقد لفت انتباه العديد من المستثمرين بسبب توقعهم لحدوث موجة صعود قادمة. هذا الارتفاع في الطلب واقتراب حدث التقسيم القادم من المرجح أن تتسبب في صدمة إمدادات قوية يمكن أن تحول السوق الكريبتو بأكمله. من المرجح أن تؤثر هذه التطورات بما في ذلك إطلاق النصوص التسلسلية على مسار سعر البيتكوين خلال السنوات القادمة 2 إلى 3.

تركز هذه التحليلات على 5 نظريات تفسر ضيق إمدادات البيتكوين. سنلقي أيضًا نظرة على التأثير المحتمل لصدمة إمدادات بيتكوين على سعرها وديناميات السوق الأخرى.

ارتفاع صريح في صندوق بيتكوين يشعل الترقب لصدمة إمدادات كبيرة في ظل حدث التقسيم المقبل في عام 2024

وصل سعر بيتكوين إلى 50،000 دولار في يناير، بعد أيام قليلة من موافقة الولايات المتحدة على 11 صناديق إتحاد البيتكوين. السوق الآن تتوقع ارتفاع سعر بيتكوين التحرك نحو حدث التقسيم في عام 2024 الذي سيحدث في أبريل.

من المحتمل أن يتسبب تقليص العرض المتوقع لبيتكوين واستحواذ مصدري صناديق تداول بتكوين المضمونة على العملة في صدمة معروض قوية. دعنا ننظر إلى 5 نظريات تفيد أن شرح صدمة الإمدادات المحتملة لبيتكوين.

النظرية 1: تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين تقود الطلب

النظرية الأولى تأتي من مارك فان دير تشايس, رجل أعمال ومستثمر هولندي. يؤكد فان دير تشايز على وجود علاقة بين تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة المتعلقة بالبيتكوين وسعر البيتكوين. من خلال ملاحظته، استنتج أن الطلب المرتبط بصناديق الاستثمار المتداولة المتعلقة بالبيتكوين أدى إلى ارتفاع بنسبة 2٪ في سعره منذ إطلاقها.

وخلص أيضًا إلى أن عدم كفاءة سوق البيتكوين له تأثير كبير على سعر العملة المشفرة. وكانت هذه العدم الكفاءة نتيجة لتوقع سوق البيتكوين لزيادة السعر نتيجة لموافقة صندوق الاستثمار المتداول (ETF) على بيتكوين في الولايات المتحدة والتي حدثت في 10 يناير.

إذا تجاوز الطلب على منتجات بيتكوين مثل صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات الرقمية المشفرة المعروض من البيتكوين الجديدة، فقد يرتفع سعره. حقيقة أن العديد من حاملي بيتكوين يؤجلون بيع بتكوينتهم في توقعات زيادة أسعارها الأخرى أدت إلى نقص في السوق. من المرجح أن يتصاعد هذا الاختلال بين طلب وعرض البيتكوين بعد تقسيم البيتكوين، الأمر الذي قد يدفع سعره للارتفاع.

نشر على ملفه الشخصي في X، قال مارك فان دير تشايز، أعتقد أننا في مياه غير مستكشفة هنا، ولكن أعتقد أن زيادة متوسطة قدرها 1000 دولار في كل يوم تداول خلال الأسابيع القادمة من المحتمل جدًا.

واصل قائلاً: “بعد الحدثين المذكورين أعلاه، يمكن أن يكون هذا حتى أعلى بكثير. وهذا يعني أنه ما لم يحدث حدث غير متوقع، فسنشهد مستوى قياسياً جديداً (أكثر من 69 ألف دولار) قبل التقسيم، ويمكن أن نصل إلى 100 ألف دولار في الشهرين إلى 3 أشهر القادمة بالفعل.”

نظرية 2: تدفق الثروة العالمية المستهان به

آخر نظرية، أندرو كانغ، المؤسس المشارك لميكانيزم كابيتال، قدم وجهة نظره حول الطلب الطويل الأجل على بيتكوين وحركات الأسعار. وجهة نظره هي أنه في الطويل الأجل، ستؤثر الدخل الكلي وثروة العالم على الطلب والأسعار. سعر البيتكوين.

استخدم كانغ الدخل المتوسط للأسر الأمريكية لتوقع الطلب الكلي على بيتكوين. وقد قدر أن حوالي 52 تريليون دولار سيتم استثمارها في العملات الرقمية في المستقبل. مع تدفق تلك الأموال المتوقعة إلى سوق العملات المشفرة ، قال كانغ إنه قد يتم تحويل حوالي 52 مليار دولار سنويًا ، وهو يعادل 150 مليون دولار يوميًا. تدفق إلى بيتكوين لأنها العملة المشفرة الأولى.

مع ذلك، فإن هذا الرقم محافظ جدًا حيث توقع أن يتدفق فقط 1٪ من 52 تريليون دولار إلى بيتكوين. وعلى هذا النحو، لم تأخذ هذه التقديرات في الاعتبار محبي بيتكوين والمستثمرين المؤسسيين الذين قد شراء بيتكوين بكميات كبيرة. الرسم البياني التالي يظهر توزيع الدخل في الولايات المتحدة الذي ربما استخدمه Kang في حساباته.

توزيع النسب المئوية لدخل الأسرة - ستاتيستا

قال كانغ، مثل باقي المحللين، إن تدفقات صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETF) قد تؤدي إلى زيادة الطلب على بيتكوين. وبالفعل، فقد تجاوزت التدفقات اليومية في سوق صناديق بيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة التقديرات الأولية.

كما في نشرة أخبار العملات الرقمية قال كانغ: “لا يزال لدي ثقة بأن إطلاق صندوق ETF هذا لا يمكن مقارنته بأحداث سابقة مثل عقود CME المستقبلية، طرح Coinbase العام، وما إلى ذلك. ونحن لا نقضي أي وقت أقل من 40،000 دولار. [سنرى] 50،000 إلى 60،000 دولار في فبراير، و[أعلى مستوى] بحلول مارس.”

اقرأ أيضًا: توقعات سعر بيتكوين لعام 2025

نظرية 3: تدفق المؤسسات على المدى الطويل

ريك ايدلمان، مؤسس مجلس المحترفين الماليين للأصول الرقمية، هو الرجل وراء هذه النظرية. ويعتقد أنه سيكون هناك تدفق كبير للأموال إلى سوق البيتكوين نتيجة للاستثمارات المؤسسية والاستشارات الفردية، خاصة من خلال صناديق المتداول المتبادلة.

السبب في ذلك هو أن المستشارين الماليين المستقلين، الذين يديرون ما يقرب من 8 تريليون دولار في الأصول، مهتمون بالاستثمار في منتجات البيتكوين مثل صناديق الاستثمار المتداولة. وهذا يشير إلى قبول أوسع للأصول الرقمية كأدوات استثمار مجزية بالإمكان.

قدر إدلمان أنه قد يكون هناك تدفق لأكثر من 150 مليار دولار من المستشارين المستقلين إلى سوق الأصول الرقمية. من المحتمل أن يدفع هذا المبلغ قيمة بيتكوين للأعلى.

نقل Beincrypto عن Edelman قوله أتوقع أنه بحلول نهاية عام 2025 ، بحلول مضي عامين ، سنشهد تدفقات إجمالية تزيد عن 150 مليار دولار. نحن فقط في 5 مليارات دولار الآن.

نظرية 4: تقسيم بيتكوين 2024

يقلص حدث تقسيم بيتكوين الذي تم برمجته في بروتوكوله مكافأة منقبي بيتكوين إلى النصف تقريبًا كل 4 سنوات. ويتوقع حدوث التقسيم التالي لبيتكوين بين 19 و 21 أبريل، ستقلل مكافآت المنقبين من 6.25 إلى 3.125، مما يؤدي إلى تقليل إصدارها اليومي من 900 بيتكوين إلى 450 بيتكوين.

سيؤدي هذا بالتأكيد إلى تخفيض إمدادات بيتكوين. نتيجة لذلك ، من المرجح أن يرفع سعر بيتكوين خلال 6 إلى 12 شهرًا بعد حدث التقسيم. تاريخيًا ، بعد كل تقسيم ، تمت تداول بيتكوين في نطاق لبضعة أشهر قبل دخول سوق الثيران.

وفيما يتعلق بذلك، قال جون نوستا، محلل العملات المشفرة، تتطلع إلى تقليل العرض يمكن أن يدفع الطلب والاستثمار المضاربة قبل التقليص.

وأضاف: “يقوم التقسيم التدريجي تدريجياً بتباطؤ معدل إنشاء العملة الجديدة، مما يضمن الندرة وزيادة القيمة بمرور الوقت. تاريخياً، شهدت البيتكوين زيادات سعرية كبيرة في الأشهر التي تلي التقسيم، على الرغم من أن هذا يتأثر بالعديد من العوامل وليس فقط حدث التقسيم بذاته.”

النظرية 5: تراكم المستثمرين في بيتكوين

نظرا لانخفاض سعر البيتكوين القادم إلى النصف ، يقوم العديد من المستثمرين بتجميع BTC لأنهم يتوقعون ارتفاع سعر البيتكوين بعد هذا الحدث. في الواقع ، يقوم العديد من المستثمرين الأفراد والمؤسسات المطلعين بشراء والاحتفاظ ب BTC.

على سبيل المثال، ذكر كي يونج جو ، الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant في 19 فبراير ، تراكمت عناوين الحوت بيتكوين صافي تدفق قدره 25،300 بيتكوين ، مما يشير إلى رغبة المستثمرين في الشراء بينما نتجه نحو حدث التقسيم.

استنتاج

في الخلاصة، قمنا بالنظر في 5 نظريات رئيسية تفسر صدمة العرض الموجودة والمتوقعة للبيتكوين. إن صدمة العرض وارتفاع الطلب على البيتكوين يجبر على رفع سعره. ومع ذلك، يعتقد العديد من المحللين أن سعر البيتكوين سيزيد على الأرجح بعد حدث تقسيم البيتكوين.